Capacité à réaliser des milliers de milliards de bénéfices pendant 3 années consécutives

La société par actions Hoang Anh Gia Lai (HAGL, code HAG), présidée par M. Doan Nguyen Duc (Bau Duc), a annoncé un bénéfice après impôts de près de 351 milliards de VND au troisième trimestre, en hausse de 8% par rapport à la même période, bien que le chiffre d'affaires consolidé ait diminué de 24% à 1 432 milliards de VND.

Au cours des neuf premiers mois de l'année, le chiffre d'affaires net a diminué de 17 % pour atteindre 4 194 milliards de VND, tandis que le bénéfice après impôts a augmenté de 20 % pour atteindre 851 milliards de VND. La perte cumulée n'a été que de 626 milliards de VND.

Il est probable que HAG atteigne le cap des mille milliards de dongs pour la troisième année consécutive, se rapprochant ainsi de l'élimination des pertes accumulées. C'est l'objectif que M. Duc souhaite atteindre d'ici la fin de l'année.

En 2024, HAGL vise un chiffre d'affaires de 7 750 milliards de VND, soit une augmentation de 20 % par rapport à 2023, et un bénéfice après impôts de 1 320 milliards de VND, soit une baisse de 26 %.

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Hoang Anh Gia Lai, présidé par M. Duc. Photo de : HAG

Concernant les détails de l'activité du Fonds III, le modèle « 2 arbres, 1 animal » (culture de bananes, de durians et élevage de porcs pour la consommation de bananes) continue de stimuler la croissance de HAG. Le durian est considéré comme extrêmement rentable. M. Duc a un jour indiqué que le prix de vente est très élevé : 1 capital pour 4 bénéfices. Au troisième trimestre, le segment des fruits a enregistré la marge bénéficiaire la plus élevée, atteignant près de 52 %, ce qui signifie que vendre des fruits à 2 dongs rapporte 1 dong de bénéfice.

Plus précisément, le chiffre d'affaires net des fruits a atteint 880 milliards de VND, en baisse de 12 % par rapport à l'année précédente ; le chiffre d'affaires des ventes de porc a diminué de plus de 50 % pour atteindre 234 milliards de VND. La marge bénéficiaire brute a augmenté grâce à la réduction des charges financières, passant de 232 milliards de VND sur la même période à 165 milliards de VND. L'augmentation des revenus financiers a contribué à la forte hausse des bénéfices de HAG.

Existe-t-il une marque du magnat Nguyen Duc Thuy ?

À la fin du troisième trimestre, les actifs de HAG ont augmenté de près de 1 590 milliards de VND, atteignant plus de 22 490 milliards de VND, tandis que les passifs ont légèrement diminué pour atteindre 13 532 milliards de VND. Le total des prêts à court et à long terme s'élevait à plus de 7 313 milliards de VND, en baisse d'environ 555 milliards de VND par rapport au début de l'année.

HAG a emprunté plus de 1 540 milliards de VND en prêts à court terme auprès de la Loc Phat Vietnam Joint Stock Commercial Bank (LPBank), présidée par M. Nguyen Duc Thuy, soit une augmentation par rