สัญญาณการฟื้นตัวของตลาด

ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในเวียดนามเริ่มแสดงสัญญาณการฟื้นตัวในช่วงเดือนสุดท้ายของปี โดยบริษัทหลายแห่งประกาศเสร็จสิ้นธุรกรรมแล้ว

ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) กำลังคึกคักมากขึ้นในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปี ในภาพ: Hung Vuong Plaza หลังจากการควบรวมและซื้อกิจการภายใต้การควบคุมของ KIDO (ภาพ: Le Toan)

คึกคัก

เมื่อไม่นานมานี้ บริษัทใหญ่ๆ ในตลาดได้เข้ามาเป็นที่จับตามองด้วยธุรกรรมที่น่าสนใจ หนึ่งในพัฒนาการใหม่คือ KIDO Group กำลังเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน Hung Vuong Group อย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้สามารถควบคุม Hung Vuong Plaza ได้

ภายในสิ้นเดือนสิงหาคม 2567 KIDO ได้บรรลุข้อตกลงดังกล่าว ทำให้สัดส่วนการถือหุ้นใน Hung Vuong Corporation เพิ่มขึ้นเป็น 75.39% การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้ Hung Vuong Corporation กลายเป็นบริษัทย่อยของ KIDO โดยปัจจุบัน Hung Vuong Plaza อยู่ภายใต้การดูแลของ KIDO

KIDO ยังได้เข้าร่วมรายการข้อตกลงการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในอุตสาหกรรมอาหารและเครื่องดื่ม (F&B) ด้วย โดยขายหุ้น 51% ในบริษัทในเครือ Kido Foods ให้กับ Nutifood Kido Foods เป็นหนึ่งในบริษัทไอศกรีมที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนาม เป็นเจ้าของแบรนด์ดังสองแบรนด์ที่ผู้บริโภคชาวเวียดนามหลายล้านคนคุ้นเคย ได้แก่ Celano และ Merino

Kido Foods เข้าสู่ตลาดไอศกรีมเวียดนามในปี พ.ศ. 2546 หลังจากพัฒนามากว่า 20 ปี จนกลายเป็นบริษัทที่มีส่วนแบ่งการตลาดอันดับหนึ่งในภาคการผลิตและการค้าไอศกรีมในเวียดนาม และครอง "บัลลังก์" ดังกล่าวอย่างต่อเนื่องมาเป็นเวลาหลายปี

สถิติของยูโรมอนิเตอร์แสดงให้เห็นว่ายอดขายของ Kido Foods เติบโตอย่างน่าประทับใจทุกปี โดยครองส่วนแบ่งตลาดมากกว่า 40% ตั้งแต่ปี 2019 จนถึงปัจจุบัน แม้จะมีการแข่งขันที่รุนแรงจาก "ยักษ์ใหญ่" ทั้งในและต่างประเทศ ตัวเลขของยูโรมอนิเตอร์ยังแสดงให้เห็นว่าในปี 2023 Kido Foods จะยังคงเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมไอศกรีมด้วยส่วนแบ่งตลาด 46.7% โดย Merino และ Celano มีส่วนแบ่งตลาดอยู่ที่ 25.9% และ 19.6% ตามลำดับ ซึ่งสูงกว่าตัวเลขของผู้ผลิตไอศกรีมอันดับสองและสามในการจัดอันดับ

ปัจจุบัน Kido Foods มีโรงงานแปรรูปที่ทันสมัย 2 แห่ง พร้อมด้วยเทคโนโลยีขั้นสูง เครื่องจักรนำเข้าจากยุโรปและญี่ปุ่น เพื่อตอบสนองความต้องการไอศกรีมของตลาดโดยรวม นอกจากไอศกรีมแล้ว บริษัทนี้ยังโดดเด่นด้วยโยเกิร์ตรสชาติอร่อย คุณภาพสูง อุดมไปด้วยคุณค่าทางโภชนาการ และดีต่อสุขภาพ

