พันธบัตรสีเขียวบูมในเอเชียตะวันออกที่กำลังเกิดใหม่

ตลาดพันธบัตรที่ยั่งยืนของ เศรษฐกิจ สมาชิกของสมาคมประชาชาติแห่งเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ (อาเซียน) จีน ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ หรือเรียกรวมกันว่าอาเซียน+3 เติบโต 29.3% เมื่อปีที่แล้ว แซงหน้าการเติบโต 21% ของตลาดพันธบัตรที่ยั่งยืนระดับโลกและยูโรโซน ตามรายงานใหม่ของธนาคารพัฒนาแห่งเอเชีย (ADB)

มูลค่าพันธบัตรยั่งยืนในกลุ่มเศรษฐกิจอาเซียน+3 อยู่ที่ 798.7 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ เมื่อสิ้นปีที่แล้ว คิดเป็นประมาณ 20% ของมูลค่าพันธบัตรรวมทั่วโลก ตามรายงาน “Asia Bond Monitor” ฉบับล่าสุดที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 21 มีนาคม

คาดว่าตลาดพันธบัตรยั่งยืนทั่วโลกและยูโรโซนจะเติบโตถึง 4 ล้านล้านดอลลาร์และ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ตามลำดับ ภายในสิ้นปี 2566 พันธบัตรยั่งยืนหรือพันธบัตรสีเขียวเป็นตราสารพันธบัตรที่ใช้เพื่อระดมทุนโครงการและโปรแกรมต่างๆ ที่มอบผลประโยชน์ด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม

อัลเบิร์ต พาร์ค หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ADB กล่าวว่า “การออกพันธบัตรที่ยั่งยืนของอาเซียนจะคิดเป็นสัดส่วนที่สูงขึ้นของสกุลเงินท้องถิ่นและการจัดหาเงินทุนระยะยาวในปี 2023 ซึ่งขับเคลื่อนโดยการมีส่วนร่วมของภาครัฐ การมีส่วนร่วมของภาครัฐจะไม่เพียงแต่เพิ่มอุปทานของพันธบัตรที่ยั่งยืนเท่านั้น แต่ยังทำหน้าที่เป็นต้นแบบสำหรับภาคเอกชนและช่วยกำหนดเกณฑ์ราคาในระยะยาวสำหรับพันธบัตรเหล่านี้ในตลาดภายในประเทศอีกด้วย”

ตลาดอาเซียนบันทึกการออกพันธบัตรยั่งยืนมูลค่า 19,100 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เมื่อปีที่แล้ว คิดเป็น 7.9% ของการออกพันธบัตรยั่งยืนทั้งหมดในตลาดพันธบัตรยั่งยืนอาเซียน+3 เมื่อเทียบกับส่วนแบ่ง 2.5% ของการออกพันธบัตรอาเซียนในตลาดอาเซียน+3

การเงิน - การธนาคาร - พันธบัตรสีเขียวเฟื่องฟูในเอเชียตะวันออกที่กำลังเติบโต — “Supertrees” จัดแสดงที่ Gardens by the Bay ซึ่งเป็นสัญลักษณ์ของความพยายามของสิงคโปร์ในการส่งเสริมพื้นที่สีเขียว ภาพ: National Geographic

อาเซียนมีสัดส่วนของเงินทุนสกุลเงินท้องถิ่นและเงินทุนระยะยาวในการออกพันธบัตรที่ยั่งยืนสูงกว่า โดย 80.6% ของพันธบัตรที่ยั่งยืนออกในสกุลเงินท้องถิ่นและมีอายุเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามขนาด 14.7 ปี ซึ่งสูงกว่าระดับ 74.3% และ 6.2 ปีตามลำดับในอาเซียน+3 และ 88.9% และ 8.8 ปีในเขตยูโร

สภาวะทางการเงินในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเกิดใหม่มีแนวโน้มปรับปรุงขึ้นเล็กน้อยระหว่างวันที่ 1 ธันวาคม 2566 ถึงวันที่ 29 กุมภาพันธ์ 2567 เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐคาดว่าจะผ่อนปรนการดำเนินนโยบายการเงิน ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับปานกลาง และเศรษฐกิจส่วนใหญ่ในภูมิภาคมีการเติบโตที่มั่นคง

ตลาดหุ้นปรับตัวสูงขึ้นใน 6 จาก 9 เศรษฐกิจของภูมิภาค โดยมีเงินไหลเข้าสุทธิจากต่างประเทศรวม 17.4 พันล้านดอลลาร์ เอเชียตะวันออกที่กำลังพัฒนาประกอบด้วยเศรษฐกิจสมาชิกอาเซียน ได้แก่ จีน ฮ่องกง (จีน) และเกาหลีใต้

ตลาดพันธบัตรสกุลเงินท้องถิ่นของเอเชียตะวันออกเกิดใหม่ขยายตัว 2.5% ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2023 อยู่ที่ 25.2 ล้านล้านดอลลาร์ การออกพันธบัตรทั้งหมดลดลง 4.8% จากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจาก รัฐบาล ส่วนใหญ่ปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านเงินทุนในไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่จีนพบว่าการกู้ยืมของบริษัทต่างๆ ลดลงท่ามกลางแนวโน้มเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง

ตลาดพันธบัตรสกุลเงินท้องถิ่นของเวียดนามหดตัว 0.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน เนื่องมาจากธนบัตรของรัฐบาลเวียดนามที่ครบกำหนดชำระมีปริมาณมาก ในไตรมาสที่สี่ของปี 2566 ธนบัตรของรัฐบาลเวียดนามมูลค่ารวม 360.3 ล้านล้านดอง (14,800 ล้านดอลลาร์) ครบกำหนดชำระ ขณะที่ ธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (SBV) หยุดออกธนบัตรในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว

พันธบัตรรัฐบาลคงค้างเพิ่มขึ้นเพียง 2.0% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน เนื่องจากมีการออกพันธบัตรที่ลดลง ขณะที่พันธบัตรของบริษัทต่างๆ ออกเพิ่มขึ้น 6.8% หลังจากการลดลงในไตรมาสก่อนหน้า

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลในเวียดนามลดลงในช่วงครบกำหนดส่วนใหญ่ ตั้งแต่วันที่ 1 ธันวาคม 2023 ถึงวันที่ 29 กุมภาพันธ์ 2024 ในปี 2023 ธนาคารกลางเวียดนามได้ลดอัตราการรีไฟแนนซ์ลงทั้งหมด 150 จุดพื้นฐาน ตั้งแต่เดือนเมษายนถึงมิถุนายน 2023 จากนั้นจึงคงอัตราไว้ที่ระดับคงที่ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 เพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ

Asia Bond Monitor ฉบับล่าสุดนำเสนอข้อมูลสรุปของตลาดพันธบัตรลาวเป็นครั้งแรก นอกจากนี้ยังมีการนำเสนอผลการสำรวจสภาพคล่องของตลาดพันธบัตร AsianBondsOnline ประจำปี 2023 อีกด้วย

ผลสำรวจแสดงให้เห็นว่าสภาวะสภาพคล่องดีขึ้นเมื่อปีที่แล้ว สเปรดซื้อ-ขายแคบลง และปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นทั้งในพันธบัตรรัฐบาลและของ บริษัท

มินห์ ดึ๊ก

แหล่งที่มา