กลยุทธ์ในการซื้อขายสัญญาออปชั่น

สัญญาออปชั่นช่วยให้ผู้ซื้อกำหนดระดับความเสี่ยงสูงสุดเมื่อเข้าร่วมในตลาดได้อย่างชัดเจน ใช้กลยุทธ์การซื้อขาย รวมธุรกรรมหลายรายการเข้าด้วยกันเพื่อจำกัดทั้งความเสี่ยงและผลกำไรภายในช่วงที่กำหนด

หากต้องการซื้อขายสัญญาออปชั่นอย่างมีประสิทธิภาพ นักลงทุนสามารถใช้กลยุทธ์ต่างๆ มากมายได้ ในฉบับนี้ หนังสือพิมพ์ Cong Thuong จะตอบคำถามของผู้อ่านเกี่ยวกับกลยุทธ์ยอดนิยมในการซื้อขายสัญญาออปชั่น

กลยุทธ์การป้องกันการขาย

กลยุทธ์นี้ดำเนินการโดยการซื้อออปชั่นขายของสินทรัพย์อ้างอิงที่นักลงทุนเป็นเจ้าของ หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาใช้สิทธิ์ ออปชั่นจะไม่ถูกใช้ ในกรณีนี้ นักลงทุนจะต้องจ่ายเบี้ยประกันออปชั่น อย่างไรก็ตาม หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ์ นักลงทุนอาจต้องขายสินทรัพย์อ้างอิงที่ราคาใช้สิทธิ์

กลยุทธ์นี้ใช้ในสถานการณ์ตลาดขาขึ้นและนักลงทุนต้องการปกป้องผลกำไรของตน

ตัวอย่าง: นักลงทุนซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีมาตรฐาน 1 สัญญา ซึ่งมีวันหมดอายุในเดือนกันยายน 2024 ในราคา 100 ดอลลาร์สหรัฐ

ในเวลาเดียวกัน ซื้อออปชั่นขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลี 1 สัญญาสำหรับเดือนกรกฎาคม 2567 ที่ราคาใช้สิทธิ์ 100 ดอลลาร์ โดยเบี้ยประกันออปชั่นอยู่ที่ 5 ดอลลาร์

หากราคาข้าวสาลีเพิ่มขึ้นถึง 110 ดอลลาร์ นักลงทุนจะได้รับกำไรจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามาตรฐาน 10 ดอลลาร์ต่อสัญญา และออปชั่นจะไม่ถูกใช้ นักลงทุนจะสูญเสียเงิน 5 ดอลลาร์จากเบี้ยประกันออปชั่น กำไรรวมของนักลงทุนคือ 10 ดอลลาร์ - 5 ดอลลาร์ = 5 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาข้าวสาลีตกลงมาที่ 93 ดอลลาร์ นักลงทุนจะขาดทุนจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามาตรฐานที่ 7 ดอลลาร์ต่อสัญญา แต่จะได้รับกำไรจากสัญญาซื้อออปชั่นที่ 7 ดอลลาร์ ดังนั้น การสูญเสียสูงสุดจึงอยู่ที่ 5 ดอลลาร์

กลยุทธ์การขายแบบมี Covered Call

กลยุทธ์นี้ดำเนินการโดยการขายออปชั่นซื้อของสินทรัพย์อ้างอิงที่ผู้ลงทุนเป็นเจ้าของ หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ์ ออปชั่นจะไม่ถูกใช้สิทธิ์ ทำให้ผู้ลงทุนสามารถรักษามูลค่าพรีเมียมของออปชั่นไว้ได้ อย่างไรก็ตาม หากราคาสูงกว่าราคาใช้สิทธิ์ ผู้ลงทุนอาจต้องขายสินทรัพย์อ้างอิงที่ราคาใช้สิทธิ์ ซึ่งอาจพลาดโอกาสได้รับกำไรเพิ่มเติม

กลยุทธ์นี้ใช้ในสถานการณ์ตลาดที่เป็นกลางถึงมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย

ตัวอย่าง: นักลงทุนซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีมาตรฐาน 1 สัญญาสำหรับการส่งมอบในเดือนกันยายน 2024 ที่ราคา 100 ดอลลาร์

ในเวลาเดียวกัน ขายออปชั่นซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลี 1 สัญญาสำหรับเดือนกรกฎาคม 2567 ที่ราคาใช้สิทธิ์ 100 ดอลลาร์ โดยมีค่าพรีเมียมออปชั่น 5 ดอลลาร์

หากราคาข้าวสาลีตกลงมาที่ 93 ดอลลาร์ นักลงทุนจะสูญเสียเงินจากสถานะซื้อของสัญญาฟิวเจอร์สมาตรฐานที่ 7 ดอลลาร์ต่อสัญญา และออปชั่นจะไม่ถูกใช้ นักลงทุนที่ถือสถานะขายจะได้รับเบี้ยประกันออปชั่น 5 ดอลลาร์ การสูญเสียทั้งหมดสำหรับนักลงทุนคือ 7 ดอลลาร์ – 5 ดอลลาร์ = 2 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาข้าวสาลีเพิ่มขึ้นเป็น 103 ดอลลาร์ นักลงทุนจะได้รับกำไร 3 ดอลลาร์ต่อสัญญาจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามาตรฐาน และขาดทุน 3 ดอลลาร์จากสถานะการขายออปชั่นระยะสั้น นักลงทุนที่ถือสถานะการขายออปชั่นระยะสั้นจะได้รับเบี้ยประกันออปชั่น 5 ดอลลาร์ นักลงทุนทั้งหมดจะได้รับกำไร 3 ดอลลาร์ + 5 ดอลลาร์ - 3 ดอลลาร์ = 5 ดอลลาร์

ที่มา: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html