'부채 폭탄' 에버그란데의 파산이 베트남 시장에 영향을 미칠까?

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VTC 뉴스 에 대한 답변에서 경제학자 칸 반 뤽은 에버그란데의 파산이 베트남 부동산 및 주식 시장에 큰 영향을 미치지 않았다고 언급했습니다. "에버그란데의 파산"이라는 주제는 새로운 문제가 아니기 때문입니다. 실제로 이 기업은 2021년 말부터 어려움을 겪고 있습니다. 뤽 씨는 베트남에서 부동산 채권을 발행하는 기업들이 탄탄한 재무 잠재력을 갖추고 있으며, 부채 비율이 안정적으로 관리되고 있어 일정 수준의 안전 계수를 확보하고 있다고 평가했습니다.

그러나 전문가들은 정책 입안자, 부동산 시장 투자자, 증권, 은행, 투자 펀드 등도 적절한 대응 솔루션을 마련하기 위해 면밀히 모니터링하고 분석하며 예측해야 한다고 권고합니다.

에버그란데는 수년간 어려움과 부채에 시달린 끝에 미국에서 파산 신청을 했습니다.

한편, 경제학자 응우옌 트리 히에우는 에버그랜드의 파산이 여전히 "중대한 사건"이라고 평가했습니다. 회사가 "부진한" 사업 상황을 발표하고 오랫동안 빚에 시달려 왔기 때문에 사전에 예측된 일이었습니다. 정부도 상황 완화를 위해 개입했지만, 파산은 여전히 피할 수 없었습니다.

" 이것은 장기간 투자자들에게 채권 빚을 갚을 수 없는 손실을 내는 기업에게는 피할 수 없는 상황입니다 ."라고 히에우 씨는 말했습니다.

히에우 씨에 따르면, 베트남 부동산 시장이 어려운 상황에 처해 있는 상황에서 에버그란데의 파산은 많은 투자자들의 심리에 다소나마 부정적인 영향을 미칠 것이라고 합니다.

" 어떤 사람들은 이것이 먼 미래의 문제라고 생각하겠지만, 저는 그렇게 생각하지 않습니다. 우리가 가장 먼저 쉽게 확인할 수 있는 영향은 베트남 부동산 및 금융 시장 투자자들의 심리입니다. 중국과 베트남의 부동산 및 금융 시장은 유사하기 때문입니다. 현재 우리 시장 또한 어려운 상황에 직면해 있으며, 채권을 발행하는 많은 기업들이 프로젝트 진행이 어려워 여전히 빚을 지고 있습니다. "라고 히에우 씨는 말했습니다.

히에우 씨는 투자자와 고객에게 미치는 간접적인 심리적 영향이 시장에 영향을 미칠 것이라고 경고했습니다. 가장 우려되는 것은 베트남 투자자들이 에버그란데 채권을 매수할 것이라는 점입니다. 만약 그렇다면, 그들은 자금이 동결된 채 언제 "해제"될지 모르는 상황을 견뎌내야 할 것입니다. 베트남 계약업체들의 경우, 에버그란데와 원자재 공급 관계를 맺고 있다면 부채를 회수할 수 없을 뿐만 아니라 부채를 잃을 위험에 직면하게 될 것입니다. 이러한 영향은 투자자와 기업에 직접적인 영향을 미칠 것입니다.

다른 관점에서, 히에우 씨는 에버그란데의 붕괴가 베트남 부동산 기업들이 채권 발행에 있어 큰 교훈을 준다고 생각합니다. 중국과 마찬가지로, 부동산 기업들도 미래 프로젝트를 매각하여 자금을 조달할 수 있으며, 고객은 공사 진행 상황에 따라 대금을 지불합니다.

기업이 파산하면 경제, 채권자, 그리고 프로젝트에 투자한 고객 모두에게 심각한 영향을 미칠 것입니다. 따라서 응우옌 트리 히에우 박사는 국가 관리 기관들도 이번 사건에서 교훈을 얻어야 한다고 생각합니다. 재무부 와 국가증권위원회는 검사 조치를 강화하고, 부동산 기업이 발행한 모든 채권을 점검하며, 실질적 자본이나 재정 여력이 부족한 기업이 채권을 발행하는 것을 신속히 방지해야 합니다. 그는 베트남에서 에버그란데와 같은 상황에 처한 기업이 몇몇 있다면, 전체 시장에 매우 위험한 연쇄 반응을 일으킬 수 있다고 경고했습니다.

