世界の金価格が30％以上上昇し、まもなく1オンスあたり3,000ドルに達し、米ドルも継続的に上昇していますが、何が起こっているのでしょうか?

世界の金価格は、中東情勢の緊張の高まり、米国大統領選挙をめぐる不確実性、金融政策緩和への期待を背景に、10月18日の週最終取引で史上最高値である1オンスあたり2,700ドルを超えた。

世界の金価格は過去最高値を上回り、1週間で2.4%上昇。米ドルは5日連続で上昇。（出典：Finance Yahoo）

世界の金価格が史上最高値を超える

この取引セッションの終了時点で、スポット金価格は1%上昇し、1オンスあたり2,720.05米ドルとなり、今週は2.4%の上昇を記録しました。一方、米国金先物価格は0.8%上昇し、1オンスあたり2,730米ドルとなりました。

「中東紛争が激化する中、特にヒズボラがイスラエルとのより広範な紛争の拡大を発表して以降、投資家は 政治的、経済的に不確実な時代の伝統的な安全資産である金に群がっている」とヘレウス・メタルズ（ドイツ）の貴金属投資家、アレクサンダー・ツンプフェ氏は述べた。

さらに、米国大統領選挙をめぐる懸念や金融緩和政策への期待も金価格の上昇を促した。

ウィズダムツリーの商品ストラテジスト、ニテシュ・シャー氏は、中東情勢と今後の米大統領選挙への懸念が不透明な環境を作り出しており、これは金など安全資産とみなされる資産にとって有利だと述べた。

金価格は今年、記録的な高値を更新した。中央銀行によるさらなる利下げ期待と地政学的な不確実性により、金価格は年初から30％以上上昇し、1979年以来最高の年間パフォーマンスとなった。

金利が低くなると、利回りのない資産である金の魅力が増します。

多くの情報筋によると、欧州中央銀行（ECB）は来年12月に再び金利を引き下げる可能性が高いという。

CME Fedwatchツールによると、米連邦準備制度理事会（FRB）が2024年11月に金利を引き下げる可能性を予想する投資家の割合は92%です。

シティバンクのグローバル商品調査責任者マックス・レイトン氏は、金価格が今後6～12か月以内に1オンスあたり3,000ドルに達すると予測している。

米ドルが下がり始める？

米ドルは5日連続の上昇の後、10月18日に下落しました。これは、中国政府が新たな経済刺激策を正式に発表したことでリスクオフのセンチメントが高まり、株式市場が上昇したためです。これは人民元（CNY）の価値上昇を促し、豪ドルやカナダドルといった商品取引で人気の通貨の価値を押し上げました。

しかし、主要6通貨バスケットに対する米ドルの価値を測るドル指数は、3週連続の上昇傾向にあり、週ベースで0.6%上昇している。今月に入ってからは、ドル指数は約2.7%上昇しており、月間上昇率としては2023年2月以来の大きさとなっている。

米国の小売売上高が予想を上回ったことや欧州中央銀行（ECB）による利下げを受けて、10月17日の取引で米ドルは2024年8月初旬以来初めて150円を超えた。

トレーダーらは最近、米国の経済指標が堅調だったことを受けて日米金利差が引き続き大きい可能性があるとしてドルを買っている。

トロントのシルバー・ゴールド・ブルで為替・貴金属リスク管理担当ディレクターを務めるエリック・ブレガー氏は、金曜日のドル安は一時的なものかもしれないと述べた。ブレガー氏は、ここ数週間のドルに対する最大の支えは、概ね良好な米国経済指標が続いたことを受けて、連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策に対する期待が引き締めからハト派寄りにシフトしたことだと予測した。

ロンドン証券取引所（LSEG）の推計によると、FRBが2024年11月の会合で金利を0.25パーセントポイント引き下げる可能性は95％、FRBが金利を一時停止するか、4.75～5％の目標範囲内に維持する可能性は5％です。

アジアでは、国際市場で人民元が対ドルで上昇しました。10月19日の取引では、1米ドル＝7.1177元となり、前日比0.3%の下落となりました。

オーストラリアドルは0.1％上昇して0.6704ドルとなった。

英ポンド（GBP）も、今週最終取引で対米ドルで最も大きく変動した通貨の一つでした。英国のデータで2024年9月の小売売上高が予想を上回る伸びを示したことを受け、ポンドは0.2%上昇し、1ポンド＝1.3042米ドルとなりました。これは、投資家の間で英国経済の堅調さに対する楽観的な見方につながりました。

出典: https://baoquocte.vn/gia-vang-the-gioi-tang-hon-30-som-dat-3000-usdounce-dong-usd-tang-manh-lien-tiep-dieu-gi-dang-xay-ra-290629.html