كيف حققت البنوك الأربعة "الكبرى" أرباحاً هائلة وصلت إلى نحو 5 مليارات دولار؟

لا تزال المجموعة المصرفية المملوكة للدولة رائدة، وتتركز حصة سوق الإقراض بشكل رئيسي في مجموعة "الأربعة الكبار". وتستحوذ أربعة بنوك (بما فيها أجري بنك ) على 45% من حصة السوق.

تتمتع البنوك المملوكة للدولة بحصة كبيرة في سوق الإقراض - الصورة: كوانغ دينه

ولم تعلن البنوك بعد عن تقاريرها المالية للربع الرابع من عام 2024، لكن الأرقام التقديرية تظهر أن مجموعة "الأربعة الكبار" (فيتكومبانك، وفيتينبانك، و BIDV ، وأغريبانك) ستواصل تحقيق قمم جديدة في الأرباح في عام 2024.

وفي حديثه مع موقع "توي تري أونلاين" ، قال مدير الأبحاث في إحدى شركات الأوراق المالية إن مجموعة البنوك "الأربعة الكبار" تتمتع بالعديد من المزايا سواء في التعبئة أو الإقراض.

لم يتعاف قطاع السندات، ولا تزال الشركات تعتمد على رأس المال الائتماني، ولا يزال نمو الائتمان مرتفعًا رغم الصعوبات الاقتصادية . انخفضت أسعار الفائدة على القروض، ولكن ليس بشكل ملحوظ، بينما لا تزال أسعار الفائدة على التعبئة منخفضة، وترتفع تدريجيًا مع نهاية العام.

4 بنوك تستحوذ على ما يقرب من نصف حصة السوق

إن معظم تقارير التحليل الصادرة عن شركات الأوراق المالية تقوم بتقييم فيتكوم بنك (VCB)، وفيتين بنك (CTG)، وBIDV (BID) (باستثناء أجري بنك لأنه غير مدرج)... باعتبارها بنوك تتمتع بمزايا تنافسية في تكاليف رأس المال، مما يمنحها العديد من الفرص للحفاظ على صافي الفائدة وزيادة حصتها في السوق في سياق تعافي الطلب على الائتمان.

قالت إدارة تحليل الأوراق المالية في بنك VPBank (VPBanks) إن المجموعة المصرفية المملوكة للدولة لا تزال رائدة وأن حصة سوق الإقراض تتركز بشكل أساسي في مجموعة "الأربعة الكبار". وتمثل 4 بنوك (بما في ذلك Agribank) 45٪ من حصة السوق.

وتستحوذ بنوك MBB وVPB وTCB على حصص سوقية كبيرة، ولكن حجم الإقراض الذي تقدمه البنوك الخاصة الثلاثة الكبرى لا يعادل إلا ما يقدمه بنك BIDV وحده تقريباً.

أجري بنك* (30 يونيو 2024)	1.59
فيتكومبانك	1.4
بنك فييتنام	1.6
بي آي دي في	1.95
بنك إم بي	0.7
في بي بنك	0.63
بنك التكنولوجيا	0.62

البيانات: البيانات المالية الموحدة

ولم يقدم بنك فيتكوم رقما، واكتفى بالقول إن الأرباح قبل الضرائب في عام 2024 ستظل الأعلى في القطاع المصرفي وأكملت الخطة المحددة.

مع تحقيق هدف النمو بنسبة 5% المحدد في بداية العام الماضي، من المتوقع أن يتجاوز صافي الربح الموحد لبنك فيتكوم قبل الضريبة 43,300 مليار دونج، و42,500 مليار دونج بشكل منفصل. ويواصل هذا المستوى تحطيم الرقم القياسي المسجل العام الماضي.

وبحسب شركة SSI، ارتفعت أرباح VCB بما يتجاوز التوقعات بسبب صافي دخل الفائدة، وتحسين جودة الأصول، وانخفاض حاد في مخصصات الائتمان، على الرغم من أن هذه التحسينات كان عليها تعويض انخفاض بنحو 15% في الدخل التشغيلي خلال نفس الفترة.

أعلن البنك في مؤتمر BIDV أن أرباحه قبل الضرائب في عام 2024 تقدر بنحو 30.006 مليار دونج (ما يعادل أكثر من 1.1 مليار دولار أمريكي)، بزيادة قدرها 12.4٪ عن العام السابق.

بفضل هذا الربح، أصبح بنك BIDV ثاني أعلى بنك ربح في النظام بأكمله، بعد بنك فيتكوم. ومثل "إخوانه" الثلاثة، يتمتع بنك BIDV بحصة سوقية كبيرة في الإقراض.

كما يمتلك بنك BIDV أكبر حجم أصول في القطاع المصرفي بنهاية عام 2023، حيث تجاوز 2.3 مليون مليار دونج فيتنامي. ويساهم قطاع التجزئة بنسبة 44% من إجمالي هيكل الائتمان في BID، وفقًا لبيانات شركة KB Securities Vietnam (KBSV).

بنك الزراعة	11
بنك فييتنام	16.88
فيتكومبانك	14
بي آي دي في	15.3
صناعة واسعة النطاق	15.08

في غضون ذلك، كشف بنك فييتين بانك عن تحقيق أرباح تجاوزت الخطة الموضوعة. ويُقدر هذا الرقم بنحو 26,300 مليار دونج، بزيادة قدرها 8.7% مقارنة بعام 2023.

