주식시장 17주차 - 21/3: 단기적인 '흔들림'에 주의하세요

VN-Index, 이익 실현 압력 속에서 차별화

VN 지수는 새로운 주를 1,326.15포인트로 시작했지만 주말에 약간 하락했고, 주말에는 지수 가치가 0.1% 소폭 상승했습니다.

유동성은 지난주 대비 8.7% 증가를 기록했는데, 이는 특정 산업군에 초점을 맞춰 현금 흐름이 긍정적으로 유지되었음을 보여줍니다.

지난주 시장은 업종별 차별화가 두드러졌습니다. 특히 부동산 업종이 시장 지지에 중요한 역할을 했습니다. 또한, 은행 업종 또한 일부 주요 종목의 상승세를 보이며 상승세에 기여했지만, 뚜렷한 컨센서스는 없었습니다. 증권, 철강, 기술 등 다른 업종들도 뚜렷한 차별화를 보이며 현금 흐름이 원활하지 않았음을 보여주었습니다.

Chứng khoán tuần 17 – 21/3: Thận trọng với nhịp — 산업군 간 강력한 차별화로 인해 시장이 하락세를 보였습니다(출처: SSI iBoard)

포인트 상승은 유동성 폭발에 걸맞지 않습니다. 전문가들은 이것이 7주 연속 상승세를 보인 후, 곧 나타날 조정의 신호라고 보고 있습니다. 이는 차익 실현 압박과 예측 불가능한 현금 흐름 변화로 인한 투자자들의 신중한 심리를 보여주는 것입니다.

특히 외국인 투자자들은 대형주에 집중하여 1조 7,070억 동 이상의 순매도 추세를 이어가며 시장에 압박을 가했습니다.

" 비엣텔 패밀리" 주식, 연초 이후 시가총액 44조원 감소

VGI(Viettel Global Investment Corporation - Viettel Global, HOSE)는 5주 연속 하락세를 보이며 주당 77,200동으로 마감했는데, 이는 지난 거래주 대비 3.02% 하락한 수치입니다.

주당 가격이 77,200 VND인 Viettel Global의 현재 자본금은 약 235,000억 VND로, 연초 대비 44,000억 VND 이상 감소했습니다.

VGI는 2024년 상반기에 가장 인기 있는 주식 중 하나로, 2024년 초 주당 25,800동에서 7월 10일 주당 111,000동으로 최고치를 기록하며 330% 상승했습니다.

분석가들에 따르면, 단기적으로 기술주는 높은 가격과 많은 투자자가 "이익 실현"을 원하는 상황에서 조정을 겪을 수 있기 때문입니다.

사업 실적과 관련하여 Viettel Global은 2024년에 35조 3,630억 VND의 매출을 기록했으며, 이는 2023년 대비 25% 이상 증가한 수치입니다. 세후 이익은 7조 1,870억 VND에 달해 전년 대비 약 4.4배 증가했으며, 누적 손실을 모두 상쇄했습니다.

일련의 고위 리더십 변화

주주총회와 2025년 1분기 실적 발표라는 '시즌'을 앞두고 많은 기업이 동시에 고위 경영진의 변화를 발표했습니다.

구체적으로, 비카사-VNSteel 철강 주식회사(VCA, HOSE)는 응우옌 쑤언 손(Nguyen Xuan Son) 씨가 규정에 따른 은퇴로 인해 2023년부터 2028년까지 VCA 이사회 의장직에서 사임서를 제출했습니다. 이와 함께 응우옌 푸옥 하이(Nguyen Phuoc Hai) 씨는 건강 악화로 비카사-VNSteel 감독위원회 위원장직에서도 사임서를 제출했습니다.

빈 호안 주식회사(VHC, HOSE)는 응우옌 티 깜 반 여사가 2022~2026년 임기의 감독위원회 위원장직에서 사임하는 사직서를 접수했습니다. 사임 이유는 그녀가 개인적인 이유로 더 이상 그 직위를 맡을 수 없다는 것이었습니다.

