Après une réunion de deux jours qui s'est terminée tôt le 19 décembre (heure du Vietnam), la Réserve fédérale américaine (Fed) a abaissé ses taux d'intérêt pour la troisième fois consécutive, les réduisant de 25 points de base à 4,25-4,5%/an, revenant au niveau de décembre 2022. Cependant, le point notable est la prudence générale pour la période à venir.

En conséquence, le signal dot-plot - montrant les attentes futures en matière de taux d'intérêt de chaque membre du Federal Open Market Committee (FOMC) de la Fed - montre qu'il n'y aura que 2 baisses de taux d'intérêt en 2025, au lieu de 4 fois par rapport au signal de septembre.

En 2026, le signal montre que la Fed procédera à 2 baisses de taux d'intérêt et en 2027, 1 fois.

La Fed a également ajusté son taux d'intérêt « neutre » à long terme à 3 %, soit 0,1 point de pourcentage de plus que sa prévision de septembre. Ce taux d'intérêt est considéré comme ne freinant pas l'économie américaine.

Un autre événement notable s'est produit lors de la réunion. Pour la deuxième fois consécutive, un membre du FOMC a voté contre une baisse des taux. La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a voté pour le maintien des taux. La gouverneure Michelle Bowman a fait de même lors de la réunion de novembre. Un tel événement ne s'était pas produit depuis 2005.

La Fed prévoit un ralentissement de la croissance économique américaine à long terme, à 1,8 %, contre une estimation de 2,5 % cette année. Elle a également relevé ses prévisions d'inflation à un niveau supérieur à celui prévu précédemment, avec une inflation sous-jacente à 2,8 %.

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Le président de la Fed, Jerome Powell, se montre prudent quant aux signaux économiques sous Donald Trump. Photo : NBC

Les marchés financiers mondiaux sont en ébullition

La bourse américaine a plongé immédiatement après la décision de la Fed. L'indice industriel a perdu 1 123 points (soit une baisse de près de 2,6 %) à 42 327 points, marquant ainsi sa dixième séance consécutive de baisse depuis 1974.

Auparavant, le Dow Jones avait atteint des dizaines de sommets en 2024 et dépassé pour la première fois le seuil des 45 000 points le 4 décembre.

L'indice boursier américain S&P 500 a également perdu près de 3 %, à 5 872 points. L'indice technologique Nasdaq Composite a perdu près de 3,6 %, à 19 393 points.

Les prix de l'or ont chuté de 2 650 $ l'once hier soir (heure du Vietnam) à près de 2 580 $ l'once tôt ce matin, avant de remonter à 2 610 $ l'once à 8 h 40 le 19 décembre.

Le marché des cryptomonnaies est également en pleine turbulence. Le cours du Bitcoin est passé de 106 000 $/BTC hier à 100 000 $/BTC aujourd'hui.

Le dollar américain a fortement progressé. L'indice DXY (qui mesure les fluctuations du dollar américain par rapport à un panier de six principales devises mondiales) est passé de moins de 107 points à plus de 108 points.

Les marchés financiers mondiaux ont été largement ébranlés par la désillusion suscitée par les anticipations d'une forte baisse des taux d'intérêt aux États-Unis. Les responsables de la politique monétaire américaine se montrent prudents à l'approche de l'investiture de Donald Trump.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la Fed avait abaissé ses taux d'intérêt d'un point de pourcentage par rapport à leur pic, rendant ainsi sa politique monétaire actuelle nettement moins restrictive. La Fed se montre plus prudente lorsqu'elle envisage de nouveaux ajustements.

Selon M. Powell, l'inflation est la principale préoccupation de la Fed. La tendance à la baisse de l'inflation se maintient. Mais en réalité, l'inflation reste bien supérieure à l'objectif de 2 %.

M. Powell a également souligné que le nombre de baisses de taux d’intérêt en 2025 dépendra entièrement des données économiques réelles.

Certains membres ont également procédé à des évaluations préliminaires de l'impact potentiel des propositions politiques du président élu américain Donald Trump. Mais il ne restait plus qu'une déclaration selon laquelle la Fed surveillerait de près ces politiques.

Chute des prix de l'or due à la puissance américaine et à la priorité russe : jusqu'où sont tombés les SJC et les anneaux simples ? Les cours mondiaux de l'or ont chuté ces dernières séances, dans un contexte mondial en pleine mutation, avant le retour de Donald Trump à la Maison-Blanche. L'évolution des priorités russes et la puissance des États-Unis pourraient continuer de freiner la hausse du métal précieux.