당 훙 보 교수는 같은 견해를 밝히며, 에버그란데는 베트남을 비롯한 세계 여러 주요 국가에서 여러 프로젝트에 투자하는 대기업이라고 말했습니다. 따라서 이 기업의 파산이 베트남 부동산 시장에 미치는 영향은 상당합니다. 코로나19 이후 베트남과 중국 모두 부동산에 필요 이상의 투자를 하는 데 있어 약점을 여실히 드러냈습니다. 이 문제를 해결하기 위해 양국 정부는 부동산 시장의 어려움을 해소하기 위한 다양한 해결책을 제시했습니다.

" 하지만 부동산은 투자 과정이며, 투자를 결정한 기업은 투자 결과에 대한 책임을 져야 한다는 점을 이해해야 합니다. 중국 또한 부동산 구제를 위해 여러 정책을 시행했지만 효과가 없었습니다. 그 결과는 되돌리기 어렵기 때문입니다. 일본과 미국에서도 비슷한 일이 있었습니다. 에버그란데의 파산 또한 불가피한 결과이며, 부동산 시장의 침체는 에버그란데뿐만 아니라 중국의 다른 많은 기업에도 영향을 미칠 것입니다 ."라고 보 씨는 말했습니다.

에버그란데 파산 문제를 논의하면서 경제 전문가 응우옌 민 퐁은 거시적 관점에서 에버그란데와 같은 대기업의 파산은 전 세계에 영향을 미칠 것이라고 말했습니다.

하지만 부동산 시장은 은행업과 다릅니다. 예를 들어, 세계 유수의 은행이나 중국의 대형 은행이 파산하면 경제에 미치는 영향은 크고 직접적입니다. 부동산 시장의 경우, 부동산 회사들은 일반적으로 서로 독립적이기 때문에 이러한 영향은 거의 없으며, 심리적 요인이 더 큰 경우가 많습니다. 퐁 씨는 " 에버그란데가 베트남의 특정 기업을 지원하는 경우를 제외하고는, 만약 해당 기업이 파산하면 베트남 사업에 영향을 미칩니다. 하지만 반대로 에버그란데가 없다면 아무런 영향도 없을 것입니다. "라고 덧붙였습니다.

블룸버그는 8월 18일 에버그란데 그룹이 뉴욕 맨해튼 법원에 미국 파산법인 Chapter 15에 따른 파산 신청을 했다고 보도했습니다.

이러한 조치는 미국 파산 법원이 다른 국가가 관련된 파산 사건에 개입할 수 있도록 허용합니다. 챕터 15 파산법은 외국 채권자에게 미국 파산 사건에 참여할 권리를 부여하고 해당 외국 채권자에 대한 차별을 금지합니다.

한때 중국에서 두 번째로 큰 부동산 개발업체였던 에버그란데는 수년간 빚에 시달려 왔고, 2021년에는 채무 불이행을 하면서 중국 경제에서 가장 큰 부동산 위기를 촉발했습니다.

2022년 말 기준 에버그란데의 총 부채는 3,400억 달러였으며, 2년(2021-2022년) 동안 810억 달러의 손실을 기록했습니다. 회사는 또한 2023년 초 구조조정 계획을 제출했고 채권단과 특정 합의 및 약속을 체결했습니다. 따라서 에버그란데는 3년 안에 정상 운영을 회복할 것으로 예상하지만, 약 400억 달러의 추가 자금이 필요할 것으로 예상됩니다.

실제로 이 중국 부동산 회사는 해외 부채 구조조정 계획을 완료하기 위해 수개월 동안 노력해 왔습니다. 에버그란데는 에버그란데 그룹 전기차 사업부의 전략적 지분을 두바이에 본사를 둔 한 회사에 약 5억 달러(전기차 회사 지분의 28%)에 매각했습니다. 에버그란데는 또한 홍콩, 케이맨 제도, 불가리아의 채권단 및 투자자들과 구조조정을 협상하고 있습니다.

팜 두이 - 다오 빅

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