คุณเจิ่น เบา มินห์ รองประธานกรรมการบริษัทนูติฟู้ด กล่าวว่า การลงทุนใน Kido Foods ช่วยให้นูติฟู้ดสามารถขยายธุรกิจสู่ตลาดโภชนาการเพื่อสุขภาพ ผ่านผลิตภัณฑ์ที่ตอบโจทย์ความต้องการด้านความเพลิดเพลิน ข้อตกลงนี้ยังช่วยให้นูติฟู้ดเป็นเจ้าของระบบกระจายสินค้าอาหารแช่แข็งที่มีตู้ไอศกรีมหลายแสนตู้ ครอบคลุมร้านค้าปลีกทั้งแบบดั้งเดิมและสมัยใหม่ ร้านอาหาร โรงแรม และสถานบันเทิงต่างๆ ทั่วประเทศ นี่ยังเป็นรากฐานสำคัญที่จะช่วยให้นูติฟู้ดสามารถขยายธุรกิจสู่อุตสาหกรรมอาหารแช่แข็งได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ

การเพิ่มสมาชิกใหม่ Kido Foods พร้อมด้วยแบรนด์อันดับ 1 ในอุตสาหกรรมไอศกรีมในเวียดนาม 2 แบรนด์ ได้แก่ Celano และ Merino มีแนวโน้มว่าจะช่วยให้ Nutifood ขยายระบบนิเวศผลิตภัณฑ์ได้ดีขึ้น ตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของผู้บริโภคได้ดียิ่งขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มเยาวชนและผู้ใหญ่

อีกหนึ่งข้อตกลงสำคัญที่ได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางคือการประกาศเมื่อเร็วๆ นี้ว่า Mitsui & Co. ได้เข้าเป็นผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ใน Tasco Auto ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Tasco อย่างเป็นทางการ แม้ว่าจะยังไม่มีการเปิดเผยมูลค่าที่แน่ชัด แต่คาดว่าธุรกรรมนี้จะช่วยกระตุ้นภาคไอทีและการขนส่งได้อย่างมาก

ในภาคโลจิสติกส์ Viconship ได้ทำการเข้าซื้อกิจการ Nam Hai Dinh Vu Port สำเร็จเมื่อไม่นานนี้ โดยมีมูลค่าการลงทุนเกือบ 399,990 ล้านดองเวียดนาม (16 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) จากทุนจดทะเบียนทั้งหมด 400,000 ล้านดองเวียดนามของ Nam Hai Dinh Vu Port JSC ซึ่งเทียบเท่ากับหุ้น 99.99%

ในช่วงครึ่งแรกของปี 2567 มีการทำธุรกรรมสำคัญๆ ในภาคอสังหาริมทรัพย์เกิดขึ้นมากมาย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัท Nishi-Nippon Railroad (Japan) ได้เข้าซื้อหุ้น 25% ในโครงการ Paragon Dai Phuoc และบริษัท Tripod Technology Corporation ได้ซื้อที่ดินอุตสาหกรรมขนาด 18 เฮกตาร์จากบริษัท Sonadezi Chau Duc Joint Stock Company

ข้อตกลงการควบรวมและซื้อกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมจะช่วยกระตุ้นตลาดในช่วงเดือนสุดท้ายของปี

ต้นเดือนกันยายนที่ผ่านมาMasan Group ได้ประกาศแผนการลงทุน 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อเข้าซื้อหุ้น 7.1% ใน WinCommerce จาก SK Group WinCommerce ดำเนินธุรกิจเครือข่ายร้านค้าปลีกที่มีซูเปอร์มาร์เก็ต WinMart มากกว่า 130 แห่ง และซูเปอร์มาร์เก็ตขนาดเล็ก WinMart+/WIN มากกว่า 3,600 แห่ง

ในทำนองเดียวกัน Sabeco ประกาศเจตนารมณ์ที่จะจัดสรรเงินกว่า 800,000 ล้านดองเพื่อเข้าซื้อกิจการ Saigon Binh Tay Beer Joint Stock Company (กลุ่ม Sabibeco) ความสำเร็จในการซื้อกิจการครั้งนี้จะทำให้ Sabeco ถือหุ้นใน Sabibeco เพิ่มขึ้นเป็น 59.6% หรือคิดเป็นเกือบ 52.2 ล้านหุ้น ส่งผลให้ Sabeco กลายเป็นบริษัทแม่ของ Sabibeco

หลังจากเข้าซื้อกิจการท่าเรือนามไฮดิงหวูแล้ว วิคอนชิปยังมองหาช่องทางการขายหุ้นจากบริษัทดิงหวู ปิโตรเลียม เซอร์วิสเซส พอร์ต เจเอสซี โดยบริษัทตั้งเป้าที่จะขายหุ้นทั้งหมดของดิงหวู ปิโตรเลียม เจเอสซี จำนวน 8.82 ล้านหุ้น ในราคาโอนขั้นต่ำ 8.82 หมื่นล้านดอง

