การสร้างนครโฮจิมินห์ให้เป็นศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศ: ประเด็นสำคัญที่ต้องได้รับการแก้ไข

คณะกรรมการกำกับดูแลการก่อสร้างและพัฒนาศูนย์กลางการเงินนครโฮจิมินห์เพิ่งได้รับการจัดตั้งขึ้น ซึ่งถือเป็นก้าวใหม่ที่สำคัญยิ่งขึ้น จำเป็นต้องทำอะไรเพื่อให้ศูนย์กลางการเงินเป็นแรงขับเคลื่อนใหม่สำหรับนครโฮจิมินห์เพื่อเร่งและส่งเสริมการเติบโตของทั้งประเทศ?

Xây dựng TP.HCM thành trung tâm tài chính quốc tế: Những điểm tiên quyết cần tháo gỡ - Ảnh 1. — การจะสร้างศูนย์กลางการเงินที่ครอบคลุมในนครโฮจิมินห์ จำเป็นต้องเตรียมโครงสร้างพื้นฐานทั้งด้านฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ - ภาพ: กวางดินห์

ในการพูดคุยกับ Tuoi Tre นาย Tran Quoc Hung ผู้เชี่ยวชาญอาวุโสของ Atlantic Council (สหรัฐอเมริกา) และอดีตผู้อำนวยการบริหารของสถาบันการเงินระหว่างประเทศ (IIF) ได้ชี้ให้เห็นถึงพื้นที่ที่ประสิทธิภาพยังคงไม่ดีและจำเป็นต้องปรับปรุง

หากจะเปรียบเทียบผลประโยชน์จากการเป็นศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศ ลองดูที่เซี่ยงไฮ้ ซึ่งมีส่วนสนับสนุนต่อ GDP ของภูมิภาคเซี่ยงไฮ้ถึง 18.3%

นาย ตรัน กว๊อก หุ่ง

สร้างระบบนิเวศน์ที่สมบูรณ์ในระดับหนึ่ง

* การสร้างนครโฮจิมินห์ให้กลายเป็นศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศที่ครอบคลุมถือเป็นเรื่องยาก คุณคิดว่าอะไรคือสิ่งสำคัญที่สุดในการสร้างโมเดลนี้

Xây dựng TP.HCM thành trung tâm tài chính quốc tế: Những điểm tiên quyết cần tháo gỡ - Ảnh 2. — นายทราน กว็อก หุ่ง ผู้เชี่ยวชาญอาวุโสของ Atlantic Council (สหรัฐอเมริกา) อดีตผู้อำนวยการบริหารของสถาบันการเงินระหว่างประเทศ (IIF)

- หน้าที่ของศูนย์การเงิน คือ ทำหน้าที่เป็นตัวกลาง เชื่อมโยง และสร้างเงื่อนไขให้ตัวแทนการสะสมเงินออม เช่น ครัวเรือนและวิสาหกิจ เข้าไปลงทุนโดยตรงหรือโดยอ้อมผ่านสถาบันการเงิน เช่น ธนาคาร กองทุนรวม กองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนประกันภัย... ในตราสารทางการเงิน เช่น เงินกู้ หลักทรัพย์ รวมทั้งหุ้นและพันธบัตร ที่วิสาหกิจและตัวแทน ทางเศรษฐกิจ อื่นๆ ใช้ในการระดมเงินลงทุนและสภาพคล่องเพื่อดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจ อันเป็นการพัฒนาประเทศ

ในการดำเนินภารกิจตัวกลางให้ดี ศูนย์การเงินจะต้องกลายเป็นระบบนิเวศธุรกรรมทางการเงินที่ค่อนข้างสมบูรณ์ โดยมีส่วนประกอบทั้งหมดรวมถึงตลาดทุน/หลักทรัพย์ขั้นต้นและขั้นรอง พร้อมด้วยตราสารทางการเงินที่หลากหลาย สถาบันการเงิน และบริการเสริม เช่น ธนาคารและกองทุนการลงทุนทุกประเภท การบัญชีและการตรวจสอบ บริษัทจัดอันดับเครดิตองค์กร การให้คำปรึกษาด้านการลงทุนและภาษี เป็นต้น

