إزالة سقف الائتمان: خارطة الطريق الإصلاحية تتضح تدريجيا

(تشينفو.فن) - يعمل البنك المركزي على إزالة آلية "غرفة" الائتمان تدريجيا وفقا لخارطة طريق مناسبة، مما يضمن سلامة النظام والسيطرة على التضخم والنمو الاقتصادي المستدام، مع الاستمرار في متابعة التطورات الاقتصادية الكلية وقدرة استيعاب رأس المال عن كثب.

السيد فام تشي كوانج - مدير إدارة السياسة النقدية، بنك الدولة الفيتنامي (SBV) - الصورة: VGP/HT

ويجري تنفيذ خارطة الطريق لإزالة سقف الائتمان تدريجيا.

خلال المؤتمر الصحفي الذي عُقد في هانوي في 8 يوليو لعرض نتائج الأنشطة المصرفية للأشهر الستة الأولى من عام 2025، حظيت مسألة إلغاء آلية سقف الائتمان (المعروفة أيضًا باسم "غرفة" الائتمان) باهتمام كبير. وصرح السيد فام تشي كوانغ، مدير إدارة السياسة النقدية في بنك الدولة الفيتنامي، بأن آلية "غرفة" الائتمان تُطبّق على نطاق واسع منذ عام 2012 للسيطرة على حالة النمو الائتماني المفرط.

وفقًا للسيد فام تشي كوانغ، تجاوز معدل نمو الائتمان 54% خلال عام واحد خلال الفترة السابقة من السياسة النقدية المتساهلة. وقد أدى ذلك إلى تعرض العديد من المؤسسات الائتمانية لخطر فقدان السيولة، مما دفع بنك الدولة إلى تطبيق إجراءات إدارية صارمة للتعامل مع حالة المنافسة غير السليمة في أسعار الفائدة، وبالتالي منع مخاطر الديون المعدومة وضمان سلامة النظام.

ومع ذلك، صرّح مدير إدارة السياسة النقدية بصراحة بأنه لا توجد أداة إدارة دائمة. لذلك، بدأ البنك المركزي في السنوات الأخيرة بتعديل آلية منح الائتمان لتتلاءم مع تطورات السوق والممارسات الدولية.

منذ بداية عام ٢٠٢٤، تحول بنك الدولة إلى تحديد أهداف ائتمانية للمؤسسات الائتمانية الخاضعة للرقابة، بدلاً من تطبيقها بشكل موحد كما كان الحال سابقًا. وبحلول عام ٢٠٢٥، ستُلغى أهداف الائتمان تمامًا بالنسبة للبنوك الأجنبية والمؤسسات المالية غير المصرفية. وتُطبق حاليًا فقط على البنوك التجارية المحلية. ويُعتبر هذا خطوةً مهمةً في خارطة الطريق نحو الإلغاء الكامل لأداة "مساحة الائتمان".

وأكد السيد فام تشي كوانج أن "البنك المركزي يحتاج إلى سياسة إدارية شاملة، تتناسب مع الظروف الخاصة لفيتنام، وتضمن الاستقلالية في عمليات النظام المصرفي، والسيطرة الفعالة على التضخم والحفاظ على الأمن الاقتصادي ".

وفقًا للتوصيات الدولية، من الناحية النظرية، قد يؤدي رفع سقف الائتمان إلى زيادة إجمالي الدين المستحق على النظام بأكمله بشكل أسرع، مما قد يؤدي إلى تزايد ضغوط أسعار الفائدة. لذلك، يتعين على البنك المركزي أن يكون أكثر استباقية في إدارة سياسات أسعار الفائدة بمرونة، بما يضمن التناغم بين المعروض النقدي وأسعار الفائدة وأسعار الصرف.

وقال السيد فام تشي كوانج "في الفترة المقبلة، سوف يقدم بنك الدولة تقريرا إلى الحكومة بشأن خارطة الطريق لإلغاء هذه الأداة بالكامل، استنادا إلى تقييم شامل لتأثيرها على الاستقرار الاقتصادي الكلي وهدف السيطرة على التضخم".

البنوك التجارية جاهزة

قال نائب محافظ بنك الدولة الفيتنامي فام ثانه ها إنه بحلول نهاية يونيو 2025، سيصل إجمالي الرصيد الائتماني المستحق للاقتصاد بأكمله إلى أكثر من 17.2 مليون مليار دونج، بزيادة قدرها 9.9٪ مقارنة بنهاية عام 2024. وهذا معدل نمو ملحوظ، أعلى بنحو 2.5 مرة من نفس الفترة من العام الماضي.