นอกจากนี้ ยังมีการประกาศข้อตกลงหลายรายการในสัปดาห์แรกของเดือนกันยายน รวมถึง ASKA Pharmaceutical Co., Ltd. (ประเทศญี่ปุ่น) ที่แสดงความตั้งใจที่จะเข้าซื้อหุ้นร้อยละ 35 ใน Ha Tay Pharmaceutical JSC

คุณ Trang Bui ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Cushman & Wakefield Vietnam เปิดเผยว่า อสังหาริมทรัพย์อุตสาหกรรมเป็นเป้าหมายสำคัญของนักลงทุนต่างชาติในการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) หลังจากที่ Mapletree Logistics Trust ของสิงคโปร์ได้ลงทุนมากกว่า 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อเร็วๆ นี้ เพื่อซื้อคลังสินค้าเกรดเอ 2 แห่งในจังหวัด Binh Duong และ Hung Yen นอกจากนี้ CapitaLand Investment ยังมีแผนที่จะอัดฉีดเงินอีก 70-110 ล้านดอลลาร์สหรัฐเข้าสู่เวียดนามในอีก 2 ปีข้างหน้า เพื่อพัฒนาหรือเข้าซื้อกิจการนิคมอุตสาหกรรม

เงินทุนไหลเข้าสกัด เดินหน้าควบรวมกิจการ

การขายกิจการและการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) มีบทบาทสำคัญในการแก้ไขปัญหาให้กับธุรกิจหลายแห่งในช่วงเวลาที่กระแสเงินทุนไหลเวียนติดขัดเป็นเวลานาน

ชื่อที่สามารถกล่าวถึงได้ ได้แก่ Construction Investment Development Corporation, Vinaconex, Phat Dat Real Estate Development Corporation, Hoa Binh Construction Group Corporation, Nam Long Investment Corporation และ VRC Real Estate Investment Corporation พร้อมด้วยชื่ออื่นๆ อีกมากมายที่ขายสินทรัพย์ออกจากบริษัทย่อย บริษัทในเครือ และบริษัทที่ขายสินทรัพย์เพื่อรักษาเสถียรภาพของกระแสเงินสด

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Hoa Binh Construction ได้ขายหุ้นทั้งหมดในบริษัทในเครือซึ่งก็คือ Hoa Binh Construction Design Consulting Co., Ltd. สำเร็จแล้ว นอกจากนี้ บริษัทยังได้ขายหุ้นทั้งหมดที่ถืออยู่ในบริษัทในเครือ ซึ่งก็คือ Anh Viet Mechanical and Aluminum Glass Joint Stock Company และ Jesco Hoa Binh Joint Stock Company อีกด้วย

Nam Long Investment เสร็จสิ้นการโอนหุ้น 25% ในโครงการ Nam Long Dai Phuoc (พื้นที่ 45 เฮกตาร์) ให้กับพันธมิตร Nishi Nippon ในเดือนมิถุนายน 2567 โดยสร้างกำไรหลังหักภาษีได้เกือบ 200,000 ล้านดองเวียดนาม (9.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

ในทำนองเดียวกัน VRC Real Estate ยังประสบความสำเร็จในการโอนกรรมสิทธิ์ส่วนหนึ่งของพื้นที่อยู่อาศัย ADC ในเขตฟู้หมี่ นครโฮจิมินห์อีกด้วย

บริษัท พัต ดัต เรียลเอสเตท เปิดเผยว่า การขายหุ้นทั้งหมด 49% ในบริษัท BIDICI Real Estate Investment Joint Stock Company ใกล้จะเสร็จสมบูรณ์แล้ว โดยเปิดโอกาสให้บริษัทสะสมเงินได้มากกว่า 1,400 พันล้านดอง เพื่อรักษาเสถียรภาพของกระแสเงินทุน

Vinaconex เสร็จสิ้นการขายหุ้นที่ท่าเรือนานาชาติวันนิญ มูลค่าเกือบ 1.99 แสนล้านดอง บริษัท Hai An Transport and Stevedoring Joint Stock Company วางแผนที่จะขายหุ้นที่บริษัท Luu Nguyen Cai Mep Port Services Joint Stock Company (ถือหุ้น 51.54% คิดเป็นมูลค่า 1.24 แสนล้านดอง)

