嵐の後の変化

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消費者信用は、経済成長の原動力の一つである消費が2023年になっても回復せず、史上最も厳しい一年を経験しました。需要刺激、購買力の向上、信用機関の内部力の変化により、状況は「悪化しない」と予想されています。

Mcreditは「人道的な融資」と「人道的な債権回収」の戦略を忠実に守り、顧客を第一に考えています。

二重の課題への対処

大幅な値引き、大規模なプロモーション、しかし需要の低迷。例年は旧正月前後に「セール品探し」で活況を呈するバイク市場も、旧正月前の1ヶ月は暗いムードに包まれています。ベトナム二輪車製造業者協会（VAMM）のデータによると、2023年の販売台数は大幅に減少し、加盟5社による販売台数はわずか252万台近くにとどまり、前年比16.21%の減少となりました。

ハノイで大型バイク販売店を経営するヒュー氏は、2023年半ば以降、業績が著しく悪化し、今のところ改善していないと述べた。幸いにも売上はそれほど落ち込んでいないものの、販売店が価格を下げ、一部モデルについてはメーカー希望価格よりも低い価格で販売することを受け入れたため、収益は大幅に減少した。

家電製品や冷蔵製品も、「支出を抑えている」層に含まれています。年間数十億ドルの収益を誇る小売大手MWGは、モバイルワールドとディエン・マイ・ザンの2つのブランドで、今年、売上高が20兆1000億ドン以上減少し、前年比14%減となりました。MWGの社長によると、2023年は同社の創業史上最も厳しい年の一つとなる見込みです。

パンデミック後の回復シナリオは、消費者の所得と信頼感が低迷したため、期待通りには進みませんでした。また、消費の低迷により、消費者向け融資は減速し、困難な状況に陥りました。

サブプライム層（銀行融資へのアクセスが困難な層）に資金を提供するファイナンス会社に限って言えば、最新のデータによると、消費者向け融資残高は昨年末と比較して約40%減少しました。具体的には、2023年第3四半期末までにファイナンス会社の融資残高はわずか134兆ドンにとどまり、不良債権は10～15%増加しました。

業界最大の金融会社であるFEクレジットの顧客向け融資残高は、年初比で14.6%減少したと推定されています。同社は2023年に3兆6,990億ドンの損失を計上しました。外資系金融会社の未来アセットファイナンス、ジャックス、新韓ファイナンスもいずれも大きな損失を被りました。

EVNファイナンス、ホームクレジット、Mクレジットは、前年同期比で減少したものの、依然として黒字を維持しました。消費者金融会社の中では、EVNファイナンスの利益減少率は最も小さく（約10.4%）、これは主にポートフォリオ内の多数の株式から利益を確定させたことによるものです。

MB新生ファイナンス株式会社（Mcredit）の社長であり、消費者金融クラブ会長でもあるレ・クオック・ニン氏によると、金融会社の経営は昨年、「二重の」課題を同時に抱えていたという。バイク、テレビ、携帯電話といった耐久財を中心に消費者需要が明らかに弱まったことに加え、顧客の債務返済能力も昨年は影響を受けた。失業率の上昇、受注の減少、残業による副収入の喪失といった状況の中で、労働者の収入は大幅に減少した。

同時に、一部の顧客による「債務不履行」現象は、不良債権の増加につながるだけでなく、消費者向け融資業務におけるより厳格なリスク管理を要求しています。ヒュー氏が経営する自動車販売店では、こうした理由もあって、分割払いによる自動車購入の割合が急激に減少しています。

債務不履行率は上昇傾向にある一方、債務者への制裁措置は不十分で、少額債務に対する訴訟は困難となっている。ベトナム銀行協会（VNBA）のグエン・クオック・フン事務局長は、金融会社グループの平均不良債権比率が15%以上上昇するリスクがあると推定した。

政策からの新たな推進力

経済困難に直面した慎重な心理が購買力を低下させ、人々の支出抑制につながっています。この傾向は2023年も続いています。消費刺激策にもかかわらず、第1四半期の国内消費需要の伸び率は、2023年の同時期やパンデミック以前の2011～2019年と比べて依然として低い水準にあります。最近発表された経済データによると、商品小売総売上高と消費者サービス収入は同時期にわずか8.2%の増加にとどまり、前年の9%を超える伸び率を下回っています。

2024年3月の政府定例会議において、低い国内市場需要と高い競争力が、今日の製造企業が直面する最大の課題であると指摘されました。そのため、消費を含む伝統的な成長原動力の継続的な刷新も、政府首脳が優先的に実施するよう要請した5つの重要課題の一つです。

銀行部門では、年初から消費者向け融資の促進を最優先事項としています。国家銀行のダオ・ミン・トゥ常任副総裁は、消費者向け融資の促進によってのみ購買力が刺激され、企業の製品生産が活性化し、顧客の資金需要が再び高まると述べています。

消費者信用を促進するための規制当局による新たな政策メカニズムが、2024年7月1日からまもなく発効されます。これにより、小口融資では資本使用目的を証明する必要がなくなり、特に小口融資などの小売融資活動が大きく刺激されることになります。

手続きは「撤廃」されたものの、ベトナム銀行協会事務総長は、金融機関はいかなる犠牲を払ってでも個人向け融資を推進するつもりはなく、今後も急速に増加し続ける可能性のある不良債権の傾向に直面して慎重な姿勢を維持すると強調し、債権回収と決済の法的経路には依然として多くの障害があると述べた。

専門家は、信用供与促進政策に加え、公安部のデータがまもなく直接連携できるようになることで、銀行や金融会社にとって債権回収がより有利になると予測しています。国立銀行は、公安部と連携し、プロジェクト06のデータを活用し、人口、身分証明書、電子認証に関するデータを利用したアプリケーションを開発し、消費者向け融資を促進するデジタル変革に貢献すると述べています。

これまで公安省は、5つの銀行（Vietcombank、Vietinbank、Pvcombank、VIB、BIDV）および1つの信用機関（Mcredit）と連携して、借り手の信用力を評価するための技術的ソリューションを完成させ、製品を展開してきました。

消費者需要の刺激は経済全体の共通の課題です。需要の低迷に直面し、多くのメーカーが近年、製品価格の引き下げや販促プログラムを実施しています。MWGのような商社は、消費者需要が横ばいという慎重な予測を立てながらも、2023年には売上高成長率を6%に回復させ、利益も低い水準から力強く回復することを目指しています。

消費者金融セクターでは、回復はマクロ経済の兆候に遅れをとることが多い。MB新生ファイナンス株式会社（Mcredit）の社長であるレ・クオック・ニン氏は、今年はこのセクターにとってまだ明るい兆しが見られる年ではないと述べた。しかし、ニン氏によると、市場は最も困難な時期を過ぎており、特に政府が消費促進を通じて経済成長を支援する取り組みを行っていることから、これ以上悪化することはないだろう。同時に、2023年の困難は、消費者金融業界にとって過去を振り返り、変革する機会でもある。

「消費者金融セクターは、国立銀行による新たな管理メカニズムを必要とするでしょう。今回の出来事の後、突発的な出来事は再検討され、プロセスとして定着するでしょう。この変化は金融会社と顧客の双方に利益をもたらすでしょう」と、McreditのCEOは強調した。

Mcreditは、お客様を第一に考え、「人間的な融資」と「人間的な債権回収」という戦略を堅持しています。お客様のニーズと資金力に合ったローン商品や消費者向け商品を提供するために、明確かつ詳細な顧客プロファイルを構築し、持続的な信用成長と債務の質の適切な管理に貢献します。

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