2024년 FED가 금리를 인하하지 않을 것이라는 전망에 따라 금 가격은 어떻게 변동할까요?

미국 연방준비제도(FED)는 3월 20일 회의를 마치며 5번째 연속으로 금리를 동결하고 2024년 말까지 0.25%포인트 인하할 것으로 전망한다고 발표했습니다.

이후 세계 금값은 기록적인 상승세를 보였습니다. 3월 20일 오후 6시 17분(미국 시간)에 기록된 장중 금값은 온스당 2,222.39달러라는 전례 없는 최고치를 기록했고, 장 마감 시점에는 2,200달러로 마감되었습니다.

연준은 기자회견 후에도 세 차례의 금리 인하 전망을 유지했지만, 구체적인 날짜는 정하지 않았습니다. CNBC 설문조사에 따르면, 투자자의 68%는 연준이 6월에 처음으로 금리를 인하할 것으로 예상했습니다. 로이터통신 조사에서는 그 비율이 최대 72%에 달했습니다.

2024년 3월 20일 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장이 기자회견에서 연설하고 있다.
사진 출처: 알 드라고, 블룸버그

하지만 CNBC와의 인터뷰에서 주요 자산 관리 회사인 Vanguard(미국)의 수석 경제학자 인 샨 라이타타 씨는 이러한 예측을 반박했습니다.

실제로 연준은 올해 금리 인하 횟수를 7회에서 3회로 줄였습니다. 샨 라이타타에 따르면, 금리를 동결한 이유는 강력한 경제 성장, 특히 공급과 디플레이션에 힘입은 성장 때문일 수도 있지만, 주식 시장의 상승세 때문일 수도 있습니다. 샨 라이타타는 "현재 미국 주식 시장은 상대적으로 고평가되어 있으며, 하락할 조짐은 보이지 않는다"고 말했습니다.

같은 견해를 공유하며, 이전에 CNBC에 답변한 Sycamore Tree Capital Partners(미국)의 공동 창립자이자 CEO인 마크 오카다 씨는 FED가 2024년에도 금리를 계속 인상할 가능성이 높다고 예측했습니다. 3월 초, 블룸버그에 게시된 글에서 Apollo Global Management(미국)의 수석 이코노미스트인 토스텐 슬록 씨도 투자자들에게 2024년에 금리를 인하하지 않을 것이라고 시사했습니다.

높은 이자율이 금 가격에 영향을 미치는가?

미국에서 17년 이상 시장 분석가로 활동한 JB 매버릭에 따르면, 과거 데이터는 금리 상승과 금 가격 하락 사이에 유의미한 상관관계가 없음을 보여줍니다. 실제로 1971년에서 1981년 사이 미국에서 연준의 금리는 네 배 이상 상승하여 1981년에는 16%에 달했습니다. 같은 기간 금값 또한 온스당 200달러 미만에서 거의 2,000달러로 급등했습니다.

JB 매버릭은 "많은 사람들이 금리가 오르면 채권과 같은 고정수익 투자가 더 매력적이 될 것이라고 오해하고 있습니다. 이로 인해 금에서 더 높은 수익을 제공하는 다른 투자 상품으로 자금이 몰릴 것입니다."라고 덧붙였습니다. "하지만 실제로 금 가격에 영향을 미치는 요인은 이 외에도 많습니다."

다른 많은 상품과 마찬가지로 금 가격은 시장의 수요와 공급 법칙에 따라 결정됩니다. 금 생산은 장기적인 과정이므로 투자자들은 금 시장의 공급 측면을 예측할 수 있지만, 수요 측면은 급변할 수 있습니다. 예를 들어, 보석 수요, 인플레이션 우려, 또는 국영 은행의 구매력 또한 금 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 경제적 또는 지정학적 불안정은 투자자들이 안전한 투자 수단으로 여겨지는 금 매수에 몰리게 할 수 있습니다.

그러나 지오짓 파이낸셜 서비스(인도)의 상품 부문 책임자인 하리쉬 V. 나이르는 이코노믹 타임스와의 인터뷰에서 금리 하락과 금 가격 상승 사이에는 여전히 상당한 상관관계가 있다고 말했습니다. 실제로 금리가 낮으면 채권이나 저축 예금과 같은 미국 달러 자산의 수익률이 감소합니다. 이는 다른 통화 대비 달러 가치 하락으로 이어질 수 있습니다. 금은 전 세계적으로 미국 달러로 가격이 매겨지기 때문에 달러 약세는 해외 투자자들에게 금 가격을 낮춰 금 가격을 상승시킬 수 있습니다.

하리쉬 V. 나이르 씨는 금 투자 전망에 대해 다음과 같이 말했습니다. "금은 장기 투자에 가장 적합한 자산 중 하나로, 투자자들에게 안전성과 높은 수익을 제공합니다. 실제로 인도의 금 가격은 지난 5년간 두 배로 상승했으며, 2003년 이후 980% 이상 상승했습니다. 따라서 투자자들은 금 가격 조정을 기회로 삼아 장기적인 이익을 위해 포트폴리오에 금을 추가하는 것을 고려해 볼 수 있습니다."

2024년 3월 22일 14시 기준 세계 금값 차트

산업통상신문 조사에 따르면, 2024년 3월 22일 이른 아침, 세계 금값이 소폭 하락하고 있습니다. 베트남 시간으로 오전 5시 기준 금 현물 가격은 온스당 2,181.135달러였습니다. 같은 날 오후 2시 기준 금값은 온스당 2,172.4달러였습니다. 오늘 세계 금값은 어제(3월 21일) 대비 온스당 8.1달러 하락했습니다.

국내 시장에서는 2024년 3월 22일 이른 아침, SJC 금 가격이 급락하여 8,100만 동/태엘(약 1000만 원/태엘) 아래로 떨어졌습니다. 이른 아침, SJC 금의 최고 매수가는 7,840만 동/태엘, 최고 매도가는 8,060만 동/태엘을 기록했습니다. 같은 날 오후 2시까지 Saigon Jewelry Company Limited - SJC의 금 가격은 매수가 7,780만 동/태엘, 매도가 7,980만 동/태엘로 계속 하락했습니다.

2024년 3월 22일 14:00에 기록된 Saigon Jewelry Company Limited - SJC의 금 가격

경제 전문가들에 따르면, SJC 금괴와 금반지는 앞으로도 계속 변동할 것으로 예상됩니다. 앞서 국가은행은 1분기에 금 시장 관리에 관한 법령 24호를 평가 및 개정하고 시장 안정화를 위한 조치를 취할 것이라고 밝혔습니다.

일부 분석가들은 금 시장에 새로 진입하고 이때 금을 매수하여 축적하려는 투자자는 안전한 매수 결정을 내리고 손실을 피하기 위해 시장 동향을 주의 깊게 살펴봐야 한다고 권고합니다.

원천: https://congthuong.vn/gia-vang-se-bien-dong-the-nao-truoc-du-bao-fed-khong-cat-giam-lai-suat-trong-nam-2024-310255.html