บริษัทอื่นๆ เช่น Trung Nam Group, Sam Holdings และ Vietnam Airlines ก็กำลังขายกิจการจากบริษัทย่อยเช่นกัน

SGI Capital ย้ำว่ากลยุทธ์การขายสินทรัพย์และการขายสินทรัพย์เป็นกุญแจสำคัญสำหรับองค์กรขนาดใหญ่ในการมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจหลักและรักษาการเติบโตของกำไร ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ภาคอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้างได้เผชิญกับธุรกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) จำนวนมาก

ในภาคอสังหาริมทรัพย์ การควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับบริษัทที่กำลังเผชิญกับปัญหาการขาดแคลนเงินสด ธุรกรรมต่างๆ มุ่งเน้นไปที่โครงการที่มีสถานะทางกฎหมายที่ชัดเจนและมีศักยภาพในการเติบโต ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วภายในสิ้นปีนี้ อสังหาริมทรัพย์อุตสาหกรรมมีแนวโน้มที่จะดึงดูดการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) จากธุรกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ

แม้ว่าจุดสูงสุดของความท้าทายด้านสภาพคล่องจะผ่านพ้นไปแล้ว แต่แรงกดดันจากตลาดที่ยังคงดำเนินอยู่จะขัดขวางไม่ให้ธุรกิจใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยต่ำได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ช่วงปลายปีเป็นช่วงเวลาที่บริษัทต่างๆ จำเป็นต้องปรับโครงสร้างหนี้ รับมือกับความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง และพิจารณาเพิ่มการขายหุ้นและการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) เพื่อรักษาราคาหุ้นและรักษาผู้ถือหุ้นรายใหญ่

นอกจากนี้ ผู้เชี่ยวชาญยังเน้นย้ำว่า การควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ด้านอสังหาริมทรัพย์ไม่ได้เป็นเพียงแค่การสะสมสินทรัพย์เท่านั้น แต่ยังเป็นกลยุทธ์สำคัญในการเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของธุรกิจในตลาด โดยเปลี่ยนจุดเน้นจากการแข่งขันและการเผชิญหน้าไปสู่การลงทุนและความร่วมมือ โดยมุ่งสร้างคุณค่าร่วมกันเพื่อการพัฒนาที่ก้าวหน้า

ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่ากิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ด้านอสังหาริมทรัพย์จะเพิ่มมากขึ้นในช่วงปลายปีนี้ โดยธุรกรรมดังกล่าวจะขับเคลื่อนโดยบริษัททั้งในและต่างประเทศ

อันที่จริง ธุรกิจในเวียดนามหลายแห่งยังคงมองว่าการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) เป็นหนทางสู่การเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทปัจจุบัน ธุรกิจต่างๆ สามารถซื้อโครงการต่างๆ ที่มีแพลตฟอร์ม บุคลากร และข้อมูลผู้ใช้จากคู่แข่งได้ในราคาที่สมเหตุสมผลกว่าเดิม เพื่อให้ได้เปรียบและแข่งขันได้มากขึ้น

นี่เป็นกลยุทธ์ที่ดี และกำลังได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อยๆ ในเวียดนาม สตาร์ทอัพก็กำลังทำตามแนวโน้มนี้เพื่อประหยัดเวลา นอกจากนี้ ยังมีสตาร์ทอัพจำนวนมากที่กำลังประสบปัญหาและต้องการขายกิจการของตนเอง

คุณเล ฮวง อุยเอน วี ประธานสำนักงานทุนเอกชนเวียดนาม (VPCA) และประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Do Ventures เชื่อว่ากระแสเงินทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ที่แข็งแกร่ง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากข้อตกลงการค้าเสรี (FTA) ฉบับใหม่ จะสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อกิจกรรมการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป (IPO) และการควบรวมกิจการ (M&A) ในเวียดนามในอนาคต ปัจจัยเหล่านี้ช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของตลาด เพิ่มการเข้าถึงแหล่งเงินทุน และส่งเสริมนวัตกรรมและความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ ซึ่งจะนำพาการเติบโตอย่างยั่งยืนมาสู่ตลาดการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป (IPO) และการควบรวมกิจการ (M&A)

ที่มา: https://baodautu.vn/dau-hieu-hoi-sinh-thi-truong-mua-ban—sap-nhap-tai-viet-nam-d227913.html