금·부동산 매매보다 수익률 높은' 주목 아이템의 진실을 파헤쳐본다

세계적 으로 익숙한 투자 채널이지만 베트남에서는 이제 막 등장했습니다. 수익률은 매우 뛰어나 2024년에는 금과 부동산을 넘어설 것으로 예상됩니다. 하지만 잠재적 위험 요소도 많습니다.

신생 은 시장

2024년 마지막 날, 도이칸( 하노이 )의 투자자인 Duc Tam 씨는 방금 수십 냥의 은을 "매수"했으며 이 탐색적 투자 거래에서 수익을 낼 것으로 기대한다고 말했습니다.

많은 사람들과 마찬가지로 탐 씨도 전설적인 투자자 워런 버핏이 수천 톤의 은을 투자해 몇 년 만에 수천 퍼센트의 수익을 올렸다는 이야기를 듣고 이 새로운 투자 채널에 대해 매우 기대했습니다.

2024년, 투자자들은 은괴, 은 장신구 및 수집품 투자라는 새로운 트렌드의 등장을 목격했습니다. 이는 익숙한 자산군이지만, 금값 상승과 함께 국제 은 시장 가격도 급등했고 거래도 예년보다 훨씬 활발해졌습니다.

그 전에 탐 씨는 저금리와 높은 인플레이션 속에서 저축을 위한 수익성 있는 투자처를 찾는 데 오랜 시간 애를 먹었습니다. 주식 투자는 연중 내내 부진했고, 부동산 시장은 침체되어 있었으며, 지역적으로만 과열 양상을 보였고 유동성 확보도 어려웠습니다. 금값은 상승했고, 공급이 부족해 매매가 쉽지 않았습니다.

탐 씨는 "소비자 수요가 낮고 매력적인 투자 채널이 적어 사업이 어렵다"며 은 제품과 은괴 등 자신이 관심 있는 자산에 대해 이야기했습니다.

최근 소셜 네트워크에서는 은 제품 매매 그룹이 활발하게 운영되고 있습니다. 많은 그룹이 개설되어 회원 수가 빠르게 증가하고 있으며, 어떤 그룹은 회원 수가 8만 명에 달하기도 합니다. 일부 업체는 은 장신구와 은괴, 1냥, 5냥, 10냥, 심지어 킬로그램 단위의 은괴 생산을 확대하여 보관 수요를 충족하고 있습니다.

더불어 은제품을 거래하는 업체들의 소통 활동도 매우 활발합니다.

이 그룹에서는 은괴, 은반지, 은팔찌, 은화, 은펜, 은보트, 은화 등 다양한 은 제품을 판매합니다. 스위스, 일본, 멕시코 등 유명 기업의 은제품도 많이 판매되고 있으며, 순은으로 제작되어 테스트 카드에 포장 및 밀봉되어 있습니다. 구매자들은 설 전에 주문을 하고 배송을 받습니다.

또한 포럼에서는 많은 계정들이 은 가격이 지난 2개월 동안 하락세를 보였지만, 다시 상승할 조짐은 보이지 않는다고 지적했습니다. 2025년에 상승세가 회복되어 은 제품을 보유한 구매자에게 수익을 가져다줄 것으로 예상됩니다. 이러한 제품 가격은 국제 은 가격에 따라 상승할 것입니다.

2024년 세계 은 가격은 온스당 22달러 미만에서 10월 말에는 거의 35달러까지 인상되어 약 58% 상승했습니다. 12월 30일에는 온스당 29달러로 약 32% 상승했는데, 이는 금 가격이 한 해 동안 약 26% 상승한 것과 VN 지수가 약 13% 상승한 것보다 높은 수치입니다.

은화 1냥은 109만 동/냥에 매입되었고, 매매가는 112만 동/냥을 넘었습니다. 999 은괴 1kg(약 266.7치)은 2,900만 동/냥에 매입되었고, 2,990만 동/냥 이상에 매각되었습니다.

은 한 냥의 가격은 약 100만 동(VND)에 불과하며, 은 1kg당 3천만 동(VND)도 안 되어 거래가 용이합니다. 매달 구매하고 보관하는 것도 편리합니다.

