تدفقات رأس المال الأجنبي من سنغافورة واليابان والصين...
وفقًا لوكالة الاستثمار الأجنبي (وزارة التخطيط والاستثمار)، استقطبت البلاد خلال الأشهر الثمانية الأولى من عام 2024 أكثر من 20.52 مليار دولار أمريكي من رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر، بزيادة قدرها 7% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. والجدير بالذكر أن عدد مشاريع الاستثمار الجديدة وعدد المشاريع المسجلة للتوسع الاستثماري شهدا زيادة ملحوظة مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. ومن بينها، ارتفع عدد مشاريع الاستثمار الأجنبي المباشر الجديدة الحاصلة على شهادات تسجيل استثمار بنسبة 8.5%، وارتفع رأس المال بنسبة 27%.
أشار الأستاذ المشارك، الدكتور نجوين ثونغ لانغ، من جامعة الاقتصاد الوطني، إلى أنه قبل أربعة أشهر، عندما توسعت مشاريع الاستثمار الأجنبي المباشر، انخفض الاستثمار بشكل طفيف، وأعربت آراء كثيرة عن قلقها من تباطؤ جاذبية الاستثمار الأجنبي المباشر. ومع ذلك، عادةً بعد الربع الأول من العام، لم تُنفذ الزيادة في التوسع الاستثماري نظرًا لانتهاء الدورة المالية للمستثمرين الأجانب. يُظهر الواقع حتى الآن أن جذب مشاريع الاستثمار الأجنبي المباشر الجديدة والموسعة قد شهد زيادة إيجابية.
أكد السيد لانغ قائلاً: "هذا دليل على أن فيتنام لا تزال سوقًا جاذبة للاستثمار الأجنبي المباشر بشكل عام. تُظهر الزيادة الكبيرة في رأس المال المسجل حديثًا رغبة المستثمرين في الاستثمار طويل الأجل في فيتنام، وأن أرباح الاستثمارات الجديدة أعلى من أرباح مساهمات رأس المال وشراء الأسهم. وهذا أيضًا مؤشر على أن فيتنام لا تزال وجهة استثمارية جذابة، كما ورد في القرار رقم 50 للمكتب السياسي ". وحلل الأستاذ المشارك الدكتور نجوين ثونغ لانغ قائلاً: "تُظهر الزيادة السريعة في رأس المال المسجل حديثًا والمتوسع إمكانات السوق وآفاق الاستثمار الإيجابية. وهذا يؤكد أن فيتنام تُعدّ أرضًا خصبة للشركات الأجنبية لتعزيز التوسع وجذب مشاريع جديدة".
ظهرت رؤوس الأموال الأجنبية المباشرة في فيتنام في السنوات الأخيرة في العديد من المشاريع ذات التكنولوجيا العالية.
تُظهر بيانات هيئة الاستثمار الأجنبي أيضًا أن أكبر رأس مال استثمار أجنبي مباشر في الأشهر الثمانية الماضية جاء من شركاء فيتنام التقليديين، وخاصةً من آسيا. وقد استحوذت الدول والأقاليم الخمس الأولى، وهي سنغافورة وهونغ كونغ واليابان والصين وكوريا الجنوبية، على 74% من مشاريع الاستثمار الجديدة وأكثر من 77% من إجمالي رأس المال الاستثماري المسجل في البلاد. والجدير بالذكر أن سنغافورة حافظت على صدارتها خلال الأشهر الثمانية الماضية. وتحديدًا، بلغ رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر من هذه الدولة الجزرية ما يقرب من 6.8 مليار دولار أمريكي، بزيادة تزيد عن 7% خلال الفترة نفسها، مُمثلًا أكثر من 33% من إجمالي رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر في البلاد. تلتها هونغ كونغ بـ 2.4 مليار دولار أمريكي، مُمثلةً ما يقرب من 12%...
أشار الأستاذ المشارك، الدكتور نجوين ثونغ لانغ، إلى أن سنغافورة اختارت فيتنام كوجهة استثمارية رئيسية لسنوات عديدة متتالية، على الرغم من الوضع الاقتصادي العالمي الصعب والمليء بالتحديات. ومع تسارع وتيرة نمو مستثمرين رائدين، مثل سنغافورة وهونغ كونغ والصين، مؤخرًا، فإن العقارات في المجمعات الصناعية (IP) هي أساس جذب مصادر الاستثمار للمشاريع من هذه الأسواق الثلاثة. ومن الأمثلة النموذجية على ذلك المجمع الصناعي الفيتنامي السنغافوري (VSIP)، الذي بدأ كمشروع مشترك بين شركة سيمبكورب إندستريز السنغافورية ومجموعة بيكاميكس الفيتنامية. وبعد ما يقرب من 30 عامًا من الاستثمار في فيتنام، انتشر نموذج المجمع الصناعي الفيتنامي في جميع أنحاء البلاد ليضم 14 مجمعًا صناعيًا.