وفقًا لمحلل من VPBanks، يتمتع بنك فييتِن بنك بإمكانيات إقراض هائلة، ويحتل دائمًا مكانةً بين أكبر أربعة بنوك في السوق. وقد تحوّل هيكل الائتمان بشكل إيجابي نحو قطاعي التجزئة والشركات الصغيرة والمتوسطة. ولا يزال انتعاش الشركات الصغيرة والمتوسطة، على الرغم من العقلية الحذرة، يُشكّل قوةً دافعةً للطلب على رأس المال.

في السابق، سجل قطاع التجزئة في CTG في الربع الثالث من عام 2024 نموًا بنسبة 11.8% مقارنة ببداية العام، أي أعلى بـ 1.7 مرة من نمو عملاء الشركات الكبرى.

ناهيك عن ذلك، سجل قطاع الاستثمار الأجنبي المباشر في بنك فييتنام نمواً بنسبة 17.8% مقارنة ببداية العام، مما يدل على أن البنك يتمتع بميزة على البنوك الأخرى في منتجات ائتمان الاستثمار الأجنبي المباشر ويمتص الائتمان من موجة الاستثمار الأجنبي المباشر الجيدة، وفقاً لخبراء بنك فييتنام.

وفي حديثها أكثر، قالت السيدة تران ثي خان هين - مديرة التحليل في شركة إم بي للأوراق المالية (MBS) - إن البنوك المملوكة للدولة تنتمي إلى المجموعة التي تدير التكاليف بشكل جيد.

في العام الماضي، اتجه القطاع المصرفي إلى تقليل افتتاح الفروع ومكاتب المعاملات وأجهزة الصراف الآلي، وزيادة الاعتماد على الرقمنة والخدمات الإلكترونية. علاوة على ذلك، خلال الفترة 2018-2020، اضطرت العديد من البنوك إلى الاستثمار في الخدمات المصرفية الأساسية، والآن أوشكت على الانتهاء من عملية الاستهلاك، كما قالت السيدة هين.

توقعات القطاع المصرفي لعام 2025: تزايد الشراسة

وبحسب خبراء VPBanks، ارتفع صافي دخل الفائدة مقارنة بالفترة نفسها بسبب نمو الائتمان الأكثر إيجابية وتكاليف رأس المال الأكثر جاذبية (بسبب انخفاض أسعار الفائدة على الودائع).

ولكن عند النظر إلى صافي هامش الفائدة (NIM)، يتضح جليًا أن المنافسة في القطاع المصرفي أصبحت أشد، حيث انخفض معظمها مقارنةً بالفترة نفسها. وصرح خبراء VPBanks: "يُلاحظ انخفاض صافي هامش الفائدة في كلٍّ من القطاعين الحكومي والخاص، وليس فقط في القطاع الخاص كما كان من قبل".

ويظهر هذا أن القطاع المصرفي ربما يدخل في دورة تشبع حيث ستستمر أسعار الفائدة في فيتنام في البقاء عند مستواها الحالي، لذا من المهم للغاية بالنسبة للبنوك تنويع مصادر دخلها غير المرتبطة بالفائدة.

مع ذلك، انخفض دخل معظم البنوك من غير الفوائد العام الماضي، باستثناء بعض الحالات التي سجلت دخلاً غير اعتيادي، مثل بنك LPB وبنك SHB. ويعود ذلك إلى انتعاش سوق بيع التأمين على الحياة، ولكن ليس بشكل ملحوظ.

في توقعاتها لأرباح القطاع المصرفي في عام 2025، تتوقع مجموعة تحليل ACB Securities (ACBS) زيادة بنحو 15% مقارنة بعام 2024. ومن المتوقع أن ينمو الدخل غير المرتبط بالفائدة وحده ببطء بنسبة 8.5% بسبب توقعات استمرار الصعوبات في قطاع البيع المتبادل للتأمين.

وقالت السيدة هوانج فيت فونج - مديرة التحليل والاستشارات الاستثمارية في SSI - إنه في المراحل الأولى من التعافي الاقتصادي، لا تزال العديد من البنوك تواجه صعوبات في حل الديون المعدومة وكذلك إيجاد طرق للسيطرة على الديون ذات المخاطر الائتمانية المحتملة.

ومع ذلك، يعتقد خبراء SSI أن تعافي سوق العقارات في الشمال من شأنه أن يحسن إلى حد ما معنويات المستثمرين وثقتهم.

نتوقع أن ينتشر هذا تدريجيًا إلى السوق الجنوبية خلال الفترة المقبلة. وفي حال انتعاش سوق العقارات بوتيرة أسرع من المتوقع، وحل المشكلات القانونية بحلول عام ٢٠٢٥، ستستفيد البنوك التي لديها نسبة عالية من القروض القائمة لقطاع العقارات، وفقًا لتوقعات خبراء SSI.

المصدر: https://tuoitre.vn/nho-dau-4-ong-lon-ngan-hang-lai-khung-toi-gan-5-ti-usd-20250115185524366.htm