Laut Nhat Viet Securities (VFS) werden sich die wichtigsten politischen Maßnahmen Donald Trumps positiv auf zahlreiche Industriegruppen Vietnams auswirken und langfristig potenzielle Investitionsmöglichkeiten schaffen.
Donald Trump gewinnt Wahl, Vietnams Aktienmarkt erwartet langfristig positive Entwicklungen
Laut Nhat Viet Securities (VFS) werden sich die wichtigsten politischen Maßnahmen Donald Trumps positiv auf zahlreiche Industriegruppen Vietnams auswirken und langfristig potenzielle Investitionsmöglichkeiten schaffen.
Nach seiner Wahl wird Donald Trump voraussichtlich Maßnahmen wie Steuersenkungen für Unternehmen, die Einführung einer Einfuhrsteuer von 10 bis 20 % auf ausländische Waren und eine Einfuhrsteuer von 60 % auf chinesische Waren umsetzen. Gleichzeitig übt Trump Druck auf die US-Notenbank (FED) aus, die Zinsen niedrig zu halten und Unternehmen so die Möglichkeit zu geben, Kredite aufzunehmen. Man kann sagen, dass Präsident Donald Trumps Politik darauf abzielt, die Binnenwirtschaft anzukurbeln.
Diese Maßnahmen verändern die vietnamesische Wirtschaft zwar nicht wesentlich, haben aber dennoch Auswirkungen. Im Exportbereich wird die Erhöhung der Importzölle auf 10–20 % vietnamesische Waren verteuern und die Wettbewerbsfähigkeit gegenüber inländischen Waren in den USA verringern. Sollten die USA jedoch einen 60-prozentigen Zoll auf chinesische Waren erheben, hat Vietnam immer noch Spielraum, seinen Marktanteil auszubauen, da Daten zeigen, dass sich der Konsum in den USA weiterhin gut erholt.
Was ausländische Direktinvestitionen betrifft, wird die Anwendung einer strengen Steuerpolitik gegenüber China die Verlagerung der Produktion aus China beschleunigen. Insbesondere Vietnam ist aufgrund seiner stabilen Wirtschaftspolitik, des Arbeitskräfteangebots und der niedrigen Kosten nach wie vor ein beliebtes Ziel für ausländische Direktinvestitionen. Andererseits bergen Maßnahmen zur Förderung des inländischen Wirtschaftswachstums das Risiko einer steigenden Inflation und beeinträchtigen damit die geldpolitische Lockerung der FED. Der vietnamesische Dong könnte daher unter Abwertungsdruck geraten, was den Spielraum für eine geldpolitische Lockerung der Staatsbank einschränken würde.
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| Die ausländischen Direktinvestitionen in Vietnam nehmen während Trumps erster Amtszeit tendenziell zu. (Quelle: VFS-Synthese) |
Der Aktienmarkt ist ein Konjunkturbarometer. Sofern Donald Trumps Politik die vietnamesische Wirtschaft nicht allzu stark verändert, dürfte der VN-Index daher in die gleiche Richtung wie der US-Aktienmarkt positiv schwanken. Historische Daten zeigen, dass der S&P 500 im Präsidentschaftswahljahr durchschnittlich um 11,28 % stieg. Auch der VN-Index legte innerhalb von sechs Monaten seit dem Ende der Wahlen 2004 um durchschnittlich 11,9 % zu.
VFS schätzte, dass die Wahl Trumps zu erheblichen Schwankungen am vietnamesischen Aktienmarkt führen könnte, da seine Politik oft unerwartet und unvorhersehbar ist. Langfristig wird sich der Markt jedoch dank der Stabilität der Makroökonomie positiv entwickeln.
Die Industriepark-Immobiliengruppe wird von den neuen Richtlinien stark profitieren, da der Trend zur Produktionsverlagerung aus China die Preise und die Nachfrage nach Grundstücken in Industrieparks, insbesondere in der südlichen Region, ansteigen lässt. Im dritten Quartal verzeichneten viele Unternehmen positive Geschäftsergebnisse, darunter IDC, KBC, LHG, SIP usw. VFS erwartet, dass der Trend zur Produktionsverlagerung die Mietpreise bis 2028 um etwa 10 % erhöhen wird. Dies wird sich langfristig positiv auf die Geschäftsergebnisse dieser Branche auswirken. Unternehmen mit großen verfügbaren Grundstücksreserven können die Chancen dieser Verlagerung nutzen. Zu den potenziellen Aktien zählen IDC, SZC und BCM mit Potenzial für weitere Projektausweitungen und ein vielfältiges Angebot an Industriedienstleistungen.
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| Verbleibende Grundstücksfläche zur Pacht einiger Unternehmen des Immobilien-Industrieparks (Quelle: VFS-Synthese) |
Die Bekleidungsexportindustrie bietet noch Wachstumspotenzial, da sie eine sehr arbeitsintensive Branche ist, die auf dem heimischen Markt nur schwer zu ersetzen ist. Vietnams Textil- und Bekleidungsexportmärkte sind hauptsächlich die USA und die EU. Angesichts der Erholung des US-Konsums und der sinkenden Wettbewerbsfähigkeit Chinas aufgrund der Steuerpolitik erwartet die Bekleidungsindustrie eine Steigerung der Produktion und der Verkaufspreise auf dem US-Markt. Zu den potenziellen Aktien zählen TCM und TNG mit Auftragserfüllungen im Jahr 2024, die diesen Unternehmen helfen, ihre Geschäftspläne in diesem Jahr umzusetzen.
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| Viele Textil- und Bekleidungsunternehmen verzeichneten im dritten Quartal und nach neun Monaten des Jahres 2024 ein positives Wachstum des Nachsteuergewinns. (Quelle: VFS-Synthese) |
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Ausführliche Informationen zur Produktrichtlinie von VFS Expert finden Sie unter: https://bit.ly/3A6IVzj
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Quelle: https://baodautu.vn/ong-donald-trump-dac-cu-thi-truong-chung-khoan-viet-nam-ky-vong-dien-bien-tich-cuc-trong-dai-han-d230841.html
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