على وجه الخصوص، المناطق الصناعية المتقدمة مثل بينه دونغ، باك نينه، هاي فونغ، تاي بينه، هاي دونغ، نغي آن، كوانغ نجاي، بينه دينه، إلخ، جميعها لديها مناطق صناعية VSIP واسعة النطاق. وبالتالي، فإن هذه ميزة كبيرة للمستثمرين السنغافوريين لاختيار فيتنام بسهولة دون الحاجة إلى قضاء الوقت في البحث عن موقع استثماري. "سنغافورة شريك متخصص في الاستثمار في عقارات المناطق الصناعية. فيتنام هي معقل ومركز تصنيع في العالم، لذلك تواصل عقارات المناطق الصناعية جذب الاستثمار الأجنبي المباشر. يمكن القول أن سنغافورة تلعب دورًا رائدًا في رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر في عقارات المناطق الصناعية في فيتنام على نطاق واسع بشكل متزايد. وهذا عامل يحفز سوق عقارات المناطق الصناعية ويؤكد الآفاق طويلة الأجل بالإضافة إلى الفوائد الكبيرة إذا استثمرت في هذا القطاع،" كما قيّم الأستاذ المشارك، الدكتور نجوين ثونغ لانج.
"السباق" للعودة بين باك نينه وكوانج نينه...
في الأشهر الثمانية الأولى من عام 2024، تدفقت رؤوس أموال الاستثمار الأجنبي المباشر إلى 54 مقاطعة ومدينة في جميع أنحاء البلاد. تصدرت باك نينه قائمة المدن المستقطبة برأس مال مسجل بلغ نحو 3.47 مليار دولار أمريكي، مستحوذةً على 16.9% من إجمالي رأس مال الاستثمار على مستوى البلاد، وبزيادة قدرها 2.94 مرة عن الفترة نفسها من العام الماضي. وحلت كوانغ نينه في المرتبة الثانية برأس مال مسجل بلغ نحو 1.78 مليار دولار أمريكي، مستحوذةً على 8.7% من إجمالي رأس مال الاستثمار المسجل، وبزيادة قدرها 2.3 مرة عن الفترة نفسها. أما مدينة هو تشي منه، فقد احتلت المرتبة الثالثة برأس مال إجمالي تجاوز 1.76 مليار دولار أمريكي.
لا يزال جذب رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر يُعتبر "سباقًا" بين المحافظات والمدن. فقبل جائحة كوفيد-19، كانت أسماء مألوفة تُذكر بكثرة، مثل هانوي، ومدينة هو تشي منه، وبينه دونغ، ودونغ ناي... إلا أن مدنًا أخرى شهدت مؤخرًا إنجازاتٍ مذهلة. فبالإضافة إلى احتفاظ مدينة هو تشي منه بمركزها الأول، حققت باك نينه وكوانغ نينه إنجازاتٍ بارزة. وعلى وجه الخصوص، صعدت كوانغ نينه إلى المراكز الثلاثة الأولى في عامي 2022 و2023؛ بينما صعدت باك نينه إلى المركز الرابع في جذب رأس المال الأجنبي. ومع ذلك، فإن صعود باك نينه إلى المركز الأول في جذب رأس المال الأجنبي خلال ثمانية أشهر من عام 2024 لا يزال يُثير دهشة الكثيرين. اسم آخر، با ريا فونج تاو، يجذب الانتباه أيضًا عندما يحتل المرتبة الرابعة، حتى في الأشهر الخمسة الأولى من هذا العام، قفزت با ريا فونج تاو إلى المركز الأول، بينما في عام 2022، لا تزال هذه المنطقة في المرتبة العاشرة...
قال الخبير الاقتصادي الدكتور بوي ترينه إنه ليس من المستغرب أن تتصدر العديد من المقاطعات والمدن، مثل باك نينه وكوانغ نينه وهاي فونغ، مؤخرًا قائمة المدن الجاذبة لرأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر. في السنوات الأخيرة، شهدت البنية التحتية للنقل في المنطقة الشمالية استثمارات ضخمة. وقد ساهمت الطرق السريعة الممتدة من المقاطعات والمدن المحيطة بهانوي، والمتصلة بمينائي هاي فونغ وكوانغ نينه، في تقليص تدفق البضائع بشكل ملحوظ. في المقابل، يمكن لهذه المناطق التواصل بسهولة وسرعة مع العاصمة هانوي، المركز الإداري والثقافي للبلاد. ويُعد الموقع الجغرافي، إلى جانب البنية التحتية المريحة للنقل، الميزة الأكبر في جذب استثمارات الاستثمار الأجنبي المباشر لهذه المناطق.
