Überprüfung der Wirtschaftsinformationen für die Woche vom 14. bis 18. Oktober

Der Leitkurs stieg um 38 VND, der VN-Index sank im Vergleich zum vorherigen Wochenende leicht um 2,93 Punkte (-0,23 %), oder bis zum Ende des dritten Quartals 2024 hatte die Staatskasse fast 70 % des für 2024 geplanten Emissionsplans für Staatsanleihen mobilisiert … sind einige bemerkenswerte Wirtschaftsinformationen in der Woche vom 14. bis 18. Oktober.

Wirtschaftsnachrichten im Überblick

Überblick

Bis zum Ende des dritten Quartals 2024 hatte das Staatsfinanzministerium fast 70 % des für 2024 geplanten Emissionsplans für Staatsanleihen mobilisiert.

Am 9. Oktober kündigte das Finanzministerium an, im vierten Quartal 2024 Staatsanleihen im Gesamtvolumen von 128.000 Milliarden VND zu versteigern, einschließlich des Emissionsvolumens für die vietnamesische Sozialversicherung. Das erwartete Volumen nach Laufzeit beträgt: 5 Jahre 10.000 Milliarden VND, 7 Jahre 5.000 Milliarden VND, 10 Jahre 53.000 Milliarden VND, 15 Jahre 48.000 Milliarden VND und 20 und 30 Jahre jeweils 6.000 Milliarden VND.

Zuvor hatte das Staatsministerium angekündigt, im dritten Quartal 2024 Staatsanleihen im Volumen von 150.000 Milliarden VND, im zweiten Quartal 2024 Anleihen im Volumen von 120.000 Milliarden VND und im ersten Quartal 2024 Anleihen im Volumen von 127.000 Milliarden VND auszugeben. Das geplante Gesamtvolumen der für das gesamte Jahr 2024 mobilisierten Staatsanleihen beträgt 400.000 Milliarden VND. Im Jahr 2024 wird das Finanzministerium keine Garantien für Anleihen der Vietnam Bank for Social Policies und der Vietnam Development Bank übernehmen.

Im September 2024 organisierte das Finanzministerium 18 Staatsanleiheauktionen mit einem Gesamtgebotswert von 50.150 Milliarden VND, wobei die Zuschlagsquote bei 66,5 % lag. Das Finanzministerium versteigerte 5-, 7-, 10-, 15- und 30-jährige Laufzeiten, wobei die 10- und 15-jährigen Laufzeiten mit 22.150 Milliarden VND (66 %) bzw. 8.550 Milliarden VND (26 %) den größten Teil des Zuschlagswerts ausmachten. Die 5-, 7- und 30-jährigen Laufzeiten erzielten 700 Milliarden VND (28 %), 395 Milliarden VND (39,5 %) bzw. 179 Milliarden VND (59,6 %).

Die Zinssätze für Staatsanleihen tendierten Ende September im Vergleich zu Ende August für die 5-, 10- und 15-jährigen Laufzeiten um 0,03 %/Jahr, 0,05 %/Jahr bzw. 0,04 %/Jahr zurück. Für die 7-jährige Laufzeit gab es im September ein erfolgreiches Gebot mit einem Zinssatz, der im Vergleich zum letzten erfolgreichen Gebot Ende März leicht um 0,03 %/Jahr anstieg, während der Zinssatz für die 30-jährige Laufzeit im Vergleich zum Vormonat unverändert blieb.

Von Jahresbeginn bis zum 30. September 2024 belief sich das durch die Ausgabe von Staatsanleihen mobilisierte Gesamtkapital auf 271.671 Milliarden VND und entsprach damit 68 % des Jahresplans. Die bis zum Ende des dritten Quartals dieses Jahres mobilisierte Menge an Staatsanleihen entsprach fast dem gesamten im Jahr 2023 mobilisierten Volumen (Staatsanleihen im Wert von 298.476 Milliarden VND, was 74,6 % des Plans für 2023 entspricht). Die durchschnittliche Emissionslaufzeit beträgt 11,13 Jahre (12,58 Jahre im Jahr 2023). Die durchschnittliche Laufzeit des Staatsanleiheportfolios beträgt 9,09 Jahre. Der durchschnittliche Emissionszinssatz beträgt 2,51 %/Jahr (3,21 %/Jahr im Jahr 2023).

Auf dem Sekundärmarkt erreichte der notierte Wert der Staatsanleihen zum 30. September 2024 2.171.028 Milliarden VND, ein Anstieg von 1,18 % gegenüber dem Vormonat. Der Gesamtwert der Staatsanleihetransaktionen im September erreichte 258.105 Milliarden VND, mit einem durchschnittlichen Transaktionsvolumen von 13.584 Milliarden VND pro Transaktion, ein Anstieg von 23,01 % gegenüber August 2024.