นอกจากนี้เรายังต้องพูดถึงบริการข้อมูลผ่านทางอินเตอร์เน็ตและเทคโนโลยีดิจิทัลและโครงสร้างพื้นฐาน เช่น ที่อยู่อาศัย โรงเรียน โรงพยาบาล กิจกรรมทางวัฒนธรรมและความบันเทิง... เพื่อดึงดูดผู้มีความสามารถ

แต่สิ่งที่สำคัญที่สุดคือระบบกฎหมายและระเบียบข้อบังคับทางการค้าและการเงินที่มีประสิทธิภาพ ปัจจุบันนครโฮจิมินห์มีองค์กรและกิจกรรมต่างๆ ดังกล่าวข้างต้นเกือบทั้งหมด แต่ไม่ได้พัฒนาไปพร้อมกันและยังไม่มีประสิทธิภาพ ดังนั้นจึงจำเป็นต้องมีการพัฒนาที่ก้าวล้ำยิ่งขึ้น

* คุณสามารถแบ่งปันเฉพาะเจาะจงมากขึ้นเกี่ยวกับจุดที่จำเป็นเบื้องต้นที่จำเป็นต้องได้รับการแก้ไขและส่งเสริมในเร็วๆ นี้ได้หรือไม่?

- ปัจจุบันอัตราส่วนเงินทุนต่อ GDP ของตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ (HoSE) อยู่ที่ 70% ต่ำกว่าประเทศไทย (104.2%) และมาเลเซีย (93.7%) อัตราส่วนต่อ GDP ของมูลค่ารวมของตลาดตราสารหนี้ภาคเอกชนยังต่ำกว่าด้วยซ้ำ โดยเวียดนามอยู่ที่เพียง 22% เทียบกับ 59% ของไทยและ 75% ของมาเลเซีย...

หากสร้างขึ้นเพื่อยกระดับคุณภาพของระบบนิเวศทั้งหมดในศูนย์กลางการเงินของนครโฮจิมินห์ตามมาตรฐานและแนวปฏิบัติสากล โดยเฉพาะการมีกลไกในการแก้ไขข้อพิพาททางการค้ากับคู่ค้าต่างประเทศอย่างโปร่งใสและยุติธรรม ก็จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของการเป็นตัวกลางทางการเงิน สร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการดึงดูดทุนการลงทุนจากต่างประเทศ

นี่เป็นประเด็นสำคัญเนื่องจากเวียดนามจำเป็นต้องระดมแหล่งเงินทุนต่างๆ มากมายเพื่อลงทุนในเทคโนโลยีขั้นสูง เทคโนโลยีสีเขียว และเศรษฐกิจดิจิทัล ซึ่งเป็นพื้นที่สำคัญที่จะช่วยให้เวียดนามพัฒนาได้อย่างยั่งยืนในอนาคต

หากสามารถดำเนินการเหล่านี้ได้ ศูนย์กลางทางการเงินของนครโฮจิมินห์จะสามารถดึงดูดบริษัทต่างชาติให้เข้ามาระดมทุนในเวียดนามได้ ตัวอย่างเช่น หากยื่นขอจดทะเบียนใน HoSE นครโฮจิมินห์ก็จะกลายเป็นศูนย์กลางทางการเงินระดับนานาชาติอย่างแท้จริง เช่นเดียวกับศูนย์กลางทางการเงินของฮ่องกงหรือสิงคโปร์

เมื่อศูนย์กลางการเงินของนครโฮจิมินห์บรรลุมาตรฐานสากล ปริมาณธุรกรรมทางการเงินจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ GDP ของภูมิภาคนครโฮจิมินห์ในปัจจุบันเพิ่มขึ้นราว 9%

การเรียนรู้จากแบบจำลองของมาเลเซีย

* การก่อสร้างศูนย์การเงินครบวงจรในนครโฮจิมินห์จะเป็นแรงผลักดันและพลังขับเคลื่อนใหม่สำหรับการพัฒนาเมืองในอนาคตอันใกล้นี้หรือไม่?