علاوةً على ذلك، تُبدي هذه المقاطعات والمدن عزمًا على تطوير الصناعة وجذب رؤوس أموال الاستثمار الأجنبي المباشر. على سبيل المثال، تضم باك نينه أكبر عدد من المناطق الصناعية في البلاد، وقد استقطبت رؤوس أموال استثمارية من معظم شركات العالم، مثل سامسونج وكانون وفوكسكون ونوكيا ومايكروسوفت... ويلي هذه الشركات العملاقة شركات تابعة وصناعات داعمة.
وبالمثل، برزت هاي فونغ مؤخرًا كوجهة لجذب رأس المال الأجنبي المباشر بفضل مزاياها الجغرافية وسهولة النقل التي تربطها بالموانئ والمطارات الدولية. في عام ٢٠٢٣، زادت شركة LG Innotek رأس مالها الاستثماري بمقدار مليار دولار أمريكي في هاي فونغ، وأنشأت مصنعًا ثالثًا، وهي حاليًا أكبر مستثمر في هاي فونغ. كما أنشأت مجموعة SK الكورية الجنوبية أول مصنع للمواد القابلة للتحلل الحيوي عالي التقنية، Ecovance، متبعةً مبدأ "الشراء مع الأصدقاء، والبيع مع الشركاء". قد تُعطي العديد من الشركات الأجنبية الأولوية لاختيار مواقع الاستثمار، خاصةً مع وجود بعض "المواطنين" الذين سبقوها في العمل واستقروا في العمل.
أكد الدكتور بوي ترينه: إن تعزيز جذب رأس المال الأجنبي المباشر إلى المحافظات والمدن توجهٌ ضروري. لسنا بحاجة إلى تشجيع رأس المال الاستثماري في هانوي، فهي العاصمة والمركز الإداري والثقافي، وليس إلى تعزيز الإنتاج. مدينة هو تشي منه بحاجة إلى جذب الاستثمار الأجنبي المباشر في قطاعي الخدمات والتجارة بدلاً من بناء المصانع. في ذلك الوقت، وبالنظر إلى رأس المال وحده، لن يكون حجمه بمستوى مشاريع الإنتاج الصناعي، لذا لا داعي للمنافسة في المجموعة الرائدة.
لا يزال رأس المال الأجنبي يتدفق إلى القطاعات التقليدية
من حيث الهيكل، لا يزال رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر يتدفق إلى صناعة التصنيع والمعالجة، ويمثل 69٪ من إجمالي رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر المسجل حديثًا. ووفقًا للخبراء الاقتصاديين، أصبحت تدفقات رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر إلى فيتنام في السنوات الأخيرة انتقائية تدريجيًا، مع ظهور العديد من المشاريع في قطاع التكنولوجيا الفائقة، مع تأثيرات واسعة النطاق. على سبيل المثال، بالإضافة إلى المصانع التي كانت موجودة منذ سنوات عديدة لشركة Intel وSamsung وCanon وFoxconn وLG...، يمكننا مؤخرًا ذكر أكبر مصنع لأشباه الموصلات في العالم لمجموعة Amkor برأس مال استثماري قدره 1.6 مليار دولار أمريكي في باك نينه؛ وشركة Hana Micron Vina (كوريا) بمصنع لأشباه الموصلات في باك جيانج؛ كما وقعت شركة Quanta (تايوان) اتفاقية مع Nam Dinh لتطوير مشروع لتصنيع ومعالجة أجهزة الكمبيوتر... ومع ذلك، لا تزال تدفقات رأس المال إلى قطاعي التكنولوجيا الفائقة وأشباه الموصلات تمثل نسبة منخفضة من إجمالي رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر إلى فيتنام.
حلل الخبير بوي ترينه البيانات الإجمالية، مشيرًا إلى عدم وجود تغيير يُذكر في هيكل استثمارات المستثمرين الأجانب. فتدفقات رأس المال في الأنشطة المهنية والعلوم والتكنولوجيا أقل من تلك الموجودة في قطاع تجارة الجملة والتجزئة، ومتأخرة كثيرًا عن قطاع العقارات. ويعود ذلك جزئيًا إلى تنافس العديد من الدول على جذب هذا التدفق. من ناحية أخرى، لم تُطور فيتنام بعد التقنيات الأساسية. على سبيل المثال، فيما يتعلق بأشباه الموصلات أو الذكاء الاصطناعي، لا تمتلك فيتنام أي تقنيات متميزة حقًا ابتكرتها أو أتقنتها، لذا قد تعتمد في المستقبل على الاستثمار الأجنبي المباشر لتطوير هذا المجال.
