Anhaltende Verluste, hohe Schuldenlast

Die Duc Long Gia Lai Group Joint Stock Company (DLG) ist ein großes und renommiertes Unternehmen in Gia Lai, das in der Holzverarbeitung für den Inlandsverbrauch und den Export tätig ist. Das Unternehmen von Vorstandsvorsitzendem Bui Phap weitete seine Geschäftstätigkeit auf viele Branchen aus und sorgte 2015 mit der Übernahme des amerikanischen Zulieferers Mass Noble für Aufsehen an der Börse. Das Unternehmen betreibt eine Fabrik in China.

Seitdem profitiert Duc Long Gia Lai von einer großen zusätzlichen Einnahmequelle aus dem Bereich der elektronischen Komponenten. Dieser gilt neben Holz, Immobilien, Wasserkraft, Hotels und Restaurants als strategischer Wirtschaftszweig der Gruppe.

Doch auch nach 20 Jahren des Bestehens gelang Duc Long Gia Lai nicht der erhoffte Durchbruch. Die Multi-Branchen-Strategie – Landwirtschaft , Energie, Infrastruktur, Fertigung elektronischer Komponenten … – führte dazu, dass sich das Unternehmen von Herrn Bui Phap in zu vielen Bereichen verzettelte und ineffektiv operierte.

Duc Long Gia Lai verzeichnet seit zwei Jahren in Folge Verluste. Bis zum Ende des ersten Quartals 2024 belief sich der kumulierte Verlust auf 2.637 Milliarden VND, verglichen mit einem Stammkapital von 2.993 Milliarden VND. Die Aktien fielen auf 1.960 VND, was nicht einmal eine Tasse Eistee wert ist. Die aktuelle Kapitalisierung liegt bei über 595 Milliarden VND.

Die Schuldenlast von DLG belief sich Ende März auf über 2.722 Milliarden VND, wovon fast 1.073 Milliarden VND auf kurzfristige Kredite und Finanzleasingschulden entfallen.

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Duc Long Gia Lai ist ein bekanntes Unternehmen in der Bergstadt Gia Lai. Foto: DLG

Duc Long Gia Lai lieh sich außerdem mehrere tausend Milliarden VND von zahlreichen Banken wie BIDV , VietinBank und Sacombank. Ende März 2024 hatte DLG noch rund 1.700 Milliarden VND Schulden bei der BIDV Bank, darunter fast 1.329 Milliarden VND an langfristigen Krediten.

Als Sicherheiten für die Kredite von Duc Long Gia Lai bei BIDV dienen hauptsächlich Anlagevermögen, BOT-Projekte usw.

Duc Long Gia Lai hat außerdem noch Schulden in Höhe von rund 410 Milliarden VND bei der VietinBank, die durch das Recht zur Nutzung und Erhebung von Mautgebühren an den BOT-Stationen auf der Nationalstraße 14 in der Provinz Dak Nong belastet sind.

Die DLG-Aktie befindet sich seit April 2023 aufgrund der Ausnahme des Wirtschaftsprüfers im Jahresabschluss 2022 im Warnstatus. Seit dem 11. April 2024 befindet sich die DLG aufgrund eines negativen Nachsteuergewinns im geprüften Jahresabschluss der letzten beiden Jahre vom Warnstatus in den Kontrollstatus.

Was Anleihen betrifft, konnte die DLG Ende 2023 nur einen kleinen Teil der insgesamt 200 Milliarden VND an Tilgung und Zinsen für eine Anleiheserie zurückzahlen. Der Grund dafür waren erhebliche Produktionsschwierigkeiten des Unternehmens aufgrund von Naturkatastrophen und Epidemien. Auch im Jahr 2022 verzögerte sich die Tilgung und die Zinsen der Anleihen.

In der zweiten Hälfte des Jahres 2023 war Duc Long Gia Lai in einen Skandal verwickelt, als die Lilama 45.3 Company beim Volksgericht Gia Lai einen Antrag auf Eröffnung eines Insolvenzverfahrens stellte, da sie eine Forderung in Höhe von 20 Milliarden VND nicht eintreiben konnte.

DLG erklärte damals, das Unternehmen sei nicht insolvent und verfüge über ein Gesamtvermögen von knapp 6 Milliarden VND. Die finanziellen Mittel des Unternehmens reichten aus, um seine Partner, Kunden und Banken aus der Produktion und Geschäftstätigkeit sowie die Forderungen gegenüber seinen Partnern zurückzuzahlen.

