การฟื้นตัวของพันธบัตรเอกชนโดยมีส่วนสนับสนุนจากกลุ่มธนาคาร

กลุ่มธนาคารยังคงเป็น “ผู้ชนะเลิศ” ด้านการออกพันธบัตร คิดเป็น 78% ของปริมาณการออกพันธบัตรทั้งหมด

สัญญาณการฟื้นตัวของพันธบัตรแต่ละฉบับมาจากการกลับมาของกลุ่มธนาคาร ขณะเดียวกัน ธนาคารต่างๆ กำลังเร่งออกพันธบัตรเพื่อรวบรวมแหล่งเงินทุนระยะกลางและระยะยาวเพื่อตอบสนองความต้องการกู้ยืมของภาคธุรกิจ

ตามข้อมูลของ กระทรวงการคลัง ณ วันที่ 5 สิงหาคม 2567 ในเดือน กรกฎาคม 2567 มีการออกพันธบัตรเอกชนสำเร็จ 56 ฉบับ มูลค่าประมาณ 45,000 ล้านดอง (ลดลง 15% เมื่อเทียบกับเดือนมิถุนายน 2567 แต่เพิ่มขึ้น 57% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน)

โดยเฉพาะ: สถาบันการเงิน (CIs) ออกพันธบัตรมูลค่า 35,100 พันล้านดอง (คิดเป็น 78% ของมูลค่าการออกพันธบัตรทั้งหมด) ผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์ออกพันธบัตรมูลค่า 5,500 พันล้านดอง (12.1%) และผู้ประกอบการในธุรกิจอื่นๆ ออกพันธบัตรมูลค่าประมาณ 4,400 พันล้านดอง (9.9%) หากจำแนกตามพันธบัตรที่มีหลักประกัน พบว่ามีพันธบัตรที่มีเงื่อนไขมีหลักประกันจำนวน 6,300 พันล้านดอง (คิดเป็น 14% ของมูลค่าการออกพันธบัตรทั้งหมด) โดยในจำนวนนี้เป็นพันธบัตรของผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์ที่มีเงื่อนไขมีหลักประกันคิดเป็น 86.5% และพันธบัตรของ CIs ที่ไม่มีสินทรัพย์มีหลักประกัน

ยกตัวอย่างเช่น เมื่อเร็วๆ นี้ เพื่อเพิ่มทุนจากการขายหุ้น รวมถึงเพิ่มแหล่งเงินทุนระยะยาว เพื่อตอบสนองความต้องการด้านสินเชื่อเพื่อส่งเสริมการพัฒนาเศรษฐกิจ ธนาคาร Agribank ได้เสนอขายพันธบัตรมูลค่า 10,000 พันล้านดองต่อประชาชนในปี 2567 ดังนั้น อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรของธนาคาร Agribank จึงคำนวณจากอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง (อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์เฉลี่ย 12 เดือนดอง ดอกเบี้ยที่จ่ายเมื่อสิ้นสุดอายุของ 4 ธนาคาร ได้แก่ BIDV, Vietinbank, Agribank และ Vietcombank ณ วันที่กำหนดอัตราดอกเบี้ย) บวกส่วนต่าง 2.0% ต่อปี อายุพันธบัตรคือ 10 ปี ในช่วง 5 ปีสุดท้ายก่อนครบกำหนด หากธนาคาร Agribank ไม่ซื้อคืนตามสิทธิ์ ส่วนต่างของพันธบัตรจะอยู่ที่ 3.0% ต่อปี

ในปี 2567 คาดการณ์ว่าธนาคารหลายแห่งจะออกพันธบัตรภาคเอกชน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง VietinBank ได้อนุมัติแผนการออกพันธบัตรสาธารณะเป็นสองระยะในปี 2567 พันธบัตรเหล่านี้เป็นพันธบัตรที่ไม่สามารถแปลงสภาพได้ ไม่ต้องใช้ใบสำคัญแสดงสิทธิ และมีหลักประกันมูลค่าสูงสุด 8,000 พันล้านดอง มีอายุ 8-10 ปี

