Une nouvelle opération de fusion-acquisition d'un milliard de dollars dans le secteur de la finance à la consommation : les investisseurs étrangers cherchent à pénétrer davantage le marché
Dans un contexte où les entreprises financières sont confrontées à de nombreuses difficultés, la baisse de la demande globale entraînant des pertes commerciales, les investisseurs étrangers recherchent toujours des moyens de pénétrer profondément et d'élargir rapidement leur part de marché du crédit à la consommation au Vietnam.
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| Après 15 ans d’activité, Home Credit Vietnam bénéficie de la confiance de plus de 15 millions de clients. |
Attirer des milliards de dollars de capitaux étrangers
Le 28 février, la banque thaïlandaise SCB X a officiellement confirmé l'acquisition de 100 % du capital social de Home Credit Vietnam. Le montant total de la transaction s'élève à 20 973 milliards de VND (soit 860 millions de dollars américains). La transaction devrait être finalisée au premier semestre 2025, après approbation des autorités compétentes vietnamiennes et thaïlandaises.
Dans un communiqué, M. Arthid Nanthawithaya, PDG de SCB X, a déclaré : « Cette transaction marque le début de l'expansion de SCB X au Vietnam, un pays de plus de 100 millions d'habitants. »
Home Credit Vietnam appartient au groupe d'investissement international PPF et opère depuis 2009. Au Vietnam, Home Credit est l'un des leaders du secteur du crédit à la consommation, détenant la deuxième plus grande part de marché, soit environ 14 % de la valeur totale du marché. Par ailleurs, l'entreprise a particulièrement mis l'accent sur sa stratégie de leadership numérique ces dernières années.
« Depuis sa création il y a 15 ans, Home Credit Vietnam a connu une croissance rapide et est devenu un leader du marché. Je tiens à féliciter mes collègues pour avoir bâti avec succès une entreprise qui bénéficie de la confiance de plus de 15 millions de clients. Ce sera un nouveau départ prometteur. Nous préparons la transition et je suis convaincu que l'entreprise connaîtra encore plus de succès », a déclaré M. Radek Pluhar, PDG de Home Credit Group.
Le marché vietnamien du crédit à la consommation présente encore un fort potentiel de développement. En 2024, il devrait prospérer, grâce à trois facteurs : la consommation intérieure, l'investissement public et les exportations, qui resteront les principaux moteurs de la croissance.
L'acquéreur de Home Credit Vietnam est SCB (sous SCB X), la plus ancienne banque de Thaïlande et l'une des principales banques publiques. Elle propose des services financiers diversifiés via un réseau national d'agences couvrant tous les segments, notamment les grossistes, les PME et la banque de détail. Ce groupe promet ainsi une pénétration solide du secteur vietnamien du crédit à la consommation.
Ainsi, après l'opération de fusion-acquisition (M&A) de plus d'un milliard USD entre SMBC Consumer Finance Company (SMBCCF) recevant le transfert de 49 % du capital de FE Credit de VPBank , le transfert de Home Credit Vietnam par Home Credit Group à SCB X est considéré comme la deuxième plus importante opération du secteur du crédit à la consommation à ce jour. Au moment de la cession du capital fin 2021, FE Credit était valorisée jusqu'à 2,8 milliards USD et VPBank pourrait gagner près de 1,4 milliard USD grâce à cette opération.
Cependant, aux yeux des experts financiers, l'élément le plus précieux n'est pas le montant important du capital gagné, mais l'arrivée sur le marché vietnamien de SMBCCF (sous le nom de SMBC), le principal géant du crédit à la consommation au Japon et en Asie. SMBC est l'un des trois plus grands groupes financiers et bancaires du Japon, présent dans 40 pays à travers le monde.
Le Vietnam est un marché clé
M. Jun Ohta, PDG du groupe SMBC, a affirmé que le Vietnam était l'un des marchés clés. La transaction par laquelle SMBCCF a reçu 49 % du capital de FE Credit de VPBank témoigne de la confiance des investisseurs étrangers dans le potentiel de croissance du Vietnam.