빈민 플라스틱 주식회사(BMP, HOSE)는 건강상의 이유로 사임한 차오왈릿 트리작(Chaowalit Treejak) 대표이사를 6월 1일부터 해임한다고 발표했습니다. 차오왈릿 트리작 대표이사는 이사회 임원직에서도 사임서를 제출했습니다. 대신, 태국 국적의 니왓 아티왓타나논(Niwat Athiwattananont) 대표이사가 2030년 6월 1일부터 5월 31일까지 빈민 플라스틱 대표이사로 임명되었습니다.

비메코 주식회사(VMC, HNX)는 주주총회 전에 이사회 의장, 이사회 이사, 감독위원회 위원 3명이 사임하는 것을 승인했습니다. 구체적으로, 즈엉 반 마우(Duong Van Mau) 씨는 VMC 이사회 의장직에서 사임했고, 응웬 칵 하이(Nguyen Khac Hai) 씨도 VMC 이사회 이사직에서 사임했으며, 응웬 티엔 칸(Nguyen Tien Khanh) 씨도 개인적인 사유로 비메코 감독위원회 위원직에서 사임했습니다.

단기 "개혁" 전 투자 전략

VN 지수는 1,220포인트에서 1,350포인트까지 8주 연속 상승세를 보였습니다. 3월 10일부터 14일까지 5거래일 동안 주요 지수는 1,340포인트 부근의 고점을 돌파하며 큰 변동성을 보였지만, 산업군, 시가총액군 등에서 매우 뚜렷한 차이를 보였습니다.

이러한 상황을 바탕으로, 전문가들은 시장이 장기간 상승세를 보인 상황에서 단기 추세에 대해 신중한 시각을 가지고 새로운 거래 주간 시나리오를 제시합니다. 투자자들은 투자 기회 발굴과 위험 관리의 균형을 맞추는 투자 전략을 수립해야 합니다.

따라서 투자자를 위한 투자 전략은 다음과 같습니다. 합리적인 주가 비율을 유지하고, 시장 심리에 따라 움직이는 것을 피합니다. 경기 순환에 따른 혜택을 받는 기본이 튼튼한 주식에 집중합니다. 보유와 이익 실현에 있어 유연성을 유지합니다. 외국 자본 흐름과 글로벌 거시경제 정책 동향을 면밀히 모니터링합니다.

동시에 이는 "흔들림" 기간 동안 매력적인 가치 평가를 지닌 잠재적 주식을 보유할 수 있는 기회 이기도 합니다. 여기에는 은행 및 철강이 포함됩니다.

높은 신용 성장 목표, 주민과 기업의 현금 흐름 및 소득 회복은 은행 상품 및 서비스 수요 증가로 이어지고, 이는 은행업의 사업 전망에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 철강 산업의 경우, 내수 시장 보호 조치, 생산 능력 확대, 그리고 토목 건설 시장의 회복은 선도 기업들에게 좋은 기회를 제공합니다.

의견 및 권장 사항

미래에셋증권 투자컨설팅부문장인 후인 꽝 민(Huynh Quang Minh) 씨는 7주 연속 상승세를 보인 후, 시장이 매도 압력이 커졌고, 변동과 하락 조정이 반복되는 시기를 겪었다고 말했습니다.

단기적으로는 신중한 FOMO(위험 회피 심리)가 나타나는 경우가 많기 때문에 대부분의 사람들은 새 주식을 매수하기보다는 이익 실현을 선택할 것입니다. 조정이 발생할 경우, VN 지수는 1,300~1,310포인트의 지지선까지 하락할 수 있으며, 이는 시장의 이전 중기 상승 추세를 깨지 않으면서 건전한 "휴식" 조정 시나리오입니다.

