Goldrausch
In den letzten Jahren ist das Goldfieber weltweit explodiert, da die Zentralbanken das Metall kaufen und damit die Nachfrage der Wohlhabenden decken.
Im Jahr 2022 stieg die Goldnachfrage dank intensiver Käufe durch Zentralbanken auf der ganzen Welt auf den höchsten Stand seit mehr als einem Jahrzehnt.
Die Goldnachfrage der Zentralbanken wird im zweiten Quartal 2023 leicht zurückgehen, bleibt aber „sehr positiv“. Laut World Gold Council (WGC) ist die weltweite Goldnachfrage (ohne OTC-Transaktionen, nicht an einer Börse) im zweiten Quartal 2023 im Vergleich zum Vorjahr um 2 % auf 921 Tonnen gesunken, da die Zentralbanken ihre Käufe und ihren Verbrauch gedrosselt haben.
Die Nachfrage von Goldschmuck und Investoren bleibt jedoch während der Zeit globaler Instabilität stabil und trägt so dazu bei, dass die Goldpreise im zweiten Quartal 2023 auf einem hohen Niveau bleiben.
Laut WGC kauften die Zentralbanken im ersten Halbjahr 2023 weiterhin 387 Tonnen Gold, ein Rekordhoch im Vergleich zum gleichen Zeitraum aller Jahre seit 2000. Der Goldverbrauch dieser Gruppe ist in den letzten drei Monaten zurückgegangen, bleibt aber.
Bemerkenswert ist auch, dass der Schmuckgoldverbrauch im zweiten Quartal trotz der hohen Goldpreise in diesem Zeitraum zunahm. Laut WGC erreichte der Schmuckgoldverbrauch im zweiten Quartal 476 Tonnen, ein Anstieg von 3 % gegenüber dem Vorjahr, obwohl Chinas niedrigerer Goldverbrauch, der vom Markt nicht erwartet wurde, niedrig war.
Chinas Wirtschaft erholt sich nur langsam. Der Immobilienmarkt des Landes verfügt nicht über ausreichend wirksame Maßnahmen zur Erholung, was sich negativ auf das Gesamtwachstum auswirkt.
Ein weiterer Goldhai ist die Türkei. Das Land musste im zweiten Quartal zwar Gold verkaufen, kaufte aber dennoch netto 103 Tonnen.
Laut WGC stieg der gesamte Goldverbrauch im zweiten Quartal 2023 um 7 % auf 1.255 Tonnen, wenn die Transaktionen auf dem OTC-Freimarkt (nicht über die Goldbörse) einbezogen werden.
Die Goldproduktion wird im ersten Halbjahr 2023 voraussichtlich einen neuen Rekord von 1.781 Tonnen erreichen.
Der Gesamtverbrauch an Gold wurde teilweise auch durch die geringe Nachfrage nach Gold für den Einsatz in der Technologiebranche nach unten gezogen, da die Nachfrage nach Unterhaltungselektronik weiter schwächelte.
Goldtrend hinzugefügt
Einige aktuelle Berichte dürften sich der Trend zu Netto-Käufen durch die Zentralbanken angesichts der hohengeopolitischen Risiken und der hohen Inflation weiter verstärken, während sich einige Volkswirtschaften erholen.
Für die US-Wirtschaft wird eine sanfte Landung erwartet. Die US-Notenbank (Fed) könnte eine Rezession in den USA verhindern, da die Inflation nachlässt und das Wachstum trotz elf Zinserhöhungen der Fed stark ist. Laut Goldman Sachs ist die Wahrscheinlichkeit einer Rezession in den USA um 20 % gesunken.
Experten halten es für wahrscheinlich, dass die Fed die Zinsen erneut anheben und möglicherweise langfristig hoch halten wird, um die Inflation zu senken. Sollte dies der Fall sein, wird der US-Dollar kurz- und mittelfristig steigen, was sich negativ auf den Goldpreis auswirken würde.
In der ersten Handelssitzung am 1. August fiel der Spotpreis für Gold stark und verlor aufgrund des Anstiegs des USD-Preises schnell 20 USD auf 1.948 USD/Unze.
Gegenüber zeigten auch die Volkswirtschaften Europas und Chinas positive Signale. Dies bremste den Anstieg des USD.
Die jüngsten Zahlen legen die Möglichkeit nahe, dass Europa die Rezession überwindet, obwohl die Wirtschaftstätigkeit in der Region noch nicht ausreichend angezogen hat, um das Wachstum anzukurbeln. Offizielle Daten zeigen, dass Frankreichs BIP im zweiten Quartal gegenüber dem Vorquartal um 0,5 Prozent wuchs, was auf den starken Außenhandel zurückzuführen ist. Spanien meldete ein BIP-Wachstum von 0,4 Prozent. Deutschlands Wirtschaft stagniert.
Unterdessen wird erwartet, dass Chinas Goldnachfrage in der zweiten Jahreshälfte steigen wird. Grund dafür sind Konjunkturprogramme, die den Konsum und die Nachfrage der Anleger nach sicheren Anlagen ankurbeln sollen. Gleichzeitig ist die traditionelle Hochsaison für den Goldschmuckkonsum, die mit der Ferienzeit zusammenhängt.
Peking ergreift Maßnahmen, um den Immobilienmarkt anzukurbeln und das Wirtschaftswachstum wieder anzukurbeln. Eine Erholung der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt wird den Wert des Yuan steigern und den Dollar unter Druck setzen.
Der Greenback leidet zudem unter einer langfristigen rückläufigen Trendwende nach einem beispiellosen Zyklus von elf Zinserhöhungen um insgesamt 525 Basispunkte.
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