Davon entfielen 57,06 % auf Outright- und 42,94 % auf Repo-Trading-Werte des gesamten Marktes. Die meistgehandelten Laufzeiten im September waren 10-, 25- bis 30- und 10- bis 15-jährige Laufzeiten mit einem Anteil von 26,03 %, 16,49 % und 15,90 % am gesamten Markt. Die durchschnittliche Rendite von Staatsanleihen stieg bei 2-jährigen Laufzeiten am stärksten und liegt aktuell bei etwa 2,0499 %; die stärksten Rückgänge gab es bei 20- bis 25-jährigen, 7- bis 10-jährigen und 10-jährigen Laufzeiten mit einer durchschnittlichen Rendite von etwa 3,1627 %, 2,5698 % bzw. 2,2091 %.

Der Transaktionswert ausländischer Investoren betrug im September 3,01 % des gesamten Transaktionswerts des Marktes, ein Anstieg von 0,89 % gegenüber August. Im September 2024 hatte der monatliche Bankensektor weiterhin einen großen Marktanteil, wobei der Anteil des Outright- und Repo-Transaktionswerts am Gesamtmarkt 59,62 % bzw. 93,55 % betrug.

In dem Bericht, der die 15-jährige Tätigkeit des separaten Handelsmarkts für Staatsanleihen zusammenfasst, erklärte die Hanoi Stock Exchange (HNX), dass sich die HNX auf die Umsetzung der folgenden Schlüssellösungen konzentrieren werde:

(i) Diversifizierung neuer Anleiheprodukte, die für die Marktentwicklung und den Investitionsbedarf geeignet sind, wie etwa grüne Anleihen, variabel verzinsliche Anleihen, Anleihen mit getrennt gehandeltem Kapital und Zinsen (Strip-Bonds), inflationsindexierte Anleihen usw., um mehr Kanäle zur Kapitalmobilisierung für den Staatshaushalt zu schaffen und Investoren für das Ziel einer nachhaltigen Wirtschaftsentwicklung zu gewinnen;

(ii) die Emissionsbedingungen zu diversifizieren, wobei der Schwerpunkt auf langfristigen Anleihen (über 5 Jahre) liegen sollte und bei kurzfristigen Laufzeiten Flexibilität geboten werden sollte, um eine vollständige Referenzzinskurve zu schaffen;

(iii) Entwicklung einer modernen und professionellen Handelstechnologie-Infrastruktur, die die Übereinstimmung mit den Vorschriften der Verwaltungsbehörden gewährleistet, den Bedürfnissen der Anleger auf dem Markt immer besser gerecht wird und für neue Produkte bereit ist;

(iv) Vervollständigung und Entwicklung eines Systems von Market Makern mit allen Rechten und Pflichten zur Wahrnehmung von Market-Making-Funktionen sowohl auf dem Primär- als auch auf dem Sekundärmarkt, um die Marktliquidität zu erhöhen.

Inlandsmarktübersicht Woche vom 14. bis 18. Oktober

Auf dem Devisenmarkt wurde der Leitkurs in der Woche vom 14. bis 18. Oktober von der Staatsbank in den meisten Sitzungen weiter nach oben angepasst. Ende Oktober lag der Leitkurs bei 24.213 VND/USD, ein Anstieg von 38 VND gegenüber der vorherigen Wochenendsitzung.

Das Transaktionsbüro der Staatsbank von Vietnam notierte den USD-Ankaufskurs in allen Sitzungen weiterhin bei 23.400 VND/USD, während der USD-Verkaufskurs am 18. Oktober bei 25.373 VND/USD schloss und damit 50 VND unter dem Höchstwechselkurs lag.

Der Interbanken-Wechselkurs USD-VND stieg in der Woche vom 14. bis 18. Oktober in den meisten Sitzungen stark an. Am Ende der Sitzung am 18. Oktober schloss der Interbanken-Wechselkurs bei 25.160, ein deutlicher Anstieg von 342 VND im Vergleich zur vorherigen Wochenendsitzung.

Der Dollar-Dong-Kurs auf dem freien Markt stieg letzte Woche nur leicht an. Am Ende der Sitzung am 18. Oktober stieg der freie Wechselkurs im Vergleich zur vorherigen Wochenendsitzung sowohl in Kauf- als auch in Verkaufsrichtung um 20 VND und lag bei 25.260 VND/USD bzw. 25.360 VND/USD.

