¿Cómo “inyectar” más de un cuatrillón de VND en la economía?

Transacción en un banco en la ciudad de Ho Chi Minh - Foto: QUANG DINH

Al hablar con Tuoi Tre, los expertos señalaron que promover el crecimiento del crédito para apoyar el crecimiento económico debe ser razonable, controlando la inflación y evitando que el dinero fluya "fácilmente" hacia el mercado de activos.

Esperando que las empresas aumenten los préstamos

Según el último informe de VPBanks Securities, el crecimiento del crédito en todo el sector bancario vietnamita al 26 de agosto alcanzó el 6,63 %. Con el objetivo de un crecimiento del 15 % para todo el año, el sector bancario necesita aumentar el crédito en un 8,37 %, equivalente a más de 1130 billones de VND, en los últimos cuatro meses del año.

La Sra. Le Thu Uyen, analista de VPBanks, afirmó que el Banco Estatal de Vietnam (SBV) ha ampliado el margen de crédito para los bancos que alcanzan el 80 % o más de su cuota asignada, según su calificación crediticia. Esta política promoverá la competencia entre los bancos para obtener margen de crédito y cuota de mercado, lo que generará una tendencia hacia tasas de interés más preferenciales, lo cual beneficia a los prestatarios.

El Sr. Le Hoai An, experto bancario y fundador de Integrated Financial Solutions Joint Stock Company, señaló que el crecimiento del crédito en el último trimestre provino principalmente de los bancos comerciales que cotizan en bolsa, especialmente del grupo especializado en préstamos a empresas.

Según datos de Wigroup, el grupo bancario comercial que cotiza en bolsa representa aproximadamente el 80% del crédito vigente en la industria y crece aproximadamente un 8%, mientras que el grupo no cotizado representa el 20% del crédito vigente y solo crece un 1-2%.

El Sr. An enfatizó que los préstamos al segmento corporativo son el principal impulsor del crecimiento del crédito en un contexto de débil demanda de consumo y lento crecimiento del crédito personal. Los bancos con una alta proporción de préstamos inmobiliarios y de construcción también mostraron un crecimiento sobresaliente en comparación con el promedio del sector.

El Sr. Nguyen Hung, director general de TPBank , observó que la demanda de crédito está aumentando gradualmente en el tercer trimestre, con más empresas interesadas en obtener capital. Espera que el banco desembolse el 16% del margen de crédito asignado este año.

El Sr. Pham Nhu Anh, director ejecutivo de MBBank , afirmó que, al 28 de agosto, el crecimiento crediticio del banco había alcanzado el 10,44 %. Según el documento del Banco Estatal que ajusta el objetivo de crecimiento, se espera que MBBank crezca en 14 billones de dongs adicionales.

Para promover el crédito, MBBank se centra en sectores que son fuerzas impulsoras de la economía, como las exportaciones, la atención médica, la educación, la electricidad, la energía renovable y la manufactura y el procesamiento.

¿Es necesario llegar al 15%?

Según las previsiones de algunos centros de investigación, el crecimiento del crédito en todo el sector bancario vietnamita podría alcanzar el 14% en 2024, siempre que los bancos puedan ampliar el 90% de su margen de crédito asignado, el Banco Estatal de Vietnam no aumente las tasas de interés operativas y el PIB supere el 6%. Sin embargo, algunos expertos aún se preguntan si vale la pena intentar alcanzar el objetivo de crecimiento del crédito del 15%.

Un informe de VPBanks muestra que la relación crédito/PIB de Vietnam es alta en comparación con países con ingresos similares y se acerca a la de los países de altos ingresos.

Esto genera preocupaciones sobre la capacidad de alcanzar el objetivo de crecimiento del crédito del 14-15% este año, especialmente si se consideran los riesgos para la calidad de los activos, las presiones inflacionarias y el riesgo de deuda incobrable.

Las estadísticas del Instituto de Capacitación e Investigación BIDV muestran que la proporción del flujo de capital crediticio aumentó del 40,7% en 2019 al 53,5% en el primer semestre de 2024. Mientras tanto, los canales de movilización de capital a través de los mercados de capitales, como acciones y bonos, tienden a disminuir.

El profesor asociado Dr. Nguyen Huu Huan, profesor titular de la Universidad de Economía de Ciudad Ho Chi Minh, afirmó que la debilidad del mercado de capitales se debe a la falta de confianza en el mercado de bonos. También señaló que el mercado bursátil presenta un panorama bastante desalentador, con un número muy limitado de empresas que cotizan en bolsa.

Para resolver este problema, el Sr. Huan propuso una solución para revitalizar el mercado de capitales, en particular desarrollando el mercado de bonos con una escala y estructura mayores que las del crédito. Esto busca satisfacer las necesidades de capital a mediano y largo plazo de las empresas y la economía. El desarrollo del mercado de capitales ayudará a reducir la carga del crédito bancario.

Sin embargo, el Sr. Huan también señaló que la promoción del crecimiento del crédito para apoyar el crecimiento económico debe ser razonable y no a cualquier precio, especialmente para controlar la inflación.

Este experto alertó contra la creación de presión para "inflar" el crédito de modo que el dinero fluya "fácilmente" hacia el mercado inmobiliario o hacia otros tipos de activos.

"El crecimiento del crédito debe, en última instancia, contribuir al crecimiento económico y debe estar vinculado a las necesidades reales de endeudamiento, como la producción, las empresas y el consumo", afirmó el Sr. Huan.

Otro economista también sugirió que el Banco Estatal de Vietnam debería brindar una orientación más clara a los bancos sobre cómo priorizar la calidad de los activos y garantizar un crecimiento sostenible de los préstamos pendientes. Al mismo tiempo, es necesario incentivar a los bancos a distribuir los riesgos evitando concentrar el crédito en negocios específicos.

El experto también señaló que el crecimiento del crédito podría ser inferior al objetivo del 15%, pero si el capital fluye hacia la producción, las empresas y el consumo, aún puede generar un crecimiento del PIB superior al 6%. Es importante no sacrificar la calidad del crecimiento, especialmente en el contexto de una tendencia al alza de la morosidad en el segundo trimestre.

Muchas señales positivas

Otro líder bancario dijo que el esperado recorte de la tasa de interés por parte de la Fed en septiembre, junto con la tendencia de enfriamiento del tipo de cambio, creará condiciones favorables para que Vietnam mantenga bajas las tasas de interés, estimulando el crecimiento de los préstamos baratos.

Cuando el dólar se deprecia, la economía mundial puede recuperarse, lo que lleva a un aumento de los pedidos de exportación para Vietnam, creando así una mayor demanda de crédito para el sector empresarial de importación y exportación.

Esta expectativa se ve respaldada por datos de Wigroup, que muestran que sectores manufactureros como materias primas, bienes de consumo e industria han obtenido préstamos por casi 35 billones de VND adicionales en los últimos ocho meses. El índice PMI de agosto, aunque inferior al de julio, se situó en 52,4 puntos, con un aumento significativo de la producción y los nuevos pedidos, lo que indica una recuperación positiva de la producción y el comercio.

Además, el mercado inmobiliario también muestra señales más claras de recuperación. Estos factores se consideran bases importantes para impulsar el crecimiento del crédito en los últimos meses de 2024.

Fuente: https://tuoitre.vn/lam-sao-bom-hon-1-trieu-ti-dong-vao-nen-kinh-te-20240910231137907.htm