La deuda global alcanzó un récord de 307 billones de dólares en el segundo trimestre de 2023, dijo el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF) en un informe del 19 de septiembre, incluso cuando el aumento de las tasas de interés frenó los préstamos bancarios mientras que mercados como Estados Unidos y Japón impulsaron el crecimiento.
Según el informe, el valor total de la deuda global en términos de dólares aumentó en 10 billones de dólares en el primer semestre de 2023 y en 100 billones de dólares durante la última década.
El último aumento elevó la ratio deuda global/PIB por segundo trimestre consecutivo, hasta el 336%. Antes de 2023, esta ratio había caído durante siete trimestres consecutivos.
Más del 80% de los últimos aumentos de deuda provinieron de países desarrollados, siendo Estados Unidos, Japón, el Reino Unido y Francia los que registraron los mayores incrementos. Entre los mercados emergentes, los mayores aumentos provinieron de economías como China, India y Brasil, según el informe.
El informe señala la desaceleración del crecimiento y la inflación como las razones del aumento de la ratio deuda/PIB. Anteriormente, el IIF explicó que un fuerte aumento de la inflación fue el principal factor que contribuyó a la pronunciada disminución de la ratio de deuda en los últimos dos años.
Se espera que, como las presiones sobre salarios y precios están disminuyendo, aunque no tan rápidamente como se esperaba, la relación deuda global/PIB supere el 337% para fin de año, señaló el IIF.
El informe del IIF también concluyó que la deuda de los hogares como porcentaje del PIB en los mercados emergentes se mantiene por encima de los niveles previos a la COVID-19. Sin embargo, en los mercados desarrollados, la proporción cayó a su nivel más bajo en dos décadas en el primer semestre del año.
En los últimos meses, expertos y responsables de políticas han advertido que el aumento de la deuda podría obligar a los países, las empresas y los hogares a apretarse el cinturón y limitar el gasto y la inversión, lo que desaceleraría el crecimiento económico y afectaría la calidad de vida.
La buena noticia es que la carga de la deuda de los consumidores parece estar bajo control, afirmó Emre Tiftik, director de investigación de sostenibilidad financiera del IIF. Si persisten las presiones inflacionarias, los balances de los hogares, especialmente en EE. UU., servirán de protección contra el impacto de nuevas subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
Los mercados no están descontando ningún aumento de las tasas de la Reserva Federal en el futuro cercano, pero se espera que la tasa objetivo del 5,25%-5,5% se mantenga vigente al menos hasta mayo de 2024.
Minh Hoa (según Vietnam+, periódico de inversiones)
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