การสร้างนครโฮจิมินห์ให้เป็นศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศ: ประเด็นสำคัญที่ต้องได้รับการแก้ไข

เพิ่งมีการจัดตั้งคณะกรรมการอำนวยการเพื่อการก่อสร้างและพัฒนาศูนย์การเงินนครโฮจิมินห์ ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญครั้งใหม่ จำเป็นต้องทำอะไรเพื่อให้ศูนย์การเงินแห่งนี้เป็นพลังขับเคลื่อนใหม่สำหรับนครโฮจิมินห์ เพื่อเร่งและส่งเสริมการเติบโตของประเทศโดยรวม?

Xây dựng TP.HCM thành trung tâm tài chính quốc tế: Những điểm tiên quyết cần tháo gỡ - Ảnh 1. — การสร้างศูนย์กลางการเงินที่ครอบคลุมในนครโฮจิมินห์จำเป็นต้องเตรียมโครงสร้างพื้นฐานทั้งแบบแข็งและแบบอ่อน - ภาพ: กวางดินห์

ในการพูดคุยกับ Tuoi Tre นาย Tran Quoc Hung ผู้เชี่ยวชาญอาวุโสของ Atlantic Council (USA) อดีตผู้อำนวยการบริหารของสถาบันการเงินระหว่างประเทศ (IIF) ได้ชี้ให้เห็นถึงพื้นที่ที่ประสิทธิภาพยังคงไม่ดีและต้องการการปรับปรุง

หากเปรียบเทียบผลประโยชน์ของการเป็นศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศ ลองดูที่เซี่ยงไฮ้ ซึ่งมีส่วนช่วย 18.3% ของ GDP ของภูมิภาคเซี่ยงไฮ้

นายตรัน ก๊วก หุ่ง

สร้างระบบนิเวศน์ที่ค่อนข้างสมบูรณ์

* การสร้างนครโฮจิมินห์ให้เป็นศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศที่ครอบคลุมถือเป็นเรื่องยาก คุณคิดว่าอะไรคือสิ่งสำคัญที่สุดในการสร้างโมเดลนี้

Xây dựng TP.HCM thành trung tâm tài chính quốc tế: Những điểm tiên quyết cần tháo gỡ - Ảnh 2. — นายตรัน ก๊วก หุ่ง ผู้เชี่ยวชาญอาวุโสของ Atlantic Council (สหรัฐอเมริกา) อดีตผู้อำนวยการบริหารของสถาบันการเงินระหว่างประเทศ (IIF)

- หน้าที่ของศูนย์การเงินคือการทำหน้าที่เป็นตัวกลาง เชื่อมโยง และสร้างเงื่อนไขให้ตัวแทนสะสมเงินออม เช่น ครัวเรือนและวิสาหกิจ เข้าไปลงทุนโดยตรงหรือโดยอ้อมผ่านสถาบันการเงิน เช่น ธนาคาร กองทุนรวม กองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนประกันภัย... ในตราสารทางการเงิน เช่น เงินกู้ หลักทรัพย์ รวมถึงหุ้นและพันธบัตร ที่วิสาหกิจและตัวแทน เศรษฐกิจ อื่นๆ นำมาใช้ในการระดมเงินลงทุนและสภาพคล่องในการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจ อันเป็นการพัฒนาประเทศ

เพื่อดำเนินการตามภารกิจตัวกลางให้ดี ศูนย์การเงินจะต้องกลายเป็นระบบนิเวศธุรกรรมทางการเงินที่ค่อนข้างสมบูรณ์ โดยมีส่วนประกอบทั้งหมดรวมถึงตลาดทุน/หลักทรัพย์หลักและรอง พร้อมด้วยตราสารทางการเงินที่หลากหลาย สถาบันการเงิน และบริการเสริม เช่น ธนาคารและกองทุนการลงทุนทุกประเภท การบัญชีและการตรวจสอบ บริษัทจัดอันดับเครดิตองค์กร การให้คำปรึกษาด้านการลงทุนและภาษี เป็นต้น

