Le 25 octobre, l'atelier « Le rôle de la notation de crédit dans la gestion du risque de crédit » co-organisé par l'Association bancaire du Vietnam (VNBA) avec FiinRatings Joint Stock Company (FiinRatings) et S&P Global Ratings a eu lieu à Hanoi .
L'atelier a fourni différentes perspectives d'experts nationaux et internationaux représentant des banques commerciales, des fonds d'investissement, des souscripteurs, etc.
Un outil efficace pour permettre aux activités financières de se dérouler de manière transparente
S'exprimant lors de l'atelier, le Dr Nguyen Quoc Hung, vice-président et secrétaire général de l'Association bancaire du Vietnam, a affirmé que la notation de crédit est un outil efficace pour aider les activités sur le marché financier à se dérouler de manière transparente et publique, favorisant ainsi le développement sûr et durable des marchés financiers et monétaires et des marchés de capitaux.
Le Dr Nguyen Quoc Hung, vice-président et secrétaire général de l'Association des banques du Vietnam, a pris la parole lors de l'atelier.
Si les banques sont bien notées par des organisations réputées, cela aidera la banque à bénéficier de nombreux avantages tels que : la mobilisation de capitaux, les activités commerciales, les prêts ou les emprunts de capitaux à des taux d'intérêt bas auprès d'organisations nationales et internationales.
Quant aux entreprises, une bonne cote de crédit leur permettra d’accéder rapidement à des capitaux bancaires préférentiels, ainsi que de bénéficier d’un traitement préférentiel en termes de prix et de services lors de transactions avec des partenaires nationaux et étrangers.
M. Nguyen Quang Thuan, directeur général de FiinRatings, a déclaré que les acteurs du marché devaient s'unir pour prendre les premières mesures, même en l'absence de réglementation obligatoire en matière de notation de crédit. Actuellement, le Vietnam ne dispose pas encore des conditions nécessaires pour investir à long terme ; l'argent des citoyens est principalement versé aux banques, qui détiennent près de 7 millions de milliards de dongs de dépôts.
Les compagnies d'assurance placent également principalement leur argent dans les banques et les obligations d'État, dont les taux d'intérêt sont très bas et ne peuvent garantir des profits maximaux aux clients. M. Thuan estime que les notations de crédit aideront les investisseurs à diversifier leurs activités d'investissement, diversifiant ainsi les sources de capitaux à long terme pour l' économie .
Selon M. Thuan, la notation de crédit n'est pas une solution miracle, mais la confiance est essentielle au développement du marché. Les entreprises doivent établir des profils transparents afin de ne pas trop dépendre des prêts bancaires. Cela nécessite les efforts de nombreux acteurs, non seulement des organismes de gestion tels que le ministère des Finances et la Banque d'État, mais aussi des entreprises, des banques et des investisseurs.
Il a également exprimé le souhait que la notation de crédit ne serve pas uniquement à fournir des informations, mais que nous souhaitions, à travers les résultats de la notation de crédit, pouvoir former une courbe de rendement.
M. Nguyen Quang Thuan, directeur général de FiinRatings, a pris la parole lors de la conférence.
Le taux d’entreprises utilisant les notations de crédit est encore faible.
Le Dr Nguyen Quoc Hung a également souligné que la notation de crédit au Vietnam présente encore de nombreuses limites et qu'il n'existe pas de réglementations obligatoires spécifiques telles qu'un audit indépendant.
De plus, il n'existe que trois organismes de notation de crédit : FiinRatings, VIS Rating et Saigon Ratings, dont les activités sont limitées. De plus, le taux d'utilisation des notations de crédit par les entreprises reste faible. Les entreprises ne s'y intéressent pas vraiment et les considèrent comme une nécessité.
Selon lui, les services de notation de crédit se développent dans le monde depuis des décennies. Parallèlement, au Vietnam, depuis la publication du décret 88/2014/ND-CP réglementant l'agrément et le fonctionnement des organismes de notation de crédit, le marché officiel de la notation de crédit vient tout juste de se former.
Discussion et discussion sur le rôle des entreprises sociales sur le marché des capitaux au Vietnam.
Partageant le même avis que M. Hung, Mme Luong Thuy Ngan, directrice de VCBS Corporate Finance Consulting, a indiqué que la couverture actuelle des notations de crédit est limitée, ce qui complique la prestation de conseils. Lorsque nos clients nous consultent, ils ont souvent des questions sur les notations de crédit. Nombreux sont ceux qui ne comprennent pas si les résultats sont bons ou mauvais, ni comment les comparer.
Parallèlement, pour les garanties de paiement, la notation de crédit de l’entreprise est le premier filtre à prendre en compte pour décider s’il faut ou non procéder à des garanties de paiement.
En particulier, à l'heure actuelle, la mobilisation de capitaux par le biais des obligations est courante. Cependant, de nombreuses entreprises émettant des obligations sans garantie éprouvent des difficultés à mobiliser des capitaux, faute de canal sûr pour leurs clients.
Mme Ngan estime que ces entreprises devraient bénéficier d'une notation de crédit. Les données objectives et indépendantes des agences de notation permettront aux investisseurs de se fier à elles plutôt que de se fier entièrement aux organismes émetteurs et de conseil.
Selon les données de FiinRatings, le ratio obligations d'entreprise/PIB du Vietnam est actuellement de 14 %, se classant au 4e rang sur le marché de l'Asie du Sud-Est, après la Malaisie (57 %), Singapour (37 %) et la Thaïlande (14 %).
Il convient de mentionner qu'en Asie, la notation de crédit du Vietnam est considérée comme un « retardataire » lorsque la première unité a été créée en 2017. Pendant ce temps, d'autres pays de la région disposent d'unités de notation de crédit depuis les années 90 .
Thu Huong
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