중기적으로는 완화적인 통화 정책과 저금리 등 거시적인 요인들이 시장을 뒷받침하고 있으며, 이는 시장의 회복세와 더불어 주요 원동력으로 작용할 것으로 예상됩니다. 다음은 주주총회 시즌으로, 2025년 1분기 실적 개선의 촉매제가 될 것입니다.

따라서 현재 다른 많은 투자 채널에 비해 여전히 매력적인 투자 채널입니다. 그는 시장이 계속해서 상승세를 유지하여 투자자들에게 좋은 수익을 가져다줄 것으로 예상합니다.

그러나 어떠한 시장 상황에서도 매력적인 성장 스토리와 가치 평가를 갖춘 주식을 포트폴리오에 포함하는 것이 최우선 순위가 되어야 합니다.

최근 들어 지수가 지속적으로 최고치를 경신했음에도 불구하고, 많은 주식이 급락하여 투자자들에게 실망감을 안겨주었습니다. 또한, 특히 레버리지 활용에 대한 위험 관리는 신중하게 고려되어야 하며, 시장은 완전히 예상치 못한 조정을 겪고 있습니다.

제 생각에 잠재적인 주식 분야는 은행업과 철강업입니다.

BSC증권은 최근의 강한 상승세와 지난주 다소 부정적인 징후를 감안할 때, 단기적으로 지수가 상승할 가능성이 있으며, 지수가 1,315~1,320포인트까지 하락하여 이전의 지지 구역을 다시 테스트할 가능성이 있다고 밝혔습니다.

아세안 증권은 시장이 긍정적인 흐름을 유지하고 있으며, 거래량이 평균 수준을 크게 상회하고 있어 매수자와 매도자 간의 힘겨루기 양상을 보이고 있다고 분석합니다. 시장은 매우 조심스럽게 움직이고 있으며, 대부분의 업종이 소폭 조정을 보이고 있습니다. 현 시점에서 투자자들은 신중한 접근을 우선시하고 시장 조정 시 현금을 확보하여 안정적인 포지션을 확보하고 장기적인 성장 잠재력을 활용해야 합니다.

이번 주 배당금 지급 일정

통계에 따르면 3월 17일~21일 주간에 배당금을 지급하기로 결정한 기업은 20개이며, 이 중 19개 기업이 현금으로 지급했고 1개 기업이 주식 매수권을 행사했습니다.

가장 높은 세율은 50%이고, 가장 낮은 세율은 2.5%입니다.

1 회사가 주식 매수권을 행사합니다.

번영과 개발 주식회사 상업은행(PGB, UPCoM) , 권리락일은 3월 18일, 금리는 19.1%입니다.

현금 배당금 지급 일정

*권리행사 포기일: 매수자가 주식 소유권을 확립한 후 배당금 수령권, 추가 발행 주식 매수권 등 관련 권리를 누리지 못하지만 주주총회에 참석할 권리는 여전히 누리는 거래일입니다.

암호	바닥	GDKHQ 데이	날짜 TH	비율
ABT	호스	17/3	4월 16일	30%
컴	호스	17/3	4/4	15%
THG	호스	17/3	10/4	10%
에이스	업컴	17/3	30/5	10%
비에프지	호스	18/3	4/4	10%
비엔엘	호스	18/3	3/4	5%
엘비엠	호스	18/3	4월 16일	2.5%
대형 강유전체 분석기(LHC)	HNX	19/3	4월 18일	10%
중의학	호스	19/3	4/4	5%
STP	HNX	19/3	9/5	8%
VDP	호스	19/3	15/5	15%
DRG	업컴	19/3	10/4	2.5%
디에스엔	호스	3/20	10/4	16%
씨엠에프	업컴	3/20	8/5	50%
DP3	HNX	3/21	8/7	30%
PPP	HNX	3/21	4월 21일	15%
피엠씨	HNX	3/21	8/4	14%
SDC	HNX	3/21	4월 15일	5%
SD5	HNX	3/21	4월 15일	7%