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| 연말을 맞아 세계 경제 회복에 대한 기대감이 다시 높아지고 있습니다. (출처: businesslive.com.za) |
미국과 중국의 긴장, 우크라이나 갈등으로 인해 투자가 비슷한 생각을 가진 국가로 옮겨갔습니다. 이는 기업들이 지정학 에 베팅하고 있다는 신호입니다.
충족되지 않은 기대
이런 배경에서 신흥 시장은 격동의 분기를 마무리했습니다. 세계 2위 경제 대국인 중국 경제가 둔화되고, 미국 국채 수익률이 급등하고, 원유 가격이 배럴당 100달러에 가까워지면서 올해 들어 가장 큰 폭의 주식 시장 하락세를 보였습니다.
9월 29일 세계 주식이 반등했습니다. 그러나 2023년 3분기에 주식 시장에서는 4,700억 달러의 자산 가치가 증발했고, 다른 통화들도 잇따라 하락했으며, 국가 지원 보험에 대한 위험 프리미엄은 3개월 만에 최고치를 기록했습니다.
현재로서는 2024년 초 중국 경제가 회복될 것이라는 기대는 더 이상 존재하지 않으며, 선진국 시장 대비 신흥 경제국의 우수한 성과도 실현되지 않았습니다.
새로운 개발
전문가들은 현재 2024년 시장 전망에 대한 가장 정확한 예측을 내리기 위해 2023년 4분기에 나타날 상황을 관찰하고 있습니다.
시티그룹 전략가들은 중국 경제가 안정세를 보이고 있고, 브렌트유 가격이 곧 정점에 도달할 가능성이 높으며, 달러화는 10개월 만에 최고치를 기록한 후 상승세가 둔화되었다고 분석했습니다. 더욱이, 미국 소비 지출 지표 부진과 연준이 선호하는 물가상승률 지표의 예상보다 부진한 성장세는 미국 통화정책 결정권자들이 금리 인상을 보류할 것이라는 기대감을 높였습니다.
미국 노동 시장은 연준의 금리 결정에 핵심적인 역할을 할 것입니다. 연이은 금리 인상에도 불구하고 노동 시장의 강세는 올해 예상치 못한 결과 중 하나로, 인플레이션 기대치를 높였습니다. 연준은 핵심 인플레이션 목표를 2%로 유지하겠다고 발표했지만, 시장 조사에 따르면 연준 위원 19명 중 12명이 2023년 말 이전에 추가 금리 인상을 지지하는 것으로 나타났습니다.
세계 경제에 큰 영향을 미쳤던 미국 금리와 달러의 변동성이 신흥시장으로 확산되어 또 다른 주식 매도세를 초래할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 최근 미국 자산 랠리의 소진 조짐이 지속되어 4분기에 반등할 것으로 기대하고 있습니다.
중국에서는 주식 시장 폭락으로 2023년 2월 초 이후 주주 자산이 1조 7천억 달러나 증발했습니다. 그러나 비공식적인 데이터에 따르면 경제 회복 조짐이 나타나고 있으며, 산업 이익 전망이 개선되면서 기업에 새로운 수익원이 생길 것으로 기대됩니다.
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