ธนาคาร BIDV วางแผนออกพันธบัตรเอกชนในปีนี้ มูลค่ารวมสูงสุด 3,000 พันล้านดอง อายุ 5-10 ปี ขณะเดียวกัน ธนาคาร Loc Phat Vietnam Bank (LPBank) ยังได้อนุมัติแผนการออกพันธบัตรเอกชนในไตรมาสที่ 3 และ 4 ของปี 2567 มูลค่ารวมสูงสุด 6,000 พันล้านดอง อายุ 2-7 ปี

กระทรวงการคลังรายงานว่า ณ สิ้น 7 เดือนแรกของปีนี้ มีการออกพันธบัตรภาคเอกชนที่ประสบความสำเร็จ 174 ฉบับ มูลค่ารวม 161,500 พันล้านดอง (เพิ่มขึ้น 2.6 เท่าจากช่วงเดียวกันของปี 2566) โดยจำแนกตามประเภทกิจการที่ออกพันธบัตร ได้แก่ สถาบันสินเชื่อที่ออกพันธบัตรมากกว่า 109,000 พันล้านดอง (คิดเป็น 67.5% ของมูลค่าการออกพันธบัตรทั้งหมด) กิจการอสังหาริมทรัพย์ที่ออกพันธบัตรเกือบ 38,700 พันล้านดอง (24%) และกิจการอื่นๆ ที่ออกพันธบัตร 13,800 พันล้านดอง (8.5%)

ดร.เหงียน ตรี เฮียว ผู้เชี่ยวชาญด้านการธนาคารและการเงิน ระบุว่า ศักยภาพในการพัฒนาตลาดตราสารหนี้ภาคเอกชนยังคงมีอยู่มาก แต่โครงสร้างพื้นฐานของตลาดตราสารหนี้จำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงอย่างมาก เพื่อพัฒนาตลาดตราสารหนี้ภาคเอกชนให้ฟื้นตัว เวียดนามจำเป็นต้องฟื้นฟูความเชื่อมั่นของนักลงทุน โดยการสร้างหลักประกันว่าตราสารหนี้ที่คงค้างจะสามารถชำระหนี้ได้ตรงเวลา

สัญญาณการฟื้นตัวของการออกพันธบัตรภาคเอกชนมาจากการกลับมาของกลุ่มธนาคาร MBS Securities ระบุว่าตั้งแต่ต้นปี ธนาคารยังคงเป็นกลุ่มที่มีมูลค่าการออกพันธบัตรสูงสุด โดยมีมูลค่าประมาณ 96,200 พันล้านดอง อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 5.4% ต่อปี อายุพันธบัตร 4 ปี ธนาคารที่มีมูลค่าการออกพันธบัตรมากที่สุด ได้แก่ Techcombank (17,000 พันล้านดอง), ACB (12,700 พันล้านดอง), MBBank (8,900 พันล้านดอง)

กลุ่มอสังหาริมทรัพย์มีมูลค่าการออกหุ้นกู้สูงสุดเป็นอันดับสองในตลาด โดยระดมทุนได้ประมาณ 32,600 พันล้านดอง อัตราดอกเบี้ยของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ยังคงสูงที่สุดในปัจจุบัน เฉลี่ยสูงถึง 12% ต่อปี โดยมีระยะเวลาการระดมทุนที่สั้นกว่าอยู่ที่ประมาณ 2.7 ปี

ปัจจุบัน มูลค่ารวมของพันธบัตรภาคเอกชนที่ครบกำหนดชำระหนี้คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 210,000 ล้านดอง คิดเป็น 21% ของยอดหนี้คงค้างทั้งหมดในตลาด โดยกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ยังคงมีสัดส่วนมากที่สุดประมาณ 68% นับจากนี้จนถึงสิ้นปี มูลค่ารวมของพันธบัตรที่ครบกำหนดชำระอยู่ที่ประมาณ 131,000 ล้านดอง โดยกว่า 41% อยู่ในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ ตามมาด้วยธนาคารพาณิชย์ที่ 14.6%

TH (อ้างอิงจากหนังสือพิมพ์ทินตุก)

ที่มา: https://baohaiduong.vn/trai-phieu-rieng-le-phuc-hoi-co-su-gop-suc-cua-nhom-ngan-hang-389433.html