- ไม่เพียงแต่นครโฮจิมินห์เท่านั้น เวียดนามยังต้องพัฒนาศูนย์กลางทางการเงิน โดยเฉพาะตลาดทุน/หุ้น เพื่อสร้างระบบตัวกลางทางการเงินที่สมดุลมากขึ้น โดยไม่ต้องพึ่งพาระบบธนาคารมากเกินไปเหมือนในปัจจุบัน

อัตราส่วนสินทรัพย์ธนาคารต่อ GDP ของเวียดนามอยู่ที่ประมาณ 200% สูงมากเมื่อเทียบกับประเทศเพื่อนบ้าน เช่น ไทย (152%) มาเลเซีย (66.3%) และอินโดนีเซีย (43.3%)

การเสริมสร้างบทบาทของตลาดทุน/ตลาดหลักทรัพย์สามารถเสริมสร้างวินัยของตลาดทุน ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการใช้เงินทุน มีส่วนช่วยลดความเสี่ยงของกิจกรรมการเป็นตัวกลางทางการเงิน สร้างเงื่อนไขดึงดูดการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอจากต่างประเทศเพื่อเสริมเงินทุน FDI

* คุณคิดว่าเวียดนามสามารถเรียนรู้จากโมเดลใดได้บ้าง?

- ประสบการณ์เฉพาะอย่างหนึ่งที่เวียดนามสามารถอ้างถึงได้คือมาเลเซีย ประเทศนี้มุ่งเน้นที่การสร้างตลาดทุน/หุ้นในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา และมีระบบตัวกลางทางการเงินที่ค่อนข้างสมดุล โดยมีสินทรัพย์ธนาคาร 66.3% ของ GDP มูลค่าหุ้น 93.7% และพันธบัตรขององค์กร 75%

ควรเน้นย้ำว่าตลาดพันธบัตรขององค์กรในมาเลเซียเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และตลาดหลักทรัพย์กัวลาลัมเปอร์ดึงดูดบริษัทจดทะเบียนจำนวน 995 แห่ง รวมถึงบริษัทต่างชาติประมาณ 10 แห่ง เมื่อเทียบกับบริษัทจดทะเบียน 402 แห่งใน HoSE (ซึ่งไม่อนุญาตให้บริษัทต่างชาติจดทะเบียน)

ด้วยเหตุนี้ ธุรกิจในมาเลเซียจึงสามารถระดมทุนจากแหล่งต่างๆ ที่หลากหลายและเสริมซึ่งกันและกันได้ ระบบตัวกลางทางการเงินนี้มีส่วนช่วยส่งเสริมการเติบโตที่มั่นคง ช่วยให้มาเลเซียบรรลุ GDP ต่อหัว 11,947 ดอลลาร์สหรัฐในปี 2024 เมื่อเทียบกับเวียดนามที่ 4,659 ดอลลาร์สหรัฐ

ตามมาตรฐานสากล

ตลาดทุน/หุ้นต้องการการพัฒนาที่สอดประสานกันและการเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดระหว่างหน่วยงานต่างๆ ควบคู่ไปกับการสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานและบริการสำคัญอื่นๆ ดังนั้นการสร้างตลาดทุนจึงเป็นกระบวนการระยะยาวควบคู่ไปกับการสะท้อนการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างเศรษฐกิจ

ในการพยายามสร้างศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศที่ครอบคลุมในนครโฮจิมินห์ รัฐบาลจำเป็นต้องพัฒนาและสร้างทุกด้านของตลาดให้สอดคล้องกับมาตรฐานสากล โดยให้ความสำคัญกับการรักษาความสอดคล้องและความสม่ำเสมอ

เวียดนามซึ่งใช้กลไกใหม่ได้ส่งสารถึง “ยุคแห่งการก้าวขึ้น” ด้วยนโยบายการเปลี่ยนแปลงอย่างครอบคลุม โดยตัดทอนกลไกการบริหารที่ยุ่งยากซับซ้อนให้เหลือเพียงกลไกที่มีประสิทธิภาพและประสิทธิผล ฉันเชื่อว่านโยบายที่เปลี่ยนกลไกการบริหารที่ยุ่งยากซับซ้อนให้กระชับและมีประสิทธิภาพจะช่วยสร้างศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศที่ครอบคลุมในนครโฮจิมินห์ได้

ที่มา: https://tuoitre.vn/xay-dung-tp-hcm-thanh-trung-tam-tai-chinh-quoc-te-nhung-diem-tien-quyet-can-thao-go-20250106070839881.htm