기업들은 여전히 자본을 빌릴 수 없습니다.

방이 천장에 부딪혀서 돈이 나오기 힘들어요

최근 고객이 돈을 빌리려고 할 때, 일부 은행 직원들은 대출 한도가 부족할까 봐 고객에게 빨리 신청하라고 "강요"합니다. 많은 기업이 대출을 거부당하는 것은 아니지만, 이유도 모른 채 대출 신청이 장기간 "동결"되는 경우가 많습니다. 실제로 올해 첫 3개월 동안 MSB는 13%, Techcombank는 약 10.7%, HDBank 는 9%, TPBank, Nam A Bank, VietABank는 7% 등 일부 은행의 대출이 급증했습니다. 연초에 배정된 대출 한도 비율과 비교했을 때, 대부분의 은행이 거의 상한선에 도달한 것으로 나타나 대출 한도가 부족함을 알 수 있습니다.

국립은행은 상업은행에 기업의 대출 접근성을 확대하도록 지시해야 합니다.

말할 것도 없이, 지난 한 달 동안 많은 은행들이 만기 전에 채권을 매입하기 위해 수만 동(VND)에 달하는 자금을 지출했습니다. 예를 들어, 5월 29일, 베트남 투자개발주식상업은행( BIDV )은 2020년 5월에 발행된 8년 만기 채권 610억 동을 매입했다고 발표했습니다. 앞서 BIDV는 4월 말부터 5월 초까지 총 2조 5천억 동 규모의 채권을 만기 전에 지속적으로 매입했습니다.

마찬가지로, 베트남해상상업은행(MSB)은 2021년 5월에 발행된 두 묶음의 채권을 5월 18일과 19일에 2조 7,000억 동을 사용하여 다시 매수했습니다. 베트남기술상업은행( Techcombank )은 5월 12일에 2022년 5월 12일에 발행된 코드 TCB2225003의 미결제 채권 1조 동을 모두 다시 매수했습니다. 이 역시 자본원을 "먹어치우며" 대출에 사용할 수 있는 자금이 풍부하지 않게 됩니다.

신용공간을 계속 유지한다면, 국립은행은 자체의 관리·감독 기구가 미흡하다는 것을 인정한 것이므로, 불가항력의 '황금고리'에 의지해야 하는 것인가요?

Tran Ngoc Tho 교수, 국가 통화 및 금융 정책 자문 위원회 위원

호치민시 경제대학교 재무학과장인 응우옌 후 후안 박사는 베트남 국가은행(SBV)이 운영 금리를 세 차례나 조정했지만, 많은 은행이 신용 한도에 도달했기 때문에 시장의 금리 수준이 크게 낮아지지 못한 이유를 분석했습니다.

"국가은행, 국고, 그리고 기업으로부터 저렴한 자본을 확보할 수 있는 대형 은행만이 금리를 인하할 수 있습니다. 그러나 이러한 은행들은 기업들이 자금을 조달하기 위해 충족하기 어려운 엄격한 규제를 가지고 있습니다. 이로 인해 고객들은 의도치 않게 소형 은행으로 옮겨가게 되는데, 국가은행이 소형 은행에 부여하는 신용 한도는 약 6~10%에 불과합니다. 미상환 대출을 기준으로 계산하면 일부 은행은 몇 조 동(VND) 정도만 신용을 늘릴 수 있는데, 이는 시장 수요에 비하면 아무것도 아닙니다. 따라서 이러한 은행의 금리는 인하하기가 매우 어렵습니다."라고 후안 씨는 말하며, 이 은행에 대출을 요청하러 온 고객들이 금리가 더 낮은 다른 은행으로 소개되는 이상한 현상도 있다고 덧붙였습니다.

실제로 은행들은 자금 부족으로 대출을 거부하며, 이것이 이러한 상황을 초래합니다. 후안 씨는 은행들이 현재 6~9개월 전부터 고금리로 조달된 자본에 "갇혀" 있기 때문에 손실을 피하기 위해 대출 금리 인하를 지연할 시간이 필요하다고 지적했습니다. 게다가 운영 금리는 하락했지만, 신용 공간이 가득 차면 자본 조달(저렴한 자본일지라도)은 효과를 발휘하지 못할 것입니다. 후안 씨는 "따라서 은행에 신용 공간을 마련하는 것을 고려해야 하며, 2022년 4분기처럼 은행들이 잇따라 자금 부족 사태를 겪지 않도록 해야 합니다."라고 강조했습니다.

기업들은 여전히 은행에서 자본을 빌리는 데 어려움을 겪고 있습니다.

경제학자 딘 테 히엔 박사는 자본이 경제에 유입되지 않는 데에는 여러 가지 이유가 있다고 설명했습니다. 첫째, 많은 기업이 현재 경영난에 직면해 있고, 은행은 위험을 평가하여 기업의 필요보다 적게 대출하거나, 심지어 대출을 원하지 않는 경우도 있습니다. 또한, 은행들이 담보 자산을 재평가하여 작년 대비 20~30% 감축하고 있어 기업의 대출 한도가 급격히 감소했습니다. 특히, 자금 순환이 불가능한 토지 및 부동산 프로젝트, 적시에 은행에 반환되지 않는 채권, 또는 은행이 만기 전에 채권을 매입해야 하는 채권 등에 자금이 묶여 있습니다. 이러한 상황에서 은행은 대출을 늘릴 여력이 없으며, 경제의 자금 흐름 부진은 당연한 현상입니다.

