El Banco Estatal de Vietnam (SBV) envió recientemente un documento a las instituciones de crédito (IC) para anunciar pública y transparentemente los principios para la asignación del crecimiento crediticio (TTTD) en 2025. El TTTD previsto para todo el sistema en 2025 se sitúa en torno al 16 %. Al evaluar este objetivo, numerosos expertos económicos consideran que se trata de un aumento adecuado, considerando que el Gobierno ha establecido un objetivo de crecimiento del PIB de hasta el 8 % para 2025.
Además de anunciar el nivel de TTTD para el nuevo año, el Banco Estatal afirmó que continuará implementando la hoja de ruta para limitar y eliminar gradualmente la asignación de objetivos de TTTD para cada institución crediticia de acuerdo con la Resolución No. 62/2022/QH15 del 16 de junio de 2022 de la Asamblea Nacional .
Objetivo de crecimiento del 16%
Según el Dr. Nguyen Quoc Hung, vicepresidente y secretario general de la Asociación Bancaria de Vietnam, en el tercer trimestre de 2024, el TTTD registró cambios positivos. Se estima que alcanzará el objetivo del 14 % para finales de 2024.
Para 2025, aunque la Asamblea Nacional ha resuelto fijar un objetivo de crecimiento económico del 6,5-7%, esforzándose por alcanzar el 7-7,5%, el Gobierno y el Primer Ministro han fijado de forma resuelta y audaz un objetivo de crecimiento superior al 8%, o incluso superior, de dos dígitos.
En consonancia con la Resolución de la Asamblea Nacional, la directiva del Gobierno y el Primer Ministro, el SBV indicó que, en 2025, continuará implementando soluciones de gestión crediticia acordes con la evolución macroeconómica para contribuir a impulsar el crecimiento económico y controlar la inflación. Con el fin de facilitar que las entidades crediticias proporcionen capital crediticio para satisfacer las necesidades de crecimiento económico, el 30 de diciembre de 2024, el SBV envió un documento a las entidades crediticias para anunciar pública y transparentemente los principios de transferencia de crédito en 2025, para que las entidades crediticias los implementen de forma proactiva.
En consecuencia, el Banco Estatal de Vietnam prevé que el ratio TTTD total de todo el sistema en 2025 sea de aproximadamente el 16 %. El ratio TTTD asignado a las entidades crediticias se basa en los resultados de la clasificación de 2023, según lo prescrito en la Circular 52/2018/TT-NHNN (enmendada y complementada), multiplicado por el coeficiente aplicado a todos los bancos.
Con estos objetivos, los expertos económicos creen que es probable que se alcance el objetivo de crecimiento del 16% debido a la cada vez mejor salud de la economía, y el impulso del crecimiento en 2024 será un gran impulsor para las empresas.
En concreto, destacando que la fuerza impulsora del TTTD en 2025 proviene de la fuerte recuperación de la economía, los expertos de MB Securities Joint Stock Company (MBS Research) analizaron: Las actividades crediticias en 2025 pueden verse impulsadas por una serie de factores como la fuerte recuperación de la economía vietnamita y la alta tasa de desembolso de la inversión pública.
Ambos factores estarán impulsados por la recuperación de las actividades manufactureras y comerciales, gracias al aumento de la demanda interna y externa. Esto permitirá al SBV mantener su política monetaria flexible en 2025. Al mismo tiempo, la alta tasa de desembolso de la inversión pública contribuirá a la creación de empleo y a la demanda de crédito, en consonancia con los objetivos de recuperación económica de Vietnam y la implementación de importantes proyectos de infraestructura en el período 2021-2025, afirmaron los analistas de MBS Research.
Además, dado que se prevé una mejora del contexto macroeconómico en 2025, SSI Securities Corporation prevé que el TTTD alcance el 16 % en 2025. El potencial de crecimiento podría provenir de las empresas de tecnología comercial, manufactura e inversión extranjera directa (IED). Además, la recuperación de la demanda de crédito se concentra en los sectores de la construcción y el inmobiliario.
Compartiendo esta perspectiva, la directora de análisis de Dragon Capital Securities Joint Stock Company (VDSC), Nguyen Thi Phuong Lan, afirmó que en 2025, la demanda de capital crediticio a corto plazo de las empresas que cotizan en bolsa se mantendrá relativamente positiva, impulsada por la demanda de reestructuración de deuda de las empresas inmobiliarias y la demanda de capital circulante de otras empresas manufactureras. Además, se prevé que la demanda de capital crediticio a medio y largo plazo siga aumentando gracias a la disminución de los tipos de interés de los préstamos, lo que creará las condiciones para que las empresas accedan a capital de inversión para expandir su producción.
