Дефолты Америки по долгам, мир не «в мире»; доллар США, несмотря на «потерю очков», по-прежнему доминирует в мире

Если бушующий долговой кризис ввергнет Соединенные Штаты в рецессию, крупнейшая экономика мира вряд ли «потонет в одиночку».

Mỹ vỡ nợ, thế giới cũng chẳng 'yên thân'

Дефолт США станет катастрофическим событием с непредсказуемыми последствиями. (Источник: Reuters)

Катастрофическое событие для мира

По данным AP , последствия дефолта быстро скажутся на всем мире.

«Ни один уголок мировой экономики не застрахован, если правительство США объявит дефолт и этот кризис не будет быстро разрешен», — заявил Марк Занди, главный экономист Moody's Analytics.

Экономист Занди и двое его коллег из Moody's пришли к выводу, что даже если лимит задолженности будет нарушен не более чем на неделю, крупнейшая экономика мира ослабнет настолько, что может уничтожить около 1,5 миллиона рабочих мест.

Три эксперта предсказали: «Если ситуация с государственным долгом продлится дольше, последствия будут гораздо более катастрофическими. Экономический рост США снизится; в стране исчезнут 7,8 млн рабочих мест; процентные ставки резко возрастут; уровень безработицы увеличится с 3,4% до 8%, а на фондовом рынке могут быть потеряны 10 000 млрд долларов».

По словам профессора Эсвара Прасада из Корнелльского университета: «Дефолт стал бы катастрофическим событием с непредсказуемыми последствиями. Это событие было бы более серьезным для мировых финансовых рынков и США».

Белый дом и республиканцы в Палате представителей ведут переговоры по лимиту госдолга и стремятся достичь прорыва.

Угроза дефолта США возникает на фоне множества других угроз для мировой экономики — от роста инфляции и процентных ставок до последствий военного вмешательства в Украине. Вдобавок ко всему, многие страны стали скептически относиться к той огромной роли, которую США играют в мировых финансах.

В прошлом лидеры США часто пытались избежать дефолта и поднять потолок долга, пока не стало слишком поздно. Конгресс повышал, изменял или продлевал лимит заимствований 78 раз с 1960 года, последний раз в 2021 году.

Но теперь проблема усугубилась. Конгресс разделен партийными взглядами, а долги накапливаются после многих лет увеличения расходов и глубоких налоговых сокращений. На стене в Манхэттене, недалеко от Таймс-сквер, счетчик долга США тикает все выше с каждым днем, с 3 миллионов долларов, когда он был выделен в 1989 году, до более чем 31 миллиона долларов сегодня.

Министр финансов Джанет Йеллен предупредила, что у правительства закончатся денежные резервы и бюджетное обоснование уже к 1 июня.

«Если доверие к Министерству финансов США по какой-либо причине снизится, это вызовет шок во всей системе и будет иметь огромные последствия для мирового роста», — сказал Морис Обстфельд, старший научный сотрудник Института международной экономики Петерсона.

Является ли доллар США по-прежнему безопасной валютой?

Казначейские облигации широко используются в качестве обеспечения по кредитам, в качестве буфера против банковских убытков или убежища во времена неопределенности, а также в качестве места хранения валютных резервов центральными банками.

Государственный долг США (включая казначейские векселя и облигации) имеет нулевой вес риска, согласно международным банковским правилам. В настоящее время иностранные правительства и частные инвесторы держат почти $7,6 трлн долга — около 31% казначейских облигаций на финансовом рынке.

Благодаря важной роли доллара США, США сравнительно легко брать займы и финансировать свой растущий государственный долг.

Вопросы потолка государственного долга поднимают вопрос об огромной финансовой мощи США и доллара США. (Источник: WSJ)

Повышенный спрос на доллары, как правило, делает их более ценными по сравнению с другими валютами, и это имеет свою цену. Сильный доллар делает товары в Соединенных Штатах более дорогими, чем в других странах, ставя экспортеров США в невыгодное конкурентное положение.

Вот почему Вашингтон ежегодно, начиная с 1975 года, имеет торговый дефицит.

По данным Международного валютного фонда (МВФ), из всех валютных резервов центральных банков мира на доллар США приходится 58%. На втором месте находится евро с 20%, а на NDT приходится чуть менее 3%.

Исследователи Федеральной резервной системы США подсчитали, что с 1999 по 2019 год 96% торговли в Америке было номинировано в долларах. То же самое было и с 74% торговли в Азии. За пределами Европы, где доминирует евро, на доллар приходилось 79% торговли.

На самом деле, американская валюта настолько надежна, что торговцы в некоторых нестабильных экономиках требуют оплату в долларах США, а не в своей национальной валюте.

Даже когда кризис зарождается в Соединенных Штатах, доллар остается безопасным убежищем для инвесторов. Именно это произошло в конце 2008 года, когда крах рынка жилья США погубил сотни банков и финансовых компаний, включая некогда могущественный Lehman Brothers. Но стоимость доллара резко возросла.

Если Вашингтон нарушит лимит долга, не разрешив спор, и Казначейство объявит дефолт, Занди предсказывает, что доллар снова вырастет, по крайней мере, на начальном этапе. «Из-за неопределенности и страха мировые инвесторы не знают, куда идти, кроме как туда, куда они всегда идут, когда наступает кризис, а это Соединенные Штаты, крупнейшая экономика мира», — сказал Занди.

Однако, по мнению экспертов, доллар США, хотя и до сих пор доминирует в мире, в последние годы «сдал позиции», поскольку многие банки, предприятия и инвесторы перешли на евро и юань. Использование США силы доллара для введения финансовых санкций против своих конкурентов вызвало обеспокоенность в некоторых странах.

Но пока никакой очевидной альтернативы не появилось. Ни евро, ни юань не смогли заменить гринбек в мировой торговле.

Вопросы потолка госдолга, безусловно, поставят под сомнение огромную финансовую мощь США и доллара США.

Источник