وأضاف السيد بوي ترينه: "إن زيادة الشركات الأجنبية لاستثماراتها في فيتنام تُظهر تقديرها الكبير لإمكانياتها التنموية، خاصةً مع استمرار التوجه نحو الاستثمار في دول أخرى غير الصين. إن أهم شيء هو الحفاظ على المستثمرين الأجانب على المدى الطويل بعد جذب الاستثمار الأجنبي المباشر. والعامل الأول هو استقرار السياسات في فيتنام، حتى لا يشعر المستثمرون بالذعر أو القلق".
قال البروفيسور الدكتور نجوين ماي، رئيس جمعية مؤسسات الاستثمار الأجنبي، إن التحدي الكبير هو أن فيتنام تحول أولويتها إلى جذب الاستثمار الأجنبي المباشر في صناعات التكنولوجيا والابتكار والطاقة النظيفة المستقبلية، ولكن لا توجد سياسات وآليات مقابلة؛ فقد تم إصدار بعض سياسات حوافز الاستثمار ولكنها لم تلبي مطالب المستثمرين. وفي الوقت نفسه، هناك نقص في العمالة الماهرة، وإمدادات الكهرباء غير مضمونة الجودة، وهناك نقص في المواد الخام المحلية في بعض الصناعات والمناطق. لذلك، للتكيف مع إعادة هيكلة سلسلة التوريد، تحتاج فيتنام إلى تحسين العديد من العوامل لتعزيز قدرتها التنافسية وجاذبيتها للمستثمرين الأجانب، والتي تعد البنية التحتية وربط سلسلة التوريد أمرًا مهمًا بشكل خاص؛ وتحسين جودة الموارد البشرية والقدرة على الابتكار لرفع سلسلة القيمة، والمشاركة بشكل أكثر فعالية وعمقًا في سلسلة التوريد العالمية.
لا توجد آلية واضحة لجذب الاستثمار في طاقة الرياح.
مؤخرًا، وبعد أورستيد (الدنمارك)، أكد مستثمر طاقة الرياح النرويجي إكوينور أيضًا إلغاء خطته للاستثمار في طاقة الرياح البحرية في فيتنام. ووفقًا لخبراء الطاقة من مجلس العلوم - جمعية الطاقة الفيتنامية، هناك بعض المشاكل المستمرة في تنفيذ مشاريع طاقة الرياح البحرية، مثل عدم وضوح السلطة لتعيين المناطق البحرية، مما يسمح للمنظمات باستخدام المناطق البحرية لإجراء أنشطة القياس والمراقبة والتحقيق والاستكشاف والمسح لخدمة إنشاء مشاريع طاقة الرياح البحرية. يجب إضافة سلسلة من اللوائح إلى قانون الكهرباء وقانون الموارد الطبيعية وبيئة البحار والجزر... إن حقيقة أن فيتنام لم تجد بعد سياسة وآلية واضحة وموحدة لفترة طويلة، وخاصة آلية اختيار المستثمرين وآلية التسعير وشراء وبيع الكهرباء... قد ثبطت إلى حد ما عزيمة مستثمري طاقة الرياح المشهورين في العالم.
يركز جذب الاستثمار الأجنبي المباشر على المزايا المحلية
لمواصلة جذب الاستثمار الأجنبي المباشر في الفترة المقبلة، ينصب التركيز بشكل خاص على تخطيط المناطق الصناعية الخضراء، وانخفاض الانبعاثات الصافية، وتوازن الطاقة، واختيار مستثمري التكنولوجيا المتقدمة، والطاقة الخضراء. وعلى وجه الخصوص، توجيه الاستثمار إلى مجالات مختارة ذات آليات حماية وحوافز فعّالة. على سبيل المثال، تتمتع المنطقتان الجنوبية والوسطى بميزة كبيرة في مجال الطاقة المتجددة. يجب أن تُظهر سياسات جذب الاستثمار الأجنبي المباشر في هذه المناطق للمستثمرين الفوائد المباشرة المرتبطة باستخدام الطاقة المتجددة. بالإضافة إلى ذلك، يجب التركيز على عوامل الشفافية، وخفض التكاليف غير الرسمية، وزيادة الود، وتحسين اللوائح المتعلقة بالتحول الأخضر، والتحول الرقمي، والاقتصاد الدائري، وسياسة "صافي الصفر" في جذب الاستثمار الأجنبي المباشر في كل منطقة صناعية ومحلية، بناءً على إطار السياسات القائم، مثل قرار التوجيه الصادر عن المكتب السياسي، وخطة الطاقة 8، وما إلى ذلك.
أستاذ مشارك، الدكتور نجوين ثونج لانج
تعليق (0)