Erwägen Sie den Verkauf der „Gelddruckmaschine“

Laut einer Ankündigung vom 15. Juli plant die Duc Long Gia Lai Group Joint Stock Company eine Umstrukturierung ihrer Kapitaleinlage bei Mass Noble Investments Limited (Mass Noble). Das Unternehmen will seine gesamte Kapitaleinlage bei dieser Tochtergesellschaft veräußern.

Zuvor hatte Duc Long Gia Lai mehr als 249 Milliarden VND investiert, was 97,73 % des Grundkapitals von Mass Noble entspricht.

Dieser Deal erregte vor neun Jahren die Aufmerksamkeit von Investoren. Im Mai 2015 gab Duc Long Gia Lai die Übernahme von Mass Noble durch die Ausgabe von Aktien an die Aktionäre von Mass Noble zu einem Umtauschpreis von 12.500 VND pro Aktie im Gesamtwert von 249 Milliarden VND bekannt. Das Umtauschverhältnis beträgt 1:1,4 (1 DLG-Aktie für 1,4 Mass Noble-Aktien).

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Duc Long Gia Lai möchte alle seine Kapitaleinlagen bei Mass Noble veräußern.

Mitte 2016 übernahm DLG ausländische Unternehmen und investierte in Hochtechnologie, um sich der globalen Produktionskette anzuschließen. Zu diesem Zeitpunkt übernahm Mass Noble Investments Limited offiziell die Hanbit Company (Korea) mit einer anfänglichen Gesamtinvestition von 10 Millionen US-Dollar.

Als neuer „Eigentümer“ von DLG-Hanbit Co. Ltd (Hanbit) ist DLG offiziell in die koreanische Fertigungsindustrie für elektronische Komponenten eingestiegen und wurde zum Partner der Giganten auf diesem Gebiet.

Bislang trägt der Bereich elektronische Komponenten den Großteil zum Umsatz von DLG bei. Das Unternehmen verfügt über drei Komponentenfertigungswerke in Vietnam, Korea und China.

Das bekannteste davon ist die Fabrik für elektronische Komponenten von ANSEN in Dongguang (Provinz Guangdong, China). Die Fabrik erstreckt sich über eine Fläche von 40.000 m² und ist auf die Herstellung und Verarbeitung hochtechnologischer Elektronik- und Telekommunikationsprodukte wie hochwertige LED-Leuchten für Innenräume, Autos, LCD-Bildschirme usw. spezialisiert.

Im Finanzbericht heißt es, dass DLG der chinesischen Seite 30 Milliarden VND Pacht für das Fabrikgelände für 50 Jahre zahlen musste.

Obwohl elektronische Komponenten ein wichtiger Umsatzbringer für DLG sind, verzeichnen sie einen Abwärtstrend. Der Umsatz in diesem Segment beträgt im Jahr 2023 573 Milliarden VND und liegt damit aufgrund von Lieferkettenunterbrechungen unter dem Vorjahreswert.

Gemäß dem kürzlich angekündigten Desinvestitionsplan wird DLG ein Bewertungsunternehmen damit beauftragen, den Wert der Mass Noble Company neu zu ermitteln und das Unternehmen zu einem Preis zu übertragen, der nicht unter dem Nennwert sowie dem Eigentumswert von Duc Long Gia Lai bei Mass Noble liegt.

Neben elektronischen Komponenten investiert Duc Long Gia Lai in Gia Lai auch massiv in Windkraft, Solarenergie und Wasserkraft mit einer Gesamtkapazität von fast 4.000 MW, von denen der Großteil noch darauf wartet, in die Planung aufgenommen zu werden.

Im Jahr 2024 plant Duc Long Gia Lai, den Nettoumsatz um 25 % auf 1.400 Milliarden VND und den Gewinn nach Steuern auf 120 Milliarden VND zu steigern.

Duc Long Gia Lai: Milliardenvermögen, Insolvenzverfahren wegen Schulden von 20 Milliarden eröffnet? DLG-Aktien von Duc Long Gia Lai wurden im Zuge der Entscheidung des Volksgerichts der Provinz Gia Lai, ein Insolvenzverfahren gegen den Konzern zu eröffnen, verkauft. Gleichzeitig wird die Fortführungsfähigkeit von DLG auch von der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft in Frage gestellt.