Tien Len Steel (TLH) a enregistré une perte record au cours des 8 dernières années.

Tien Len Steel (TLH) a enregistré une perte record au cours des 8 dernières années.

Tien Len Steel Group Corporation (Code : TLH), une unité célèbre dans le domaine du commerce de matériaux de construction et de produits sidérurgiques, vient de connaître un trimestre de perte record, la perte la plus profonde des 8 dernières années de cette unité.

Plus précisément, au deuxième trimestre 2024, Tien Len Steel a enregistré un chiffre d'affaires de 1 633,7 milliards de VND, soit une hausse de 32,5 % par rapport à la même période. Cependant, la situation commerciale en dessous du prix de revient a entraîné une perte brute de 66,4 milliards de VND, tandis que le bénéfice brut s'élevait à 37,8 milliards de VND sur la même période.

Les revenus financiers au cours de la période n'ont été que de 9,9 milliards de VND, tandis que les dépenses financières ont doublé pour atteindre 53,1 milliards de VND. Les charges d'intérêts ont représenté 27,8 milliards de VND de dépenses financières.

Fonctionnant en dessous du prix de revient, Tien Len Steel a subi une perte record de 153 milliards de VND, la plus élevée des 8 dernières années (Photo TL)

Par ailleurs, les activités d'investissement dans les sociétés associées, qui avaient enregistré un bénéfice de 318 millions de VND l'année dernière, ont subitement enregistré une perte de 17,4 milliards de VND. L'entreprise a également dû supporter une hausse des coûts de vente et de gestion, représentant respectivement 14,1 milliards et 13,8 milliards de VND.

L'entreprise a enregistré une charge d'impôt sur les sociétés négative de 1,2 milliard de VND. Après déduction des autres charges et impôts, Tien Len Steel a enregistré une perte après impôts de 153,2 milliards de VND, tout en réalisant un bénéfice de 5 milliards de VND sur la même période. Les actionnaires de la société mère ont à eux seuls perdu 149,9 milliards de VND de ce montant.

Le deuxième trimestre 2024 peut être considéré comme le trimestre le plus déficitaire de Tien Len Steel depuis le quatrième trimestre 2015, équivalent aux 8 dernières années.

Expliquant la baisse d'activité au deuxième trimestre 2024, Tien Len Steel a déclaré que le chiffre d'affaires avait augmenté par rapport à la même période grâce à une consommation accrue. Cependant, en raison de la constitution de provisions pour les marchandises, le bénéfice brut a fortement diminué.

Au terme du premier semestre 2024, Tien Len Steel a enregistré un chiffre d'affaires cumulé de 2 895,1 milliards de VND, en hausse de 8,7 % par rapport à la même période. Parallèlement, l'entreprise a enregistré une perte après impôts de 152,2 milliards de VND, tandis qu'elle a réalisé un bénéfice de 11,3 milliards de VND sur la même période. Avec ce résultat, Tien Len Steel accuse un retard et reste loin de l'objectif de 100 milliards de VND fixé début 2024.

Les stocks augmentent, les liquidités diminuent de plus de moitié

Non seulement les résultats commerciaux sont déficitaires, mais la structure des actifs de Tien Len Steel présente également de nombreux problèmes notables.

À la fin du deuxième trimestre 2024, le total des actifs de la société a atteint 4 193,6 milliards de VND, inchangé par rapport au début de l'année. Les actifs à court terme représentaient 3 635,3 milliards de VND, soit 86,7 % du total des actifs.

Plus précisément, les réserves de trésorerie de l'entreprise ne s'élèvent qu'à 114,9 milliards de VND, soit une baisse de plus de moitié par rapport au début de l'année. Les dépôts représentent environ 22 milliards de VND. Les réserves de trésorerie sont insuffisantes par rapport à l'actif actuel, qui s'élève à près de 4 200 milliards de VND.

Par ailleurs, l'entreprise a enregistré une hausse de ses créances, qui s'élèvent à 824,3 milliards de VND. Les stocks ont également augmenté, passant de 2 413,4 milliards de VND à 2 567,7 milliards de VND, ce qui affecte également la flexibilité des actifs. En particulier, lorsque Tien Len Steel opère à perte, plus elle vend, plus elle perd.

Le montant des actifs à court terme, principalement des stocks, est extrêmement élevé par rapport aux actifs à long terme de l'entreprise. Le total des actifs à long terme ne représente que 558,3 milliards de VND. Parmi ceux-ci, les immobilisations, y compris les usines et les équipements, ne représentent que 340,4 milliards de VND. Par ailleurs, TLH investit également 186,1 milliards de VND dans des financements à long terme au sein de coentreprises et de sociétés associées.

Concernant la structure du capital, le passif est également largement majoritaire en capitaux propres, représentant 2 488,5 milliards de VND. Parallèlement, la dette à court terme représente 1 527,1 milliards de VND, soit presque autant que les capitaux propres. La majeure partie de cette dette est constituée de dettes à court terme des banques.

Les revenus ne suffisent pas à couvrir les dépenses, TLH a un flux de trésorerie négatif de 229,4 milliards de VND

Les mauvaises performances commerciales et les pertes record ont également affecté les flux de trésorerie de Tien Len Steel.

Au premier semestre 2024, Tien Len Steel a enregistré des paiements d'intérêts de 48,1 milliards de VND, en baisse par rapport à la même période l'an dernier. La baisse des titres de négoce a également entraîné un flux de trésorerie d'exploitation négatif de 40,3 milliards de VND.

En conséquence, Tien Len Steel a enregistré un flux de trésorerie négatif provenant des opérations commerciales de 229,4 milliards de VND alors qu'au cours de la même période, elle réalisait encore un bénéfice de 141,1 milliards de VND.

Le manque de trésorerie et l'insuffisance des revenus pour couvrir les dépenses ont contraint Tien Len Steel à accroître son endettement. Selon les données de trésorerie, l'entreprise a emprunté 2 409 milliards de VND supplémentaires, mais n'a remboursé que 2 329,3 milliards de VND.

Source : https://www.congluan.vn/thep-tien-len-tlh-lo-ky-luc-trong-8-nam-tro-lai-day-post306015.html