En fait, non seulement les accords mentionnés ci-dessus, mais avant cela, de nombreux investisseurs étrangers ont injecté des capitaux dans les secteurs financier et de consommation du Vietnam.
Le montant de 4 300 milliards de VND correspond à la valeur de la transaction visant à transférer 100 % de l'apport en capital de SeABank au sein de Post and Telecommunication Finance Company Limited (PTF) à la société japonaise AEON Financial Company fin 2023. Cet accord devrait être avantageux pour les deux parties. M. Kenji Fujita, président-directeur général d'AEON Financial, a estimé que le Vietnam était un pays doté d'une population jeune et d'un taux de croissance économique rapide par rapport aux autres pays de la région. Outre l'octroi de prêts personnels, PTF prévoit également d'émettre des cartes de crédit à l'avenir. « Nous contribuerons autant que possible au marché financier vietnamien grâce à notre expérience acquise au Japon et dans d'autres pays asiatiques », a déclaré M. Kenji.
Dans le même temps, les dirigeants de SeABank ont déclaré que la banque disposera de davantage de ressources financières pour investir dans la technologie, créer de meilleurs produits et apporter davantage d'avantages aux clients.
Autre opération de fusion-acquisition : SHB cède 100 % du capital social de SHB Finance à son partenaire thaïlandais Krungsri. La valeur totale de l'opération est estimée à environ 3 600 milliards de VND. SHB a finalisé le transfert de 50 % du capital social de SHB Finance à Krungsri en juin 2023. Krungsri est membre du groupe MUFG (Japon) et détient 76,88 % du capital.
En mars 2023, UOB avait annoncé avoir finalisé l'acquisition des activités de banque de détail de Citigroup au Vietnam, comprenant des portefeuilles de prêts garantis et non garantis, des activités de gestion d'actifs et des services de dépôt de détail. Avec des transactions atteignant des milliers de milliards de dongs par transaction, le groupe de services financiers s'est hissé au sommet des fusions-acquisitions en 2023, créant ainsi un nouvel élan de croissance pour le marché.
HD Saison Company Limited a également vendu 49% de son capital appartenant à Credit Saison Group ; Shinsei Group détient 49% des actions de Mcredit (MB) ; Lotte Finance Company a acheté 100% de Techcom Finance Company Limited (Techcom Finance) ; L'acquisition de 100% du capital de Prudential Vietnam Finance Company Limited par Shinhan Card Company Limited, désormais rebaptisée Shinhan Vietnam Finance Company... Actuellement, certaines banques ont l'intention de céder des capitaux dans des sociétés de crédit à la consommation telles que MSB qui prévoit de vendre 100% du capital de Community Finance Company Limited (FCCOM).
Au cours des cinq dernières années, le crédit à la consommation a connu une forte croissance, avec un taux de croissance moyen d'environ 20 % par an. Cependant, l'encours des prêts à la consommation au Vietnam ne représente qu'environ 27,17 % du PIB, contre 60 à 70 % en moyenne dans les pays d'Asie. Les experts affirment que le marché vietnamien du crédit à la consommation présente encore un fort potentiel de développement. En 2024, le marché devrait prospérer grâce à trois facteurs : la consommation intérieure, l'investissement public et les exportations, qui restent les principaux moteurs de la croissance. La consommation intérieure est notamment encouragée par de nombreuses solutions visant à stimuler la consommation, notamment l'expansion du crédit à la consommation.
« À long terme, il est nécessaire d'adopter une loi distincte pour les établissements de crédit non bancaires (sociétés financières). De plus, il est nécessaire d'améliorer encore les normes applicables aux activités de crédit à la consommation et de recouvrement de créances. La création d'un cadre juridique complet contribuera au développement sain et équitable du marché du crédit à la consommation, instaurant ainsi la confiance des investisseurs », a déclaré le Dr Can Van Luc, expert financier et bancaire.
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