Además, las empresas de análisis de mercado creen que la demanda de crédito al consumo probablemente mejorará a medida que la economía entre en una nueva fase de crecimiento. Vietcombank Securities Company (VCBS) prevé que el impulsor del crédito al consumo en 2025 provendrá de las bajas tasas de interés, lo que impulsará la demanda de capital. El crédito minorista se acelerará impulsado por las actividades empresariales y de consumo, así como por los préstamos hipotecarios. El crédito mayorista se mantendrá estable.
Garantía de calidad, “enderezando” el flujo de capital
Aunque muchos expertos económicos expresaron optimismo sobre el objetivo de TTTD en 2025 de alrededor del 16%, también señalaron que la relación crédito/PIB ha estado aumentando recientemente, lo que podría generar riesgos potenciales como algunas advertencias de organizaciones internacionales, especialmente en el contexto de que los bancos comerciales necesitan dedicar recursos para manejar rápidamente las deudas incobrables que han aumentado drásticamente en los últimos dos años.
Según el Dr. Chau Dinh Linh (Universidad Bancaria de Ciudad Ho Chi Minh), un aumento del crédito puede fácilmente generar un aumento correspondiente en la tasa de morosidad si el riesgo crediticio no se gestiona adecuadamente. Esto tendrá impactos negativos en el futuro, ralentizando el crecimiento del PIB a largo plazo. Por lo tanto, el crecimiento del crédito debe ir de la mano con la calidad crediticia, y es necesario construir un sistema eficaz de gestión del riesgo crediticio. Además, es necesario garantizar la eficiencia en el uso del crédito y dirigir los flujos de capital hacia áreas prioritarias, áreas que impulsen el PIB según la orientación estratégica a largo plazo del Gobierno, áreas con fortalezas como la agricultura de alta tecnología, etc.
El director general de FiinRatings, Nguyen Quang Thuan, afirmó que, en 2025, el Banco Estatal de Vietnam seguirá permitiendo que las entidades crediticias ajusten proactivamente sus préstamos pendientes en función de sus calificaciones crediticias y supervisen sus ratios de adecuación de capital sin necesidad de solicitar la aprobación de la agencia gestora. Esta política no solo aumenta la flexibilidad de las entidades crediticias, sino que también facilita un flujo de capital más rápido hacia las áreas necesarias, satisfaciendo con prontitud las necesidades de capital de empresas y particulares.
Además de anunciar el TTTD esperado de todo el sistema en 2025, el SBV afirmó continuar implementando la hoja de ruta para limitar y eliminar gradualmente la gestión de los objetivos de asignación de TTTD para cada entidad crediticia de acuerdo con la Resolución No. 62/2022/QH15 del 16 de junio de 2022 de la Asamblea Nacional.
Con respecto a este tema, el Dr. Chau Dinh Linh reconoció que el Banco Estatal necesita una hoja de ruta e hitos específicos para avanzar hacia la eliminación del "espacio de crédito", y debe anunciar claramente la política al sistema bancario de manera consistente y transparente. Al mismo tiempo, se recomienda aumentar la seguridad y la estabilidad del sistema bancario existente mediante la clasificación de los grupos bancarios, la resolución de los bancos débiles, los bancos con control especial y la transferencia obligatoria de los bancos de cero dong para que los bancos puedan mejorar y fortalecerse.
Según el vicegobernador permanente del Banco Estatal de Vietnam, Dao Minh Tu, en 2025, el Banco Estatal de Vietnam monitoreará de cerca los desarrollos y las situaciones reales para gestionar el mercado crediticio del sistema bancario de manera proactiva, flexible, rápida, eficaz y científica, siguiendo de cerca la situación para que el sistema de instituciones crediticias pueda proporcionar suficiente capital crediticio para servir a la economía y garantizar la seguridad del sistema, junto con priorizar la promoción del crecimiento económico, estabilizar la macroeconomía y controlar la inflación.
"El Banco Estatal ajustará proactivamente los objetivos de crecimiento del crédito para crear las condiciones necesarias para que las instituciones crediticias proporcionen capital crediticio suficiente y oportuno a la economía sin necesidad de una solicitud por escrito de las instituciones crediticias", enfatizó el vicegobernador Dao Minh Tu.
Fuente
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