وجّه رئيس الوزراء البنك المركزي للنظر بشكل عاجل في إلغاء غرفة الائتمان، بهدف تحسين كفاءة عرض رأس المال للاقتصاد . سيؤدي ذلك إلى استبدال الأدوات الإدارية بمجموعة من معايير مراقبة سلامة الائتمان. سيتمكن البنوك من أن تكون أكثر استباقية في تخصيص رأس المال، مما يعزز التنمية المستدامة. وتَعِد هذه السياسة الجديدة بتحقيق فوائد جمة للشركات والاقتصاد.
تعرف على الأسباب والطريقة الأكثر فعالية للتغلب على حالة ترك غرفة الائتمان
وفقًا لبنك الدولة الفيتنامي، تجاوز إجمالي الدين المستحق على النظام بأكمله 16.9 مليون مليار دونج بنهاية يونيو 2025، بزيادة قدرها 8.3% مقارنةً بنهاية عام 2024. ويُقيّم هيكل الائتمان على أنه مناسب، إذ يُلبي احتياجات الاقتراض للأفراد والشركات. ويُقيّم بعض الخبراء نمو الائتمان في الاتجاه الصحيح، متوقعين تسارعه في الأشهر الأخيرة من العام بفضل موسم الذروة واستقرار أسعار الفائدة. لذلك، يُعتبر قرار بنك الدولة بإلغاء مساحة الائتمان في الفترة المقبلة قرارًا مناسبًا.
أشار كبار القادة في بنك فيتنام التجاري المشترك للصناعة والتجارة ( VietinBank ) إلى أنه في الماضي، كان تخصيص غرفة الائتمان السنوية بمعدل معين يؤدي في بعض الأحيان إلى عدم استخدام الحد الأقصى بالكامل.
في الأشهر الأخيرة من العام، تضطر البنوك أحيانًا إلى إيجاد طرق لإقناع العملاء باقتراض المزيد لتحقيق أهدافهم، مما يضمن منح بنك الدولة الفيتنامي في العام التالي مساحة ائتمانية مساوية أو أكبر من العام السابق. لذلك، سيؤدي إلغاء مساحة الائتمان إلى تجاوز مشكلة عدم تكافؤ استخدام المساحة، حيث "نفد" بعض البنوك المساحة مبكرًا ولا يمكنها مواصلة الإقراض، بينما لا تستنفد بنوك أخرى حصصها الائتمانية.
في حال عدم وجود مساحة كافية للائتمان، ستعتمد البنوك على قدرتها المالية وقدرتها على إدارة المخاطر واستراتيجيتها التجارية لتحديد حجم ومعدل نمو القروض القائمة. بفضل ذلك، يمكن لرؤوس الأموال أن تتدفق بسرعة إلى قطاعات ذات طلب مرتفع وإمكانات نمو كبيرة، مثل التصنيع والتصدير والزراعة عالية التقنية والطاقة النظيفة والبنية التحتية، وغيرها.
لا يمكن للبنوك التجارية أن تسعى جاهدةً لتحقيق إنجازاتٍ لزيادة نمو الائتمان، لأن بنك الدولة لا يزال يراقب عن كثب القروض القائمة لكل بنك. وإذا سجل أي بنك نموًا ائتمانيًا "مرتفعًا"، فستتخذ الهيئة الإدارية إجراءاتٍ لتهدئته لضمان السلامة التشغيلية وتجنب امتداد المخاطر إلى النظام بأكمله، كما أكد رئيس بنك فييتين.
بإزالة حجرة الائتمان، ستصبح أنشطة الإقراض أكثر مرونة، وسيُنظَّم عرض وطلب رأس المال بشكل طبيعي؛ وسيُسارع تداول رأس المال، مُلبِّيًا احتياجات الاستثمار والإنتاج. الصورة: تان ثانه
يجب مراقبتها عن كثب
صرح الدكتور لي دات تشي، رئيس قسم المالية بجامعة مدينة هو تشي منه للاقتصاد، بأن إلغاء آلية غرف الائتمان سيُخفّض بشكل كبير الإجراءات الإدارية لمنح وتعديل غرف الائتمان، مما يوفر الوقت والموارد لكل من بنك الدولة والبنوك التجارية. وفي ذلك الوقت، ستصبح أنشطة الائتمان أكثر مرونة، وسيُنظّم عرض وطلب رأس المال بشكل طبيعي، وسيُسرّع تداول رأس المال، مما يُلبّي احتياجات الاستثمار والإنتاج.
سيدعم هذا محركات النمو الاقتصادي، حيث من المتوقع أن يرتفع الناتج المحلي الإجمالي بنحو 8% في عام 2025. ومع ذلك، عندما يكون الائتمان أكثر ليبرالية، تُجبر البنوك على تحسين قدرتها على تقييم المشاريع، وإدارة المخاطر، ومراقبة جودة الائتمان لتجنب الديون المعدومة.
