После двухдневного заседания, завершившегося рано утром 19 декабря (по вьетнамскому времени), Федеральная резервная система США (ФРС) снизила процентные ставки в третий раз подряд, уменьшив их на 25 базисных пунктов до 4,25-4,5% годовых, вернувшись к уровню декабря 2022 года. Однако примечательным моментом является общая осторожность на предстоящий период.

Соответственно, сигнал в виде точечной диаграммы, показывающий ожидания относительно будущих процентных ставок каждого члена Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC), показывает, что в 2025 году процентные ставки будут снижены всего 2 раза, а не 4 раза по сравнению с сигналом в сентябре.

Сигнал показывает, что в 2026 году ФРС снизит процентную ставку дважды, а в 2027 году — один раз.

ФРС также скорректировала свою долгосрочную «нейтральную» процентную ставку до 3%, что на 0,1 процентного пункта выше ее сентябрьского прогноза. Это процентная ставка, которая, как считается, не сдерживает экономику США.

На заседании произошло еще одно примечательное событие. Во второй раз подряд член FOMC проголосовал против снижения ставки. Президент ФРС Кливленда Бет Хэммак проголосовала за сохранение ставок без изменений. Губернатор Мишель Боуман сделала то же самое на ноябрьском заседании. Такого не было с 2005 года.

ФРС прогнозирует, что экономический рост США замедлится до 1,8% в долгосрочной перспективе по сравнению с оценкой в ​​2,5% в этом году. ФРС также повысила свой прогноз инфляции выше, чем ранее, с базовой инфляцией в 2,8%.

ФедПауэлл NBC.jpg
Председатель ФРС Джером Пауэлл с осторожностью относится к экономическим сигналам Дональда Трампа. Фото: NBC

Мировые финансовые рынки в смятении

Фондовый рынок США рухнул сразу после решения ФРС. Промышленный индекс упал на 1123 пункта (что эквивалентно снижению почти на 2,6%) до 42 327 пунктов, что стало первыми 10 сессиями снижения подряд с 1974 года.

Ранее индекс Dow Jones достигал десятков пиков в 2024 году и впервые преодолел порог в 45 000 пунктов 4 декабря.

Широкий фондовый индекс США S&P 500 также потерял почти 3% до 5872 пунктов. Технологический индекс Nasdaq Composite потерял почти 3,6% до 19393 пунктов.

Цены на золото резко упали с 2650 долларов за унцию вчера вечером (по вьетнамскому времени) до почти 2580 долларов за унцию сегодня утром, а затем восстановились до 2610 долларов за унцию по состоянию на 8:40 утра 19 декабря.

Рынок криптовалют также в смятении. Биткоин упал со вчерашних $106 000/BTC до сегодняшних $100 000/BTC.

USD резко вырос. Индекс DXY (измеряющий колебания USD по отношению к корзине из 6 основных валют мира) подскочил с уровня ниже 107 пунктов до уровня выше 108 пунктов.

Глобальные финансовые рынки были в значительной степени потрясены разочарованием в ожиданиях резкого снижения процентной ставки в США. Разработчики денежно-кредитной политики США проявляют осторожность, поскольку Дональд Трамп собирается вступить в должность.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что ФРС снизила процентные ставки на один процентный пункт от пиковых, сделав текущую денежно-кредитную политику значительно менее жесткой. ФРС более осторожна при рассмотрении дальнейших корректировок.

По словам г-на Пауэлла, инфляция является главной заботой ФРС. Тенденция к снижению инфляции сохраняется. Но в реальности инфляция все еще довольно высока, превышая целевой показатель в 2%.

Г-н Пауэлл также подчеркнул, что количество снижений процентных ставок в 2025 году будет полностью зависеть от реальных экономических данных.

Некоторые члены также дали предварительные оценки потенциального влияния политических предложений избранного президента США Дональда Трампа. Но все, что осталось, это заявление о том, что ФРС будет внимательно следить за этой политикой.

Цены на золото резко упали из-за мощи США и приоритета России: насколько упали кольца SJC и простые кольца? Мировые цены на золото резко упали в последние сессии на фоне меняющегося мира перед возвращением Дональда Трампа в Белый дом. Меняющиеся приоритеты России и сила США могут продолжать сдерживать рост драгоценного металла.