أسعار الفائدة على القروض لا تزال مرتفعة، البنك المركزي يتحدث

[إعلان 1]

على وجه التحديد، وفقًا لبنك الدولة الفيتنامي (SBV)، بعد أن خفضت العديد من البنوك التجارية أسعار الفائدة على الإقراض، فإن سعر الفائدة الحالي على الإقراض بالدونج الجديد يبلغ حوالي 9.3٪ سنويًا (بانخفاض 0.65٪ سنويًا مقارنة بنهاية عام 2022).

أسعار الفائدة على القروض لا تزال مرتفعة، البنك المركزي يتحدث - 1 — لا تزال أسعار الفائدة على القروض مرتفعة. (صورة توضيحية: Vietnamnet)

في معرض شرحه لهذا الأمر، أوضح بنك الدولة أن هناك أسبابًا عديدة لهذا التأثير. أولًا، يُعدّ النظام المصرفي القناة الرئيسية لرأس المال في الاقتصاد . يعتمد اقتصاد فيتنام بشكل رئيسي على رأس المال الائتماني المصرفي (بلغت نسبة الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي 125.34%)، في حين أن الطلب على رأس المال للتنمية الاقتصادية مرتفع دائمًا، مما يُشكّل ضغطًا على أسعار الفائدة على الإقراض.

بعد جائحة كوفيد-19، تعافى الاقتصاد، فازداد الطلب على رأس المال للإنتاج والأعمال، واستخدم النظام المصرفي أقصى قدر من رأس المال المُعبأ لتلبية احتياجات الاقتصاد. حاليًا، تبلغ الفجوة بين الودائع والائتمان بالدونج الفيتنامي 167,000 مليار دونج؛ وبلغت نسبة استخدام رأس المال في السوق 1 (نسبة الائتمان/رأس المال المُعبأ في السوق 1) بالدونج 101.45%، بانخفاض عن 102.28% في نهاية عام 2022، ولكنها لا تزال مرتفعة للغاية.

يعتمد النظام المصرفي بشكل رئيسي على رأس المال قصير الأجل (حوالي 88% من الودائع لأجل 12 شهرًا أو أقل)، ولكنه لا يزال بحاجة إلى تلبية احتياجات الإقراض متوسطة وطويلة الأجل، مما أدى إلى ضغط على أسعار الفائدة على الودائع. في الوقت نفسه، يبقى الضغط لرفع أسعار الفائدة قائمًا باستمرار نظرًا للانفتاح الاقتصادي الكبير الذي تتمتع به فيتنام، حيث تؤثر تقلبات الأسواق المالية والنقدية العالمية بشكل سريع وقوي على أسعار الفائدة المحلية وأسعار الصرف، وفقًا لتحليل بنك الدولة.

ومن المتوقع أن يرتفع مستوى أسعار الفائدة العالمية في عام 2022 ويبقى مرتفعا في الأشهر الأولى من عام 2023. وتواصل البنوك المركزية الكبرى في العالم تنفيذ خارطة الطريق لتشديد السياسة النقدية والحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة، حيث رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة 10 مرات.

إن الضغوط التضخمية الكامنة والقائمة تدفع الناس إلى توقع أسعار فائدة حقيقية إيجابية، مما يجعل من الصعب على مؤسسات الائتمان خفض أسعار الفائدة لجذب الودائع، مما يؤدي إلى بقاء تكاليف مساهمة البنوك مرتفعة. وقد ارتفعت تعبئة رأس المال حتى 27 أبريل/نيسان 2023 بنسبة 1.78%، أي ما يقارب 50% فقط مقارنةً بمعدل نمو الائتمان البالغ 3.04%.

