Techcom Securities (TCBS) fixe le prix d'introduction en bourse prévu à 46 800 VND/action

Techcom Securities (TCBS) fixe le prix d'introduction en bourse à 46 800 VND/action - photo 1 — TCBS a approuvé le prix d'introduction en bourse prévu de 46 800 VND par action. Photo d'illustration

TCBS proposera un maximum de 231,15 millions d'actions lors de son introduction en bourse (IPO), soit 11,1 % de son capital social actuel. Le conseil d'administration a déclaré qu'en supposant une introduction réussie à un prix de 46 800 VND par action, TCBS générerait un bénéfice de près de 10 818 milliards de VND.

La valeur comptable de TCBS selon le rapport financier du deuxième trimestre 2025 est d'environ 14 308 VND par action, ce qui signifie que le prix d'offre actuel est 3,27 fois supérieur à la valeur comptable par action.

Conformément à la résolution récemment adoptée par le conseil d'administration de TCBS, la société émettra un maximum de 231,15 millions d'actions, soit 11,1 % de son capital social actuel. Avec un prix attendu de 46 800 VND par action, la valeur totale de cette levée pourrait atteindre près de 11 000 milliards de VND, contribuant ainsi à une augmentation des fonds propres de la société d'environ 35 %.

Sur la base de ce prix et du nombre d'actions en circulation, la valorisation de TCBS avant introduction en bourse s'élève à environ 3,7 milliards de dollars. Une fois l'introduction en bourse finalisée, prévue pour le début du quatrième trimestre 2025, la capitalisation boursière pourrait atteindre environ 4,1 milliards de dollars.

Si l'on considère le bénéfice attendu en 2025, le cours de 46 800 VND par action correspond à un ratio cours/bénéfice (PER) d'environ 20. Selon les données de Fiinpro, le PER des sociétés de valeurs mobilières du marché fluctue entre 20 et 25. Par conséquent, la valorisation attendue de TCBS se situe dans la partie basse de l'échelle de valorisation générale du secteur.

Selon l'entreprise, la valeur de TCBS repose sur des facteurs tels que son leadership dans le secteur en termes de bénéfices et de capitaux propres, son modèle économique axé sur la gestion de patrimoine et sa plateforme d'exploitation WealthTech. L'entreprise détient actuellement la première part de marché dans de nombreux secteurs d'activité clés, comme le courtage obligataire.

Cette introduction en bourse s'inscrit dans le plan stratégique quinquennal de TCBS pour la période 2020-2025, avec un objectif de capitalisation de 5 milliards de dollars. Un représentant de TCBS a indiqué lors d'une conférence d'investissement en juillet 2025 que la réalisation de cet objectif dépendrait de l'intérêt des investisseurs lors de l'introduction en bourse officielle de la société.

Source : https://baovanhoa.vn/kinh-te/chung-khoan-ky-thuong-tcbs-chot-gia-ipo-du-kien-46800-dongco-phieu-159256.html