على الرغم من أن هدف نمو الائتمان لعام 2025 مُحدد عند 16%، إلا أن بنك الدولة الفيتنامي أكد أن هذا ليس "سقفًا ثابتًا". واستنادًا إلى قدرة الاقتصاد على استيعاب رأس المال وتطورات التضخم، سيواصل البنك تعديل الهدف خلال العام لضمان سلامة النظام واستقرار الاقتصاد الكلي.

من وجهة نظر بنك تجاري، أشار السيد لي ثانه تونغ، عضو مجلس إدارة بنك فييتين، إلى أن آلية "مساحة" الائتمان كانت فعّالة خلال الفترة السابقة، مما ساعد بنك الدولة على استقرار الاقتصاد الكلي والسيطرة على التضخم. ومع ذلك، يرى السيد تونغ أن التحول من الأدوات الإدارية إلى الإدارة القائمة على السوق أمرٌ حتمي.

يمتلك بنك الدولة الفيتنامي حاليًا العديد من الأدوات وفقًا للمعايير الدولية، مثل بازل 2. وتحديدًا، يُنظّم التعميم 41/2016/TT-NHNN نسبة كفاية رأس المال؛ ويُنظّم التعميم 13/2018/TT-NHNN نظام الرقابة الداخلية؛ ويُنظّم التعميم 22/2019/TT-NHNN حدود ونسب الأمان في الأنشطة المصرفية... تُساعد هذه اللوائح على مراقبة السيولة والمخاطر بفعالية.

بفضل توجيهات الحكومة، واستمرار بنك الدولة في البحث والتكيف مع المعايير الدولية، تُعدّ هذه خطوةً كبيرةً إلى الأمام. وأكد السيد لي ثانه تونغ أن البنوك التجارية مستعدةٌ تمامًا للامتثال للأنظمة الجديدة.

في وقت سابق، خلال المؤتمر الحكومي مع المحليات في 3 يوليو/تموز، وجّه رئيس الوزراء فام مينه تشينه رسالة إصلاحية بارزة. وتمثّلت هذه الرسالة في مطالبة البنك المركزي بالاستغناء بشكل عاجل عن الأدوات الإدارية في إدارة الائتمان، وتحديدًا إنهاء تخصيص حصص الائتمان (الفسحة) لكل بنك تجاري.

إن هذا التوجيه لا يعكس روح الإصلاح الجذري فحسب، بل يتوافق أيضًا مع التوجه المنصوص عليه بوضوح في استراتيجية تطوير الصناعة المصرفية حتى عام 2025، مع رؤية حتى عام 2030 (القرار 986/QD-TTg)، والتي تهدف إلى بناء نظام مصرفي حديث يعمل وفقًا لآلية السوق ذات التوجه الاشتراكي، مع المنافسة العادلة والشفافة.

في الواقع، لم يعد الحفاظ على غرفة الائتمان مناسباً عندما طبق القطاع المصرفي معايير بازل 2، حيث تلتزم العديد من البنوك بنسبة كفاية رأس المال (CAR)، وحدود نسبة القروض إلى الودائع (LDR)... وفي الوقت نفسه، أصبحت غرفة الائتمان أداة إدارية صارمة، مما يتسبب في "تقييد" سوق الائتمان، وتقييد قدرة البنوك على التنظيم الذاتي.

لاستبدال هذه الأداة الإدارية، يمكن لبنك ساو باولو تطبيق سلسلة من إجراءات السوق. على سبيل المثال، ستجبر نسبة كفاية رأس المال البنوك على زيادة رأس مالها عند رغبتها في زيادة الائتمان في المناطق ذات المخاطر؛ ويمكن لأداة الاحتياطي الإلزامي تنظيم إجمالي وسائل الدفع؛ وتتيح عمليات السوق المفتوحة (OMO) ضخ/سحب رأس المال قصير الأجل بمرونة دون الحاجة إلى إجراءات توجيهية.

يرى الخبراء أن هذا هو الوقت المناسب لبنك الدولة لإجراء هذا التحول، إذ أصبحت البنوك أكثر "نضجًا" في قدرتها على إدارة المخاطر. وسيساعد إلغاء حيز الائتمان، تماشيًا مع توجيهات الحكومة، على تعزيز تنافسية النظام المصرفي واستقلاليته وشفافيته، مع ضمان هدف ضبط الائتمان من خلال معايير مالية محددة، بدلًا من الأوامر الإدارية.

السيد مينه

المصدر: https://baochinhphu.vn/go-tran-tin-dung-lo-trinh-cai-cach-dang-dan-ro-net-10225070819334774.htm