يسمح التعميم رقم 02/2023/TT-NHNN، الصادر حديثًا في 23 أبريل 2023، بإعادة هيكلة شروط سداد الديون والحفاظ على مجموعة ديون العملاء الذين يواجهون صعوبات، مما يعني أن البنوك لم تجمع الديون بعد عند استحقاقها، بينما لا يزال يتعين على البنوك ضمان سداد الودائع، مما يقلل من مبيعات القروض وإبطاء دوران رأس المال في الاقتصاد، مما يضع ضغوطًا على القدرة على موازنة رأس المال والمساحة لخفض أسعار الفائدة.

وفي الوقت نفسه، لا يزال النظام المصرفي في طور إعادة الهيكلة ومعالجة الديون المعدومة، ورفع معايير الحوكمة وفقاً للممارسات الدولية، وتحافظ بعض البنوك التجارية الصغيرة على أسعار فائدة مرتفعة على الودائع للاحتفاظ بالعملاء، مما يجعل من الصعب خفض أسعار الفائدة على الإقراض.

وفقًا للوائح الحالية، يُحدد البنك والعميل أسعار فائدة الإقراض بالاتفاق بينهما بناءً على العرض والطلب على رأس المال في السوق والجدارة الائتمانية. في حال تقلب سعر الفائدة السوقي، أو تعديل البنك المركزي لأسعار الفائدة التشغيلية، مما يؤدي إلى رفع أو خفض سعر فائدة الودائع، أو تعديل البنك سعر فائدة الإقراض بشكل استباقي، يستمر البنك في تطبيق سعر الفائدة المتفق عليه حتى نهاية مدة القرض أو حتى نهاية فترة سداد الفائدة وفقًا لاتفاقية القرض، وذلك بالنسبة للقروض التي اتفق عليها البنك والعميل.

بالإضافة إلى ذلك، ينظم بنك الدولة الفيتنامي حاليًا الحد الأقصى لسعر الفائدة على القروض قصيرة الأجل بالدونج (حاليًا عند 4.5٪ سنويًا) لمؤسسات الائتمان للعملاء لتلبية بعض احتياجات رأس المال لتقليل تكاليف القروض وزيادة الوصول إلى القروض وفقًا لتوجيهات الحكومة .

العديد من السياسات لخفض أسعار الإقراض
اعتبارًا من 10 مارس 2023، لتحقيق هدف زيادة المعروض النقدي وخفض أسعار الفائدة على الإقراض وفقًا لتوجيهات الحكومة ورئيس الوزراء، قام البنك المركزي بزيادة حجم ومدد فترة العطاءات اليومية للأوراق النقدية القيمة للإشارة إلى استعداده لتوفير رأس المال لسوق النقد.
من خلال تعديل سعر الفائدة على الأوراق المالية القيمة من 6% سنويا إلى 5.5% سنويا (منذ 15 مارس 2023) وإلى 5.0% سنويا (منذ 3 أبريل 2023)، يتم ضمان رأس المال المتاح للمؤسسات الائتمانية وغالبا ما يكون فائضا.
منذ بداية عام ٢٠٢٣، اشترى البنك المركزي الفنزويلي كميات كبيرة من العملات الأجنبية لتكملة احتياطياته من النقد الأجنبي (أكثر من ٦ مليارات دولار أمريكي). كما مدد البنك المركزي الفنزويلي ومؤسسات الائتمان هذه الصفقات بقيمة إجمالية بلغت ٣٫٩٩ مليار دولار أمريكي، وذلك فيما يتعلق بمعاملات شراء مؤسسات الائتمان للعملات الأجنبية لأجل مع "المشتري النهائي". وفي الوقت نفسه، ألغت مؤسسات الائتمان شراء ١٫٧٤ مليار دولار أمريكي من البنك المركزي الفنزويلي.
ساهمت الحلول المذكورة أعلاه بشكل كبير في خلق سيولة فائضة في السوق، وبالتالي استقرار مستوى سعر الفائدة في سوق ما بين البنوك، ودعم مؤسسات الائتمان في خفض أسعار الفائدة على الودائع وخفض أسعار الفائدة على الإقراض للاقتصاد.

ثانه لام

مفيد
العاطفة
مبدع
فريد
الغضب