لماذا يتم ضخ الكثير من الأموال في السوق ولكن أسعار الإقراض لا تنخفض؟

لماذا يضخّ بنك الدولة هذا الكمّ الهائل من الأموال في السوق، بينما لا تنخفض أسعار الفائدة؟ ببساطة، بما أن حصة السوق مُخصّصة، لا تحتاج البنوك إلى خفض أسعارها لجذب العملاء. إذا أُزيلت غرفة الائتمان، ستُنشّط المنافسة، كما صرّح السيد نجوين تو آنه، نائب مدير إدارة السياسة النقدية السابق في بنك الدولة.

إزالة غرفة الائتمان أمر ضروري

صرح السيد نجوين كوك هونغ، نائب رئيس مجلس الإدارة والأمين العام لجمعية المصارف الفيتنامية، بأن تطبيق حدود الائتمان (غرفة الائتمان) قد حقق نتائج إيجابية عديدة. وقد أظهرت تقلبات أسعار الفائدة، وسرعة ضخ رأس المال، واستقرار سعر الصرف خلال الفترة الماضية فعالية هذه الأداة. كما شهد العقد الماضي تحسنًا في قدرة المؤسسات الائتمانية المالية، وزيادة في نسبة كفاية رأس المال، وتعزيزًا لمستوى أمان النظام.

يُخصَّص حيز الائتمان بناءً على تقييم شامل يُجريه بنك الدولة لكل مؤسسة ائتمانية. وبعد أكثر من عشر سنوات، تتضح الإنجازات. ورغم استمرار بعض البنوك في عدم استخدام كامل الحيز، بينما استنفدت بنوك أخرى حدودها الائتمانية مع ضمان سلامة رأس المال، إلا أن هذه الظاهرة مؤقتة. ولا يزال بنك الدولة يُجري تعديلات. ومع ذلك، فإن التأخير في الإدارة يُصعِّب أحيانًا على مؤسسات الائتمان توفير رأس المال للاقتصاد في الوقت المناسب، كما قال السيد هونغ.

وقال السيد هونغ إن بنك الدولة سوف يقوم في الفترة المقبلة بإزالة غرفة الائتمان لمساعدة البنوك على النمو.

وسوف تضطر البنوك إلى التنافس عندما يتم إزالة تخصيص نمو الائتمان.

علق السيد نجوين كوانغ نغوك، نائب رئيس قسم سياسة الائتمان في البنك الزراعي ، قائلاً إن إزالة غرفة الائتمان تُعتبر خطوة ضرورية لتعزيز المنافسة وتحسين كفاءة السوق المالية. ومع ذلك، يجب تطبيق هذه الآلية بمرونة بما يتناسب مع حالة النظام المصرفي.

وبناءً على ذلك، يُعدّ إصدار بنك الدولة الفيتنامي للتعميم في 30 يونيو 2025 مُقدّمةً أساسيةً لخارطة الطريق الرامية إلى إلغاء آلية تخصيص حدود الائتمان الخاصة ببنك الدولة. والجدير بالذكر أن هذا التعميم قد وضع لوائح تنظيمية بشأن احتياطيات رأس المال، بما في ذلك احتياطي الحفاظ على رأس المال (CCB)، وواقي رأس المال المُعاكس للدورة الاقتصادية (CCyB)، وواقي رأس المال للبنوك التجارية ذات الأهمية النظامية.

تتنافس البنوك على أسعار الفائدة

وقال السيد نجوين تو آنه - نائب مدير إدارة السياسة النقدية السابق في بنك الدولة - إن الحفاظ عليه لفترة طويلة كشف أيضًا عن الاختناقات التي تحتاج إلى إزالتها، وخاصة التأثير السلبي على المنافسة والعملاء.

أعطى السيد تو آنه مثالاً على القروض قصيرة الأجل (3-6 أشهر). عند حلول فترة إعادة التمويل، يُعلن البنك عن نفاد السيولة. هذا يُصعّب على العملاء الحصول على رأس مال جديد في وقت قصير.

من الحقائق الأخرى التي أشار إليها السيد تو آنه، أن بعض البنوك لا ترغب في التخلي عن آلية توزيع الغرف، لأنها تُعادل "تقسيمًا مُسبقًا" لحصص السوق. فعندما لا تكون هناك حاجة للتنافس لجذب العملاء، ستفتقر البنوك إلى الحافز لخفض أسعار الفائدة.

لماذا يضخّ البنك المركزي هذا الكمّ الهائل من الأموال في السوق، بينما لا تزال أسعار الفائدة ثابتة؟ ببساطة، بما أن حصة السوق مُخصّصة، لا تحتاج البنوك إلى خفض أسعارها لجذب العملاء. إذا أُزيلت هذه المساحة، ستُنشّط المنافسة، وهذا مفيد للاقتصاد، كما قال السيد تو آنه.

وفقًا للسيد تو آنه، فإن البنوك المملوكة للدولة حاليًا أقل من متوسط النظام المصرفي. إذا أُلغيت آلية الغرف المصرفية، فستضطر هذه البنوك إلى التنافس بشراسة للحفاظ على حصتها في السوق.

ولكنه قال إنه لا يزال هناك العديد من أدوات الإدارة لضمان سلامة النظام مثل تعديل معاملات التحذير، ونسب الاحتياطي المطلوب، وأسعار الفائدة على الاحتياطيات المطلوبة...

تين فونغ.فن

المصدر: https://baolaocai.vn/vi-sao-rat-nhieu-tien-bom-ra-thi-truong-ma-lai-suat-cho-vay-khong-giam-post649892.html