연초에 속도를 높이지 말고, 연말에 갑자기 조이지 마세요.

신용 자본 정체로 인한 경제 침체 문제가 국회에서 분석되고 있습니다. 5월 31일, 제15대 국회 제5차 회기 중 2023년 상반기 사회경제 발전 계획 및 국가 예산 집행에 대한 논의에서 토 아이 방(속짱성 국회 대표단) 의원은 2023년 초부터 국가은행이 세 차례에 걸쳐 운영 금리를 인하했지만, 현재 기업들은 여전히 대출에 어려움을 겪고 있다고 밝혔습니다.

각 은행이 의무적으로 확보해야 하는 비율은 필수 준비금과 함께 각 부문의 안전 계수입니다. 이는 국가은행이 인플레이션을 통제하는 데 도움이 되었습니다. 안전 계수 규정을 적용하는 것과 더불어 다양한 의무 준비금 제도를 활용함으로써 은행은 신용 한도에 지나치게 의존하지 않고 자체적으로 조정할 수 있습니다. 따라서 국가은행은 유연한 관리 방식을 갖춰야 합니다. 즉, 연초부터 총 한도를 배정하여 상반기가 빨라지거나 연말에 한도가 소진되거나 급격하게 긴축되는 상황을 방지해야 합니다. 또한, 국가은행은 기업의 효율적인 운영 시간과 현금 흐름을 기반으로 특히 무담보 대출 패키지를 포함한 유연하고 다양한 대출 메커니즘을 구축하는 것을 고려해야 합니다. 또한, 국가은행은 시중은행들이 모든 절차와 신용 조건을 검토하도록 지시하여 기업의 대출 접근성을 높여야 합니다."라고 아이 방(Ai Vang) 의원은 분석했습니다.

국가통화금융정책자문위원회 위원인 쩐 응옥 토 교수는 다음과 같은 문제를 제기했습니다. "코로나19 팬데믹 3년 동안 기업 활동이 크게 위축되고 많은 곳이 문을 닫았으며 사업이 어려운 것은 누구나 알 수 있습니다. 그러나 은행들이 여전히 이익을 보고 있다는 것은 무언가 잘못되고, 불가사의하며, 받아들일 수 없는 것이 있음을 의미합니다." 토 교수에 따르면, 은행업은 모든 사람이 이해하는 분야가 아니기 때문에 금리 인하나 신용 공급 제안은 은행들이 "기업은 주문이 없고, 대출할 필요가 없다"는 논리로 반박합니다. "따라서 이제 대출 금리를 대폭 인하하면 기업과 개인이 대출을 받을지 말지 알 수 있을 것입니다." 토 교수는 솔직하게 말했습니다.

Tran Ngoc Tho 교수는 국가은행이 매년 각 은행에 한도를 부여하여 신용 활동 관리를 검토해야 한다고 생각하며, 대출실이 거의 꽉 찼을 때 이자율이 올라갈 것이라는 점에 의문을 제기했습니다. 그는 은행이 국가은행에서 정한 기준을 충족하는 한, 은행에서 대출하는 금액은 은행의 관할이어야 한다고 제안했습니다.

"신용룸은 아직 최적의 해결책은 아니지만, 바젤 II(은행의 위험 관리 기준)가 더 최적의 해결책인지 아닌지는 정확히 판단하기 위해 더 많은 시간이 필요합니다. 결국 전 세계 모든 은행의 위기와 파산의 원인은 공통분모를 가지고 있는데, 바로 관리 기관의 감독 능력입니다. 이는 또한 신용룸을 유지한다면 베트남 중앙은행이 관리 감독 기관의 역량 부족을 인정하는 것이므로 불가항력이라는 "황금의 고리"에 의지해야 한다는 것을 의미합니까?"라고 토 박사는 질문했습니다.

동시에 쩐 응옥 토 교수는 실질금리(대출금리에서 인플레이션을 뺀 값)가 경제성장률을 초과할 수 없다고 주장했습니다. 베트남의 평균 대출금리는 현재 연 14% 정도이며, 여기에 연 4% 정도의 인플레이션을 더하면 실질 대출금리는 약 10% 수준입니다. 한편, 2023년 예상 경제성장률은 6% 이하에 불과합니다. 즉, 2023년(그리고 그 이전 몇 년 동안) 경제 전체의 부 창출액으로는 이자 부채를 갚기에 충분하지 않습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는다면, 베트남 경제는 향후 몇 년, 어쩌면 올해 안에도 고갈될 것입니다.

소스 링크: https://thanhnien.vn/doanh-nghiep-van-khong-vay-duoc-von-185230605013013192.htm