وقال تشي إن "بنك الدولة سوف يركز بعد ذلك على الأدوات غير المباشرة مثل أسعار الفائدة ونسب الاحتياطي الإلزامي للسيطرة على إجمالي الائتمان، بدلاً من التدخل بشكل مباشر في كل بنك"، مشيراً إلى أن بنك الدولة يحتاج إلى المراقبة عن كثب لتجنب "تدفق" الائتمان إلى المناطق عالية المخاطر مثل العقارات والأوراق المالية.
مع ذلك، يرى بعض الخبراء أن إلغاء غرفة الائتمان يجب أن يتم بحذر. صرّح الدكتور لي دوي بينه، الرئيس التنفيذي لشركة إيكونوميكا فيتنام، بأن غرفة الائتمان تُعدّ في جوهرها "صمامًا" للتحكم في المعروض النقدي. وإذا أُلغيت تمامًا في وقت لم يتطور فيه سوق رأس المال بشكل متزامن، فقد يتكرر خطر النمو الائتماني المفرط.
وأشار إلى أن نسبة رصيد الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي في فيتنام تبلغ حوالي 134%، وهي نسبة مرتفعة جدًا مقارنةً بالمنطقة والعالم. وحلل قائلاً: "عندما يزداد الائتمان بوتيرة أسرع بكثير من الناتج المحلي الإجمالي، سيؤدي ذلك إلى تراجع جودة الائتمان، وزيادة الديون المعدومة، ومخاطر محتملة على النظام المصرفي والاقتصاد".
في منتدى الجمعية الوطنية الأخير، أشارت محافظ بنك الدولة، نجوين ثي هونغ، إلى الوضع الراهن المتمثل في استمرار اعتماد مصادر رأس المال المحلية بشكل كبير على النظام المصرفي. وقد بلغت نسبة الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي 134% بنهاية عام 2024، وإذا استمرت في الارتفاع، فستُشكل مخاطر على النظام المصرفي وعواقب وخيمة على الاقتصاد، مما يُصعّب تحقيق هدف النمو الاقتصادي المرتفع والمستدام.
في الواقع، لا يزال درس نمو الائتمان السريع خلال الفترة 2007-2010، والذي أدى إلى ارتفاع التضخم، مثيرًا للقلق. فبدون آلية فعّالة لضبط الائتمان، قد يشهد السوق سباقًا جديدًا في أسعار الفائدة، حيث تزيد البنوك من عمليات تعبئة السيولة والإقراض بأي ثمن، مما يرفع أسعار فائدة التعبئة إلى 13-14% سنويًا، وأسعار فائدة الإقراض إلى 18-20% سنويًا.
قال الأستاذ المشارك الدكتور نجوين هو هوان، من جامعة مدينة هو تشي منه للاقتصاد، إن إدارة الائتمان بالحد الأقصى مُستمرة منذ 14 عامًا، ويجب النظر في التخلي عنها لعدم ملاءمتها. مع ذلك، تهدف السياسة النقدية الحالية في فيتنام إلى تحقيق أهداف متعددة، منها تعزيز النمو الاقتصادي، واستقرار أسعار الصرف، والسيطرة على التضخم. في الوقت نفسه، يعتمد النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة وأوروبا وغيرها بشكل رئيسي على السياسة المالية، بينما تركز السياسة النقدية على السيطرة على التضخم.
وقال الأستاذ المشارك هوان: "إذا تمت إزالة الغرفة في هذا الوقت، فإن بنك الدولة يحتاج إلى تطبيق النماذج الكمية، واستخدام البيانات، وتطبيق الذكاء الاصطناعي لتحليل وإدارة الصدمات التي قد يتعرض لها الاقتصاد كما حدث في عام 2008 - حيث ارتفع التضخم بشكل حاد بسبب التيسير الائتماني المفرط".
يجب أن يكون الائتمان مناسبًا لحجم الناتج المحلي الإجمالي
يؤكد الخبراء أنه في حال إلغاء حيز الائتمان، سيحتاج بنك الدولة إلى إدارة مرنة لأدوات أخرى، مثل نسبة الاحتياطي الإلزامي، وأسعار الفائدة، وإعادة التمويل، وأسعار الصرف، وغيرها، لتلبية احتياجات رأس المال والحفاظ على التضخم تحت السيطرة. وأكد الدكتور لي دوي بينه: "على هيئة الإدارة ضمان زيادة إجمالي الائتمان المستحق بما يتماشى مع حجم الناتج المحلي الإجمالي ومعدل النمو الاقتصادي السنوي، مع تحسين جودة الائتمان وضمان عمل النظام المصرفي بأمان".
المصدر: https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm
تعليق (0)