นอกจากนี้เรายังต้องกล่าวถึงบริการข้อมูลผ่านทางอินเตอร์เน็ตและเทคโนโลยีดิจิทัลและโครงสร้างพื้นฐาน เช่น ที่อยู่อาศัย โรงเรียน โรงพยาบาล กิจกรรมทางวัฒนธรรมและความบันเทิง... เพื่อดึงดูดผู้มีความสามารถ

แต่สิ่งที่สำคัญที่สุดคือระบบกฎหมายและกฎระเบียบทางการค้าและการเงินที่มีประสิทธิภาพ ปัจจุบันนครโฮจิมินห์มีองค์กรและกิจกรรมต่างๆ ที่กล่าวมาข้างต้นเกือบทั้งหมด แต่ยังไม่ได้รับการพัฒนาอย่างสอดประสานกันและยังไม่มีประสิทธิภาพ ดังนั้นจึงจำเป็นต้องมีการพัฒนาที่ก้าวหน้ายิ่งขึ้น

* คุณสามารถแบ่งปันเฉพาะเจาะจงมากขึ้นเกี่ยวกับจุดสำคัญที่ต้องได้รับการแก้ไขและส่งเสริมในเร็วๆ นี้ได้หรือไม่?

ปัจจุบัน อัตราส่วนเงินทุนต่อ GDP ของตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ (HoSE) อยู่ที่ 70% ต่ำกว่าประเทศไทย (104.2%) และมาเลเซีย (93.7%) อัตราส่วนต่อ GDP ของมูลค่ารวมของตลาดตราสารหนี้ภาคเอกชนยังต่ำกว่านั้นอีก โดยอยู่ที่เพียง 22% ในเวียดนาม เทียบกับ 59% ในไทย และ 75% ในมาเลเซีย...

หากสร้างขึ้นเพื่อพัฒนาคุณภาพของระบบนิเวศทั้งหมดในศูนย์กลางการเงินของนครโฮจิมินห์ให้เป็นไปตามมาตรฐานและแนวปฏิบัติสากล โดยเฉพาะการมีกลไกในการแก้ไขข้อพิพาททางการค้ากับคู่ค้าต่างประเทศอย่างโปร่งใสและยุติธรรม ก็จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพของการไกล่เกลี่ยทางการเงิน สร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการดึงดูดเงินทุนการลงทุนจากต่างประเทศ

นี่เป็นประเด็นสำคัญเนื่องจากเวียดนามจำเป็นต้องระดมแหล่งเงินทุนที่หลากหลายเพื่อลงทุนในเทคโนโลยีขั้นสูง เทคโนโลยีสีเขียว และเศรษฐกิจดิจิทัล ซึ่งเป็นพื้นที่สำคัญที่จะช่วยให้เวียดนามพัฒนาอย่างยั่งยืนในอนาคต

หากสามารถดำเนินการตามขั้นตอนเหล่านี้ได้ ศูนย์กลางทางการเงินของนครโฮจิมินห์จะสามารถดึงดูดบริษัทต่างชาติให้เข้ามาระดมทุนในเวียดนามได้ ยกตัวอย่างเช่น การยื่นขอจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ HoSE นครโฮจิมินห์จะกลายเป็นศูนย์กลางทางการเงินระดับนานาชาติอย่างแท้จริง เช่นเดียวกับศูนย์กลางทางการเงินของฮ่องกงหรือสิงคโปร์

เมื่อศูนย์กลางการเงินของนครโฮจิมินห์บรรลุมาตรฐานสากล ปริมาณธุรกรรมทางการเงินจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ GDP ของภูมิภาคนครโฮจิมินห์ในปัจจุบันเพิ่มขึ้นราว 9%

การเรียนรู้จากแบบจำลองของมาเลเซีย

* การก่อสร้างศูนย์การเงินครบวงจรในนครโฮจิมินห์จะเป็นแรงผลักดันและพลังขับเคลื่อนใหม่สำหรับการพัฒนาเมืองในอนาคตอันใกล้นี้หรือไม่?

