남롱, 이익 1조원 가까이 감소, 현금흐름 마이너스, 프로젝트 지연

일부 프로젝트로 인해 업무 시간이 지연됩니다.

BVSC 증권은 NLG의 프로젝트 및 사업 계획 진행 상황을 바탕으로 Nam Long Investment Corporation(코드 NLG)의 2023년 매출 및 이익 전망을 조정했습니다. 조정된 매출은 4조 6,350억 달러입니다. 모회사 주주에게 귀속되는 세후 이익은 7,680억 달러로, 2023년 초 전망치인 9,700억 달러보다 감소했습니다.

구체적으로 BVSC는 (1) 저층 미즈키의 인도 계획을 2023년에서 2024년으로 조정했으며, (2) 이즈미가 2022년 4분기에 판매할 것으로 예상했던 추가 제품 판매량이 계획대로 이루어지지 않아 2023년에 기록되지 않았으며, (3) 사업 기록 데이터가 많아 매출 및 경영관리비 증가분을 조정했습니다.

BVSC는 2023년 초 보고서에서 사우스게이트, 이즈미, 파라곤 등 남롱의 비중심 지역에 있는 대규모 프로젝트와 입지의 진행 상황을 조정했습니다. 그러나 남롱의 주주총회에서 이사회는 2023년에 실제적 필요를 충족하는 거래 상품(플로라, 이홈스 등)과 상업용 층에 집중한다는 정책을 공유했습니다.

가치가 큰 프로젝트는 사업 계획을 지연시킬 것입니다. 따라서 Paragon과 Izumi(GD1)와 같이 2023년 4분기에 가동될 것으로 예상되었던 일부 프로젝트는 2024년으로 연기될 가능성이 높습니다.

BVSC에 따르면, 현재 남롱의 주요 위험은 고객 구매력에서 비롯됩니다. 이 증권사는 고객 구매력이 여러 요인의 영향을 받는다고 보고 있습니다. (1) 생산, 소비, 수출입 관련 산업의 침체, (2) 채권 시장의 자본 흐름 정체, (3) 부동산 대출 금리가 여전히 12~13%로 전반적으로 높은 수준입니다. 이러한 요인들은 단기적으로 개선되지는 않겠지만, 2024년 초에는 개선될 것으로 예상됩니다.

현금 흐름이 많다

1분기 재무 보고서에 따르면 남롱은 2,350억 동(VND)의 매출을 기록했는데, 이는 같은 기간 대비 60% 감소한 수치입니다. 매출총이익은 1,590억 동(VND)으로 역시 같은 기간 대비 36% 감소했습니다. 이는 부동산 가격이 4%로 낮았기 때문입니다.

비용을 공제한 후 모회사 남롱의 주주 귀속 세후 이익은 68억 동(VND)에 달해 전년 동기 대비 몇 배 증가했습니다. 이러한 이익에도 불구하고, 사업 활동으로 인한 순현금흐름은 7,520억 동(VND) 이상의 적자를 기록했으며, 전년 동기에는 930억 동(VND) 이상의 적자를 기록했습니다.

2023년 3월 31일 기준, 남롱의 총자산은 27조 2,640억 동으로 연초 대비 1,800억 동 증가했습니다. 이 중 재고자산은 7,810억 동 증가한 15조 6,110억 동으로 57%를 차지했습니다. 단기 미수금은 8% 감소한 3조 2,760억 동을 기록했고, 현금 및 현금성자산은 연초 대비 3,500억 동 감소한 3조 4,260억 동을 기록했습니다.

자본 측면에서 남롱의 1분기 말 부채는 14조 2,090억 동으로, 연초 대비 4,400억 동 증가했습니다. 특히 대출은 8% 증가한 5조 6,040억 동을 기록했고, 구매자의 단기 선급금은 3,450억 동 증가한 3조 6,160억 동을 기록했습니다.

원천: https://www.congluan.vn/bvsc-du-doan-lai-nam-long-giam-gan-nghin-ty-trong-boi-canh-am-nang-dong-tien-du-an-lui-thoi-gian-kinh-doanh-post250398.html