NIO, la empresa china de coches eléctricos conocida como el "asesino de Tesla", debe gastar más dinero para competir en el mercado de coches eléctricos más grande del mundo .
NIO fue apodado el "asesino de Tesla" cuando lanzó un SUV en 2017 con un diseño elegante, una pantalla táctil grande y funciones de control por voz, pero costaba la mitad que el Model X de Tesla. NIO es una de las empresas emergentes de vehículos eléctricos más elogiadas de China, pero también es un ejemplo de los desafíos que enfrentan muchos fabricantes de automóviles en una guerra de precios en el mercado de vehículos eléctricos más grande del mundo.
Las ventas de NIO se han desplomado en los últimos meses, lo que la ha obligado a reducir precios, reducir la inversión y quemar más efectivo. Este mes, el director ejecutivo, William Li, afirmó que NIO tendría que ser más cuidadoso con la gestión del riesgo de liquidez, ya que la debilidad de las ventas de las últimas dos semanas ha afectado negativamente al flujo de caja.
La semana pasada, NIO anunció que una empresa respaldada por el gobierno de Abu Dabi invertiría 740 millones de dólares. Li predijo que las ventas se recuperarían este mes, impulsadas por el lanzamiento de un nuevo SUV.
NIO ha tardado en alcanzar a otros fabricantes de automóviles en la guerra de precios, y sus movimientos recientes muestran cómo la competencia está afectando las ganancias de los fabricantes de automóviles y cambiando las cadenas de suministro.
Algunas empresas emergentes incluso se han visto obligadas a retirarse del juego después de gastar mucho dinero en el abarrotado mercado chino, donde las ventas de vehículos eléctricos se han desacelerado este año a medida que el consumo se ha debilitado y las autoridades chinas han dejado de subsidiar a los compradores.
Maquetas de coches eléctricos NIO en exposición. Foto: CFOTO
WM Motor tuvo que detener la mayor parte de su producción, despedir empleados y cerrar muchas tiendas a principios de año por falta de fondos y endeudamiento. En mayo, Letin Auto, famosa por su hatchback eléctrico de 4.000 dólares, también se declaró en quiebra por no poder conseguir capital.
XPeng, otra startup china de alto perfil que cotiza en la bolsa estadounidense, también ha experimentado una caída en sus ventas desde septiembre, a pesar de haber reducido sus precios en más de un 10 % desde principios de año. En comparación con el mismo período del año pasado, XPeng vende ahora un 40 % menos de coches. La compañía también tiene poco tiempo para recuperarse, con la liquidez agotándose y sus rivales poniéndose al día en tecnología, según analistas de CMB International.
Los fabricantes globales de vehículos eléctricos, que antes eran los favoritos de los inversores, se enfrentan a una baja liquidez, problemas operativos y una feroz competencia. Empresas estadounidenses como Rivian Automotive y Lucid Group también atraviesan momentos difíciles a medida que sus reservas de efectivo se reducen.
El crecimiento de las ventas de vehículos eléctricos e híbridos gasolina-eléctricos en China se ha desacelerado en los últimos trimestres. Hace dos años, las ventas eran de tres dígitos. Las ventas de estos vehículos aumentaron solo un 41 % en los primeros cinco meses de este año, según la Asociación de Automóviles de Pasajeros de China.
“No todos pueden sobrevivir en este mercado”, afirmó Joel Ying, analista automotriz de Nomura. Las startups son más vulnerables que los fabricantes de automóviles consolidados, ya que estos últimos aún dependen de la gallina de los huevos de oro que son los autos de gasolina, explicó Ying.
El Wall Street Journal informó hace unos días que Pekín está elaborando un paquete de estímulo para reactivar la economía y el consumo. La semana pasada, el Ministerio de Finanzas de China también extendió las exenciones fiscales para vehículos eléctricos e híbridos hasta finales de 2025.
Para los fabricantes de automóviles extranjeros, el mercado chino es aún más desafiante. Empresas como Ford Motor no han logrado dar el salto a los vehículos eléctricos en China. Volkswagen, que domina el mercado de coches de gasolina y vende muchos vehículos eléctricos en otros mercados, aún no ha entrado en el top 10 en China.
Tesla sigue siendo el segundo fabricante líder en el mercado de coches eléctricos. Vendió más de 200.000 coches a ciudadanos chinos en los primeros cinco meses de este año.
El fabricante chino de automóviles BYD, respaldado por el multimillonario inversor Warren Buffett, posee la mayor cuota de mercado. BYD vendió 900.000 vehículos (incluidos híbridos) en los primeros cinco meses del año. Li Auto, fabricante de híbridos de alta gama, también vendió más de 100.000 en el mismo período, lo que lo convierte en uno de los actores más fuertes del mercado.
Decenas de fabricantes de automóviles chinos han recortado drásticamente sus precios desde principios de año. Los concesionarios también han ofrecido incentivos para estimular la demanda. En enero, Tesla recortó drásticamente sus precios en China. Competidores locales, como Xpeng y BYD, siguieron rápidamente el ejemplo.
NIO, que no se había visto involucrada previamente en una guerra de precios, entregó 6.000 vehículos en abril y mayo, frente a los más de 10.000 de los meses anteriores. Los analistas afirman que los problemas de NIO se han visto agravados por la lentitud en el lanzamiento de nuevos modelos para reemplazar los antiguos, que han perdido atractivo para los compradores.
La caída de las ventas está lastrando la rentabilidad de la empresa. Los márgenes de beneficio de los vehículos nuevos cayeron al 5% en el primer trimestre, frente al 18% del año anterior. La tesorería y la liquidez a corto plazo de la empresa también se redujeron en un tercio con respecto al año anterior, hasta los 5.000 millones de dólares a finales de marzo. La deuda de NIO asciende ahora a 2.000 millones de dólares.
El director ejecutivo de NIO declaró este mes que no prevé alcanzar el punto de equilibrio hasta al menos finales de 2024, un año después de lo previsto. También retrasó las inversiones de capital y otras actividades de investigación y desarrollo (I+D).
A principios de este mes, NIO redujo drásticamente los precios de todos sus vehículos en China en $4,200, lo que significa que dejaría de ofrecer cambios de batería gratuitos, un atractivo clave para NIO. Anteriormente, la startup permitía a los compradores comprar autos sin batería (uno de los componentes más caros de un vehículo eléctrico) y cambiarlos gratis en tan solo unos minutos en sus estaciones.
Por ahora, los nuevos compradores deberán pagar por el intercambio de baterías. NIO también planea añadir 1000 estaciones de intercambio de baterías en China este año, lo que elevaría el total a 2400. Sin embargo, la compañía afirma que necesita más usuarios para que el servicio sea rentable.
Tu Le, director de la firma de investigación Sino Auto Insights, afirmó que los recortes de precios podrían impulsar temporalmente las ventas. Sin embargo, NIO tendrá que modificar sus estrategias de productos y precios. En mayo, NIO lanzó el SUV ES6, que, según Morgan Stanley, contribuyó a aumentar el tráfico a las tiendas NIO.
Ha Thu (según el WSJ)
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