หุ้นเคลื่อนไหวด้านข้าง นักลงทุนควรเลือกใช้กลยุทธ์ไหนดี?

ตลาดหุ้นยังอยู่ในแนวโน้มขาลง กระแสเงินสดยังขาดการฟื้นตัว ขณะที่รอให้ตลาดฟื้นตัว นักลงทุนควรทำอย่างไรเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด?

ตลาดหุ้นยังอยู่ในแนวโน้มขาลง กระแสเงินสดยังขาดการฟื้นตัว ขณะที่รอให้ตลาดฟื้นตัว นักลงทุนควรทำอย่างไรเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด?

สภาวะข้างเคียงยังคงดำเนินต่อไป

ดัชนี VN ปิดที่ 1,265.05 จุด ณ สิ้นเดือนมกราคม 2568 ตลาดหุ้นในช่วงต้นปีใหม่มีมุมมองในแง่ลบน้อยลงเล็กน้อยในช่วงครึ่งแรกของเดือนมกราคม และฟื้นตัวขึ้นบ้างในช่วงครึ่งหลังของเดือนแรก แต่ยังคงปิดเดือนด้วยคะแนนที่แทบไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับช่วงปลายปี 2567

สภาพคล่องที่ต่ำยังคงเป็นปัญหาสำหรับตลาด สภาพคล่องที่จับคู่กันโดยเฉลี่ยของ HoSE ในเดือนมกราคม 2025 อยู่ในระดับต่ำที่ 9,500 พันล้านดองต่อเซสชัน ลดลง 37% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน และลดลง 42% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในปี 2024 นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะจำกัดการทำธุรกรรมทั้งในทิศทางการซื้อและการขายเนื่องจากปัจจัยเสี่ยงที่ไม่สามารถคาดเดาได้

นักลงทุนต่างชาติขยายยอดขายสุทธิต่อเนื่องเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน โดยมีมูลค่าเกือบ 6,500 พันล้านดองใน HoSE รวมถึง 4,300 พันล้านดองจากการจับคู่คำสั่งซื้อและ 2,200 พันล้านดองจากการขายสุทธิแบบเจรจา โดยหุ้นที่มียอดขายสุทธิสูงคือ VIC, FPT และ STB อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นดังกล่าวข้างต้นผันผวนเพียงเล็กน้อยตลอดเดือนเนื่องจากกำลังซื้อของนักลงทุนในประเทศ ในทางกลับกัน หุ้น 2 ตัวที่มีมูลค่าการซื้อสุทธิสูงสุดคือหุ้นธนาคาร 2 ตัว ได้แก่ HDB (404 พันล้านดอง) และ LPB (362 พันล้านดอง)

จากมุมมองทางเทคนิค บริษัทหลักทรัพย์บางแห่งเชื่อว่าแนวโน้มของดัชนี VN ในช่วงข้างหน้าจะยังคงเป็นไปในทิศทางข้างเคียงเป็นหลัก SSI คาดการณ์ว่าแนวโน้มระยะกลางของดัชนี VN ยังคงอยู่ในระยะสะสมภายในช่องราคา 1,180 - 1,300 จุด อย่างไรก็ตาม กระแสเงินสดยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องในช่วงทดสอบช่องราคา ดังนั้น ความคาดหวังที่ดัชนี VN จะทะลุกรอบบนจึงยังไม่สูงนัก

ในกรณีตลาดสะสมหุ้นในเดือนกุมภาพันธ์ 2568 ของ SSI สถานการณ์ตลาดสะสมหุ้นในแนวข้างมีโอกาสเกิดขึ้นสูงถึง 60% โดยมีช่วงความผันผวนหลักอยู่ที่ 1,260 - 1,275 จุด KBSV เชื่อว่าแม้ว่าดัชนี VN จะยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงหลัก แต่กระแสเงินยังคงมองหาหุ้นที่มีศักยภาพอย่างแข็งขัน หุ้นชั้นนำ/กลุ่มหุ้นจำนวนมากยังคงมีพัฒนาการในเชิงบวกและสามารถทะลุจุดสูงสุดกลางเทอมได้สำเร็จ

KBSV มีแนวโน้มว่าดัชนี VN จะยังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้นต่อไป โดยเข้าใกล้โซนแนวต้านระยะกลางที่ 1,315 จุด (+/-10) ก่อนที่จะเกิดแรงกดดันที่รุนแรงขึ้น ในสถานการณ์ที่เหลือ (มีโอกาส 30%) ดัชนีอาจเผชิญกับความเสี่ยงที่จะอ่อนตัวลงและพลิกกลับที่โซนแนวต้านใกล้ 1,290 จุด (+/-5) ก่อนจะร่วงลงมาที่โซนแนวรับ 125 เท่า ก่อนที่จะสร้างภาวะสมดุลอีกครั้ง

การป้องกันจากเงินทุน พอร์ตโฟลิโอ ไปจนถึงวิธีการซื้อขาย

นางสาวหวู่ ฮ่อง หงุง ผู้อำนวยการฝ่ายนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ บริษัท Dai Viet Securities Company (DVSC) ประเมินว่าขณะนี้ตลาดหุ้นค่อนข้างเงียบสงบ มีสภาพคล่องต่ำ และไม่มีกระแสเงินหมุนเวียนที่คึกคัก ซึ่งถือเป็นสัญญาณของช่วงสะสมหุ้น โดยต้องประเมินข่าวใหม่เกี่ยวกับพัฒนาการระหว่างประเทศและในประเทศ โดยเฉพาะแรงขายสุทธิที่ยังไม่หยุดยั้งนักลงทุนต่างชาติ

“ดังนั้น กลยุทธ์ที่นักลงทุนควรมุ่งเน้นในตอนนี้คือ การป้องกัน ตั้งแต่แหล่งเงินทุน ไปจนถึงพอร์ตโฟลิโอ และวิธีการซื้อขาย” นางสาวนุงกล่าว

การป้องกันเงินทุนทำให้ผู้ลงทุนต้องประเมินเงินทุนสำหรับหลักทรัพย์อีกครั้ง ให้ความสำคัญกับเงินทุนระยะยาว และจำกัดการใช้เลเวอเรจเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในกรณีที่ตลาดปรับตัว การใช้เงินทุนระยะสั้นอาจสร้างแรงกดดันอย่างมากหากตลาดไม่สามารถดำเนินการได้อย่างมีประสิทธิภาพตามที่คาดหวัง

สำหรับการป้องกันพอร์ตโฟลิโอ นี่คือเวลาที่จะทบทวน เลือก และประเมินหุ้นในพอร์ตโฟลิโอใหม่ โดยเน้นที่ธุรกิจที่มีรากฐานที่มั่นคง ศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว และข้อได้เปรียบในการแข่งขันในอุตสาหกรรม นอกจากนี้ นักลงทุนสามารถพิจารณาจัดสรรเงินทุนส่วนหนึ่งให้กับผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นๆ เช่น ใบรับรองกองทุนจากองค์กรที่มีชื่อเสียง เพื่อกระจายพอร์ตโฟลิโอและเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุนให้เหมาะสมที่สุด

ในส่วนของวิธีการซื้อขายในช่วงนี้ ผู้เชี่ยวชาญจาก DVSC แนะนำว่านักลงทุนควรเน้นการซื้อหุ้นตัวโปรดในช่วงราคาต่ำระหว่างช่วงที่ราคาปรับตัวลดลง ควบคุมอารมณ์ FOMO และรักษาวินัยในการซื้อขาย ซึ่งจะช่วยหลีกเลี่ยงความท้อแท้ในบริบทของภาวะตลาดตกต่ำที่ยาวนาน และพลาดโอกาสทางการตลาดที่น่าสนใจมากมายในอนาคต

“ตลาดที่ซบเซาอาจทำให้ผู้ลงทุนจำนวนมากท้อถอย แต่ก็เป็นโอกาสในการสะสมสถานะก่อนที่ตลาดจะเข้าสู่วัฏจักรการเติบโตใหม่” นางสาวหวู่ ฮ่อง หง กล่าว

เตรียมกลยุทธ์รักษากำไรในช่วงสะสม แต่ยังมีปัจจัยบวกที่จะกระทบตลาดในเดือนกุมภาพันธ์นี้

KBSV คาดการณ์ว่าในบริบทของระดับกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่แสดงแนวโน้มขาขึ้นในเชิงบวกในช่วงปีที่ผ่านมา กำไรต่อหุ้นของตลาดโดยรวมได้รับการปรับเพิ่มขึ้น ทำให้การประเมินมูลค่า P/E ของดัชนี VN อยู่ในระดับที่น่าดึงดูดใจในระดับหนึ่ง ผลลัพธ์เชิงบวกจากการรายงานผลประกอบการไตรมาส 4/2024 สะท้อนให้เห็นพัฒนาการของตลาดอย่างค่อยเป็นค่อยไป รายงานกำไรเชิงบวก โดยเฉพาะจากกลุ่มเทคโนโลยีและธนาคาร ทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนแข็งแกร่งขึ้นและสร้างความคาดหวังที่จะช่วยดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ตลาดมากขึ้น

อัตราแลกเปลี่ยนที่คงที่หรือลดลงเล็กน้อยช่วยลดความเสี่ยงสำหรับธุรกิจที่นำเข้าและมีหนี้สกุลเงินต่างประเทศจำนวนมาก ขณะเดียวกันก็สร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยในการดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ เสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนยังช่วยควบคุมเงินเฟ้อ สร้างสภาพแวดล้อมการลงทุนที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น และส่งผลดีต่อตลาดหุ้น

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง จุดสนใจของตลาดในช่วงต่อจากนี้จะมาจากกระบวนการอัปเกรดตลาดหุ้นเวียดนามตามดัชนี FTSE ตลาดยังคงรอข้อมูลใหม่ต่อไป เวียดนามอาจรวมอยู่ในรายการพิจารณาอัปเกรดในเดือนกันยายน 2025 และอัปเกรดอย่างเป็นทางการในเดือนมีนาคม 2026 KBSV ยืนยันว่าการพัฒนาครั้งนี้คาดว่าจะรักษาความหวังและเปิดโอกาสการลงทุนเชิงบวกมากมายในตลาด

ที่มา: https://baodautu.vn/chung-khoan-di-ngang-nha-dau-tu-chon-chien-luoc-nao-d246149.html