은의 역사.gif — *은 가격은 금보다 훨씬 더 예측 불가능하게 변동합니다. 출처: TC*

많은 잠재적 위험

귀금속이자 다양한 산업에서 널리 사용되는 은은 오랫동안 전 세계 투자자들에게 큰 관심과 투자 대상이 되어 왔습니다. 그러나 베트남에서는 금 거래가 어려워지고 금 가격이 상승하면서 최근 들어 은의 인기가 높아지고 있습니다. 최근 가격 변동을 보면 은의 수익성 또한 매우 인상적입니다.

하지만 이 투자 채널에는 많은 잠재적 위험이 존재합니다.

첫째, 이 자산 종류의 가격 변동성이 과거에 매우 컸습니다.

1980년 은값은 불과 3년 전 온스당 4달러에서 35달러를 돌파하며 맹렬한 상승세를 보였습니다. 2년 후, 은값은 온스당 5.50달러로 다시 하락했습니다. 1992년에는 3.30달러까지 떨어졌고, 2006년 초까지도 온스당 10달러 아래를 맴돌았습니다. 2011년에는 온스당 50달러에 육박하는 사상 최고치를 기록했지만, 2015년에는 14달러 아래로 떨어졌다가 현재 30달러 선까지 상승했습니다.

은의 가격은 금보다 훨씬 더 불규칙하게 변동하는 것을 알 수 있습니다. 세계 최고의 기축 자산으로서 금 가격은 지난 반세기 동안 상승세를 보였으며, 1970년 온스당 약 50달러에서 현재 2,600달러까지 상승했습니다. 각 가격 변동폭은 크지 않아 보통 5~7% 정도에 불과하며, 지난 50년 동안 가장 높은 변동폭도 2~3회에 불과하고, 변동률도 약 30%에 불과합니다.

은 가격은 산업 부문의 수요와 중국을 포함한 세계 주요 경제권 의 수요에 따라 급등락하며, 기간당 최대 70~80%까지 하락할 수 있습니다.

은 투자에는 유동성 위험도 따릅니다. 전 세계적으로 금 투자 및 거래는 주로 거래소 계좌를 통해 이루어집니다. 하지만 베트남에서는 은 거래가 주로 보석 및 수집품 거래입니다. 최근 투자 및 보관 목적으로 은괴가 등장했습니다.

하지만 이 상품을 사고파는 업체는 시장에 거의 없습니다. 유동성이 높지 않기 때문에 소셜 네트워크에는 거래 및 교환을 위한 그룹이 생겨나는 것입니다.

많은 사람들이 우려하는 또 다른 점은 은의 품질 입니다. 금의 경우에도 SJC 골드바를 제외하고 다른 금 거래 기업의 골드바와 보석 제품은 해당 기업이 직접 공표하고 기업의 명성을 통해 보증합니다.

은의 경우, 은의 품질은 사업체에서만 알 수 있습니다.

은은 산화에 취약하여 보관이 어렵다는 단점이 있습니다. 이로 인해 자산 가치가 하락하여 더 낮은 가격에 되팔 수 있습니다. 또한 은은 대출 담보로 사용할 수 없습니다.

은 제품의 스프레드는 금보다 훨씬 높습니다. 금의 스프레드는 약 2%인 반면, 은괴의 스프레드는 3%가 넘고, 은화와 같은 다른 제품들은 최대 18~20%까지 높습니다.

하지만 금 가격이 높고 유동성이 낮은 상황에서 은은 하나의 대안으로 여겨지고 있습니다. 일부 예측에 따르면 은은 2025년에도 가장 유망한 투자 상품 중 하나로 남을 것으로 예상됩니다. Kitco에 따르면, 여러 주요 기관들은 2025년에 은 가격이 온스당 25% 상승하여 40달러에 이를 것으로 전망합니다.

그러나 세계 경제가 둔화될 경우 은 가격은 상당한 역풍에 직면할 수 있습니다. 중국 경제는 여전히 더딘 회복세에 취약한 반면, 도널드 트럼프 미국 대통령의 두 번째 임기 동안 여러 국가 간의 무역 전쟁이 격화될 수 있습니다. 산업 수요 약세는 은 가격 급락을 초래할 수 있습니다.