Interbanken-Geldmarkt: In der Woche vom 14. bis 18. Oktober sanken die Interbanken-VND-Zinssätze für alle Laufzeiten ab einem Monat weiter stark. Zum Handelsschluss am 18. Oktober lagen die Interbanken-VND-Zinssätze bei: Übernacht 2,73 % (-0,49 Prozentpunkte); 1 Woche 2,96 % (-0,49 Prozentpunkte); 2 Wochen 3,24 % (-0,38 Prozentpunkte); 1 Monat 3,67 % (-0,23 Prozentpunkte).

Die Interbanken-USD-Zinssätze blieben während der Woche über alle Laufzeiten hinweg nahezu unverändert. Am 18. Oktober schloss der Interbanken-USD-Zinssatz bei: Overnight 4,83 % (unverändert); 1 Woche 4,88 % (-0,01 Prozentpunkte); 2 Wochen 4,92 % (unverändert) und 1 Monat 4,94 % (unverändert).

Letzte Woche bot die Staatsbank von Vietnam auf dem freien Markt im Hypothekenkanal eine 7-tägige Laufzeit mit einem Volumen von 15.000 Milliarden VND an. Der Zinssatz blieb bei 4,0 %. Letzte Woche gab es weder ein Gewinnvolumen noch ein Fälligkeitsvolumen.

Am vergangenen Wochenende bot die Staatsbank Vietnams SBV-Wechsel mit Laufzeiten von 14 und 28 Tagen und Zinssätzen an. Die 14-tägige Laufzeit erzielte 4.400 Milliarden VND bei einem Zinssatz von 3,74 %; die 28-tägige Laufzeit erzielte 7.900 Milliarden VND bei einem Zinssatz von 4,0 %.

So hat die Staatsbank von Vietnam letzte Woche netto 12.300 Milliarden VND über den freien Markt vom Markt abgezogen. Auf dem Hypothekenmarkt zirkuliert kein Volumen mehr; es sind noch Schatzanweisungen im Wert von 12.300 Milliarden VND auf dem Markt.

Anleihemarkt, 16. Oktober: Das Staatsschatzamt bot erfolgreich Staatsanleihen im Wert von 7.851 Mrd. VND/11.000 Mrd. VND und erzielte eine Gewinnquote von 71 %. Davon wurden auf die 5-jährige Laufzeit die gesamten 500 Mrd. VND geboten, auf die 10-jährige Laufzeit 6.860 Mrd. VND/7.000 Mrd. VND und auf die 30-jährige Laufzeit 491 Mrd. VND/500 Mrd. VND. Für die 7- und 15-jährige Laufzeit wurden 500 Mrd. bzw. 2.500 Mrd. VND geboten, es gab jedoch kein Gewinnvolumen. Die Gewinnzinssätze blieben für die meisten Laufzeiten im Vergleich zur vorherigen Auktion unverändert, insbesondere für die 5-jährige Laufzeit bei 1,89 %, für die 10-jährige Laufzeit bei 2,66 % und für die 30-jährige Laufzeit bei 3,10 %.

In dieser Woche, am 23. Oktober, plant das Staatsfinanzministerium, ein Angebot für Staatsanleihen im Wert von 10.000 Milliarden VND abzugeben, wobei 1.000 Milliarden VND mit einer Laufzeit von 5 und 30 Jahren, 6.000 Milliarden VND mit einer Laufzeit von 10 Jahren und 2.000 Milliarden VND mit einer Laufzeit von 15 Jahren angeboten werden.

Der Durchschnittswert der Outright- und Repo-Transaktionen auf dem Sekundärmarkt erreichte letzte Woche 11.203 Milliarden VND/Sitzung, ein Rückgang gegenüber 13.503 Milliarden VND/Sitzung in der Vorwoche. Die Renditen von Staatsanleihen schwankten letzte Woche leicht bei 5- und 30-jährigen Laufzeiten. Am Ende der Sitzung am 18. Oktober lagen die Renditen von Staatsanleihen bei etwa 1 Jahr 1,85 % (unverändert im Vergleich zur Sitzung am Ende der letzten Woche); 2 Jahre 1,86 % (unverändert); 3 Jahre 1,88 % (unverändert); 5 Jahre 1,90 % (-0,003 Prozentpunkte); 7 Jahre 2,15 % (+0,008 Prozentpunkte); 10 Jahre 2,67 % (+0,01 Prozentpunkte); 15 Jahre 2,86 % (+0,003 Prozentpunkte); 30 Jahre 3,17 % (+0,002).

Aktienmarkt: In der Woche vom 14. bis 18. Oktober tendierten die Indizes an der Börse seitwärts um den Referenzwert. Zum Handelsschluss am 18. Oktober notierte der VN-Index bei 1.285,46 Punkten und verzeichnete damit einen leichten Rückgang um 2,93 Punkte (-0,23 %) gegenüber dem Vorwochenende. Der HNX-Index verlor 2,16 Punkte (-0,93 %) auf 229,21 Punkte. Der UPCom-Index legte um 0,10 Punkte (+0,11 %) auf 92,70 Punkte zu.

Die durchschnittliche Marktliquidität erreichte rund 16.600 Milliarden VND pro Sitzung, was 16.200 Milliarden VND pro Sitzung in der Vorwoche entspricht. Ausländische Investoren verkauften an allen drei Börsen netto knapp 2.400 Milliarden VND.

Internationale Nachrichten

Die US-Wirtschaft verzeichnete einige bemerkenswerte Indikatoren. Das US Census Bureau gab bekannt, dass die gesamten Einzelhandelsumsätze und die Kerneinzelhandelsumsätze im September im Vergleich zum Vormonat um 0,4 % bzw. 0,5 % gestiegen sind, nachdem sie im Vormonat um 0,1 % zugelegt hatten. Dies war stärker als die Prognose von 0,3 % bzw. 0,1 %. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 stiegen die gesamten Einzelhandelsumsätze um etwa 1,7 %.

Im verarbeitenden Gewerbe sank die US-Industrieproduktion im September gegenüber dem Vormonat um 0,3 %, nachdem sie im August um 0,3 % gestiegen war. Dies war ein noch stärkerer Rückgang als der prognostizierte Rückgang von 0,1 %. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum verzeichnete die Industrieproduktion im September einen Rückgang von 0,6 %.

Auf dem Baumarkt erreichte die Zahl der Baugenehmigungen in den USA im September 1,43 Millionen Einheiten und lag damit leicht unter den 1,47 Millionen Einheiten des Vormonats und unter der Prognose von 1,45 Millionen Einheiten. Auch die Zahl der Baubeginne erreichte im vergangenen Monat 1,35 Millionen Einheiten und lag damit leicht unter den 1,36 Millionen Einheiten des Augusts und im Rahmen der Erwartungen.

Auf dem Arbeitsmarkt schließlich lagen die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA in der Woche bis zum 12. Oktober bei 241.000. Das ist ein Rückgang gegenüber 260.000 in der Vorwoche und entspricht den Prognosen der Experten. Der Vier-Wochen-Durchschnitt lag bei 236.250, rund 4.750 mehr als der Durchschnitt der Vorwoche.

Die Europäische Zentralbank (EZB) senkte ihren Leitzins zum dritten Mal im Jahr 2024, während auch die Eurozone wichtige Wirtschaftsnachrichten erhielt. Auf ihrer Sitzung am 17. Oktober erklärte die EZB, dass die Inflation in der Eurozone in den kommenden Monaten voraussichtlich wieder steigen wird, bevor sie 2025 wieder auf ihr Zielniveau fällt. Aufgrund des hohen Lohnwachstums scheint die Inflation noch Spielraum nach oben zu haben.

Der Lohndruck auf die Inflation dürfte jedoch aufgrund schwacher Unternehmensgewinne allmählich nachlassen. Die EZB ist entschlossen, die Inflation zeitnah wieder auf ihr 2,0%-Ziel zu bringen und wird ihre Leitzinsen so lange wie nötig auf einem ausreichend restriktiven Niveau halten, um dieses Ziel zu erreichen. Die EZB hat beschlossen, alle drei Leitzinsen um 25 Basispunkte zu senken. Der Refinanzierungssatz, der Spitzenrefinanzierungssatz und der Einlagensatz liegen nun bei 3,25%, 3,40% bzw. 3,65%. Die EZB wird zudem zukünftige Konjunktur- und Inflationsdaten beobachten, um ihre nächsten geldpolitischen Entscheidungen zu treffen.

In der Eurozone stieg der Kern-VPI im Vergleich zum September offiziell um 2,7 % und blieb damit gegenüber den vorläufigen statistischen Ergebnissen unverändert. Der Gesamt-VPI stieg im vergangenen Monat jedoch offiziell um 1,7 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum und lag damit leicht unter dem vorherigen Wert von 1,8 %.

Darüber hinaus verzeichnete die Handelsbilanz der Eurozone im August einen Überschuss von 11,0 Milliarden Euro, weniger als die 13,7 Milliarden im Juli und deutlich weniger als der erwartete Überschuss von 17,8 Milliarden.

In Deutschland schließlich lag der Konjunkturvertrauensindex laut der wöchentlichen Umfrageorganisation ZE im Oktober bei 13,1 Punkten. Damit stieg er gegenüber 3,6 Punkten im Vormonat und übertraf die Prognose von 10,2 Punkten. Dies ist jedoch immer noch der zweitniedrigste Vertrauensstand seit Jahresbeginn.

Quelle: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-14-1810-156921-156921.html