- ไม่เพียงแต่นครโฮจิมินห์เท่านั้น เวียดนามยังจำเป็นต้องพัฒนาศูนย์กลางทางการเงิน โดยเฉพาะตลาดทุน/หุ้น เพื่อสร้างระบบตัวกลางทางการเงินที่สมดุลมากขึ้น โดยไม่ต้องพึ่งพาระบบธนาคารมากเกินไปเหมือนในปัจจุบัน

อัตราส่วนสินทรัพย์ธนาคารต่อ GDP ของเวียดนามอยู่ที่ประมาณ 200% ซึ่งสูงมากเมื่อเทียบกับประเทศเพื่อนบ้าน เช่น ไทย (152%) มาเลเซีย (66.3%) และอินโดนีเซีย (43.3%)

การเสริมสร้างบทบาทของตลาดทุน/ตลาดหลักทรัพย์สามารถเสริมสร้างวินัยของตลาดทุน ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุน มีส่วนช่วยลดความเสี่ยงของกิจกรรมการไกล่เกลี่ยทางการเงิน สร้างเงื่อนไขในการดึงดูดการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอจากต่างประเทศเพื่อเสริมทุน FDI

* ในความคิดของคุณ เวียดนามสามารถเรียนรู้จากโมเดลใดได้บ้าง?

- ประสบการณ์เฉพาะอย่างหนึ่งที่เวียดนามสามารถอ้างอิงได้คือมาเลเซีย ประเทศนี้มุ่งเน้นการสร้างตลาดทุน/ตลาดหุ้นในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา และมีระบบตัวกลางทางการเงินที่ค่อนข้างสมดุล โดยมีสินทรัพย์ธนาคารคิดเป็น 66.3% ของ GDP มูลค่าหุ้น 93.7% และพันธบัตรภาคเอกชน 75%

ควรเน้นย้ำว่าตลาดตราสารหนี้ขององค์กรในมาเลเซียเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และตลาดหลักทรัพย์กัวลาลัมเปอร์ดึงดูดบริษัทจดทะเบียน 995 แห่ง รวมถึงบริษัทต่างชาติประมาณ 10 แห่ง เมื่อเทียบกับบริษัทจดทะเบียน 402 แห่งใน HoSE (ซึ่งไม่อนุญาตให้บริษัทต่างชาติจดทะเบียน)

ธุรกิจในมาเลเซียจึงสามารถระดมทุนจากแหล่งทุนที่หลากหลายและเกื้อกูลกันได้อย่างมีประสิทธิภาพ ระบบตัวกลางทางการเงินนี้มีส่วนช่วยส่งเสริมการเติบโตที่มั่นคง ช่วยให้มาเลเซียมี GDP ต่อหัว 11,947 ดอลลาร์สหรัฐในปี 2567 เทียบกับเวียดนามที่ 4,659 ดอลลาร์สหรัฐ

ตามมาตรฐานสากล

ตลาดทุน/ตลาดหลักทรัพย์ต้องการการพัฒนาที่สอดประสานกันและการเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดระหว่างหน่วยงานต่างๆ ควบคู่ไปกับการสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานและบริการสำคัญอื่นๆ ดังนั้น การสร้างตลาดทุนจึงเป็นกระบวนการระยะยาวควบคู่ไปกับการสะท้อนการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเศรษฐกิจ

ในการพยายามสร้างศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศที่ครอบคลุมในนครโฮจิมินห์ รัฐบาลจำเป็นต้องพัฒนาและสร้างทุกด้านของตลาดตามมาตรฐานสากล โดยให้ความสำคัญกับการสร้างความสอดคล้องและความสอดคล้องกัน

เวียดนามด้วยกลไกใหม่ ได้ส่งสารถึง “ยุคแห่งการผงาด” ด้วยนโยบายการเปลี่ยนแปลงอย่างรอบด้าน และลดทอนกลไกการบริหารที่ยุ่งยากซับซ้อนลง ผมเชื่อว่านโยบายการเปลี่ยนกลไกการบริหารที่ยุ่งยากซับซ้อนให้มีประสิทธิภาพและประสิทธิผล จะช่วยสร้างศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศที่ครอบคลุมในนครโฮจิมินห์ได้

ที่มา: https://tuoitre.vn/xay-dung-tp-hcm-thanh-trung-tam-tai-chinh-quoc-te-nhung-diem-tien-quyet-can-thao-go-20250106070839881.htm