Фонды планируют продать 48,2 млн акций MWG

В центре внимания сезон реструктуризации портфеля ETF: ожидается, что фонды продадут 48,2 млн акций MWG

Как и предсказывали многие компании, работающие с ценными бумагами, акции MWG были официально исключены из портфельной корзины VN Diamond из-за несоответствия требованиям коэффициента P/E. По оценкам, фонды продали 48,2 млн акций MWG в ходе этой реструктуризации портфеля.

Фондовая биржа Хошимина (HoSE) официально объявила результаты обзора портфеля индексов за первый квартал 2024 года. Новые индексы вступят в силу с 6 мая, а соответствующие ETF реструктурируют свои портфели к крайнему сроку 3 мая.

Соответственно, новый индексный портфель будет включать 18 акций, в том числе 10 акций финансового сектора и 8 акций, не относящихся к финансовому сектору. Кроме того, 10 акций финансового сектора будут подлежать ограничению коэффициента капитализации в размере 40%, согласно правилам HoSE.

Согласно расчетам Центра анализа и инвестиционного консалтинга корпорации SSI Securities, в настоящее время существует 3 ETF, использующих индекс VN Diamond в качестве ориентира, включая DCVFMVN DIAMOND, MAFM VNDIAMOND и BVFVN DIAMOND с общей стоимостью чистых активов около 15 748 млрд донгов по состоянию на 15 апреля 2024 года. Только фонд DCVFMVN Diamond в настоящее время имеет общую стоимость активов около 15 294 млрд донгов. Общая стоимость активов фонда снизилась на 11,4% по сравнению с началом года, из которых чистая стоимость изъятия капитала составила 4 229 млрд донгов, а чистая стоимость активов увеличилась на 19,5% по сравнению с началом года.

SSI Research оценивает, что фонд продаст 48,2 млн акций MWG из своего портфеля. С другой стороны, фонды, как ожидается, купят около 472 000 акций BMP, когда эти акции будут выбраны для корзины портфеля. Кроме того, некоторые акции, как ожидается, будут значительно куплены фондом из-за возросшей доли, например, VRE (15 млн акций), HDB (13,6 млн акций) и GMD (9,6 млн акций).

Между тем, портфель VN30 не претерпел никаких изменений в составе в этот период. В настоящее время существует 4 ETF, использующих индекс в качестве справочного, включая DCVFMVN30, SSIAM VN30, MAFM VN30 и KIM Growth VN30 с общими оценочными активами в размере 8 432 млрд VND.

Только фонд DCVFMVN30 в настоящее время имеет общую стоимость активов около 7 253 млрд донгов. Общая стоимость активов фонда снизилась на -3,7% по сравнению с началом 2024 года, чистая стоимость активов увеличилась на 8,5% по сравнению с началом года, а чистая стоимость изъятия капитала составляет 968 млрд донгов с начала года.

Индекс VN FinLead также не претерпел изменений в составе. Текущий портфель индекса насчитывает 20 акций. По состоянию на 15 апреля 2024 года общая стоимость активов фонда SSIAM VNFIN Lead ETF Fund составляет около 1 534 млрд донгов. В частности, общая стоимость активов фонда снизилась на 33,4% по сравнению с началом 2024 года, чистая стоимость активов увеличилась на 14,2% по сравнению с началом года, с начала года из фонда было изъято 1 050 млрд донгов.

Список акций, которые чаще всего покупались/продавались в период реструктуризации портфелей ETF, связанных с VN Diamond и HoSE-Index.

Согласно данным на 15 апреля 2024 года, обобщающим изменения в количестве акций, купленных и проданных фондами ETF, связанными с VN30, SSIAM VNFIN Lead ETF fund и DCVFMVN Diamond ETF fund, акции MWG находятся в центре внимания, когда они находятся в верхней части списка фондов, проданных в этот период реструктуризации. Далее следует ряд банковских акций, включая TPB (-6,9 млн акций), VIB (-4,7 млн акций), VPB (-4 млн акций), MBB (2,5 млн акций) ...

Между тем, по оценкам, в период реструктуризации по-прежнему сохранится большая покупательная способность, сосредоточенная в VRE (почти 15 миллионов акций), HDB (13,6 миллиона акций), GMD (9,6 миллиона акций) или ACB (7,7 миллиона акций).

Давление на продажи акций MWG может быть менее интенсивным

Отвечая на вопросы акционеров о возможности исключения акций MWG из индекса VN Diamond на ежегодном общем собрании акционеров 2024 года, состоявшемся во второй половине дня 13 апреля, г-н Нгуен Дык Тай, председатель совета директоров MWG, заявил, что результаты деятельности Mobile World за период 2022–2023 годов были неудовлетворительными, поэтому акции MWG больше не соответствуют критериям включения в индексные корзины, что является стратегией каждого фонда.
«Если мы покажем хорошие результаты, фонды будут заинтересованы в добавлении нас в свои портфели. Если мы покажем плохие результаты, фонды нас исключат, что является нормальным решением. Я считаю, что Mobile World вернется к эффективности в этом году, все улучшится, и, возможно, фонды рассмотрят возможность покупки акций MWG», — поделился с акционерами г-н Нгуен Дук Тай.

По сравнению с ноябрем, когда DCVFM Diamond ETF владел около 60 млн акций MWG, давление со стороны продавцов в связи с реструктуризацией портфеля ETF было несколько менее интенсивным, поскольку количество акций существенно сократилось.

Источник