Die Betriebseffizienz der Techcombank gehört weiterhin zu den Spitzenreitern.

Konkret verzeichnete die TCB zum Ende des dritten Quartals stabile Geschäftsergebnisse, die den Prognosen entsprachen. Das Gesamtbetriebsergebnis (TOI) verbesserte sich deutlich und erreichte mit 10.418 Milliarden VND den höchsten Stand seit dem dritten Quartal 2022. Jens Lottner, Generaldirektor der Techcombank, sagte: „Dieser Trend entspricht voll und ganz der Prognose und spiegelt die nachhaltige finanzielle Gesundheit der Bank wider.“

NIM erholt sich stark

Laut der Einschätzung von JP Morgan zu den Geschäftsergebnissen der Techcombank im dritten Quartal 2023 stieg der Nettozinsertrag (NIM) im Vergleich zum Vorquartal um 16 %. Damit kehrte sich der Abwärtstrend der letzten drei Quartale um. Dies ist auf das Vermögenswachstum und verbesserte Investitionen zurückzuführen. Die zinsunabhängigen Erträge stiegen im Vergleich zum Vorquartal um 4 %, was auf Erträge aus Handelsaktivitäten (Wertpapier- und Devisenhandel) sowie Erträge aus Dienstleistungsaktivitäten zurückzuführen ist.

UBS teilte die gleiche Einschätzung und erklärte, der Gewinn von TCB entspreche der Prognose. Im dritten Quartal erreichte er 5,8 Billionen VND, lag aber über der durchschnittlichen Marktprognose von rund 17 %. Laut UBS erholte sich der Netto-Investment-Index (NIM) deutlich und stieg im dritten Quartal im Vergleich zum Vorquartal um mehr als 40 Basispunkte. Diese Einschätzung deckt sich mit der von Maybank. Der jährliche Netto-Investment-Index (NIM) der Techcombank stieg in den ersten neun Monaten des Jahres 2023 auf 4,19 %, verglichen mit 4,08 % in den ersten sechs Monaten des Jahres. Dies ist auf stabile Kreditzinsen von 8,8 % zurückzuführen, und die Kapitalkosten sanken auf umgerechnet 4,96 %.

Laut Analysten der Maybank zeigen die Geschäftsergebnisse der TCB positive Anzeichen einer Erholung. Die Eigenkapitalrendite (ROE) lag im Jahresvergleich bei 15,2 %, während die TCB beim ROA mit 2,4 % branchenführend blieb. Darüber hinaus blieb die CASA-Struktur der Techcombank dank stetigem Wachstum der CASA-Guthaben und aktiver Neukundengewinnung auf einem guten Niveau von 33,6 %.

Maybank sagte, die Qualität der Vermögenswerte von Techcombank sei weiterhin auf einem guten Niveau. Der absolute Saldo der uneinbringlichen Forderungen sei im Vergleich zum Vorquartal um 29 % und im Jahresvergleich um 113 % auf 6,5 Billionen VND gestiegen, was einer Quote uneinbringlicher Forderungen von 1,36 % entspricht. Die Deckungsquote für uneinbringliche Forderungen lag bei 93 %. Gleichzeitig sanken die ausstehenden Kredite der Gruppe 2 (Schulden, die Aufmerksamkeit erfordern) im Vergleich zum Vorquartal um 35 % und im Jahresvergleich um 32 % und machten 1,3 % der gesamten ausstehenden Kredite aus. Die CIR sei bei 33,2 % geblieben, obwohl die Bank weiterhin in Anlagevermögen (wie neue Bürogebäude) und Technologie investiere, so das Unternehmen. „Die Indikatoren für die Qualität der Vermögenswerte von Techcombank scheinen viel besser zu sein als bei anderen Aktienbanken und als bei früheren Marktbedenken“, sagte Maybank.

TCB-Aktien sind eine Top-Auswahl im Bankenkorb

Angesichts der positiven Geschäftsergebnisse der Techcombank behalten die Analysten von JP Morgan ihre Empfehlung „Übergewichten“ mit einem Kursziel von 40.000 VND/Aktie bei, 33 % mehr als der aktuelle Aktienkurs (Schlusskurs am 31. Oktober bei 27.700 VND/Aktie).

Laut Maybank wird TCB mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,85 gehandelt und hat eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 48.700 VND pro Aktie. „Bei diesem Preis ist TCB neben STB und MBB unsere erste Wahl unter den vietnamesischen Banken“, sagte Maybank. Maybank schätzt, dass der Vorsteuergewinn von TCB im Jahr 2023 23 Billionen VND erreichen wird.

Auch das inländische Finanzinstitut Ho Chi Minh City Securities Corporation (HSC) bemerkte nach den Ergebnissen des dritten Quartals zahlreiche Anzeichen einer Erholung bei TCB und behielt seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 40.000 VND pro Aktie bei. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/B) der Techcombank liegt derzeit nur bei 0,8 und damit rund 19 % unter dem durchschnittlichen Bankwert.

Auf Seiten der Bank kommentierte Jens Lottner, CEO der Techcombank: „Die Techcombank verzeichnete im dritten Quartal stabile Geschäftsergebnisse und lag damit genau im Einklang mit unserer Prognose, da die Wirtschaft Anzeichen einer Erholung zeigt. Die Bank setzte ihre Expansion fort und konnte in den ersten neun Monaten des Jahres 2,2 Millionen Neukunden gewinnen. Die Erträge aus dem Investmentbanking und den Versicherungsdienstleistungen verzeichneten im dritten Quartal ein deutliches Wachstum, was uns half, die Wachstumsdynamik der Erträge aus dem Dienstleistungsgeschäft aufrechtzuerhalten.“

Die Sichteinlagen (CASA) wuchsen zwei Quartale in Folge und untermauerten damit die Wachstumsdynamik der Bank. Das Kredit- und Einlagenwachstum lag in den ersten neun Monaten des Jahres 2023 über dem Branchendurchschnitt. Mit den im dritten Quartal erzielten Ergebnissen ist die Bank zuversichtlich, ihre Gewinn- und Vermögensqualitätsziele für das Gesamtjahr zu erreichen.

Quellenlink: https://thanhnien.vn/maybank-hieu-qua-hoat-dong-techcombank-tiep-tuc-thuoc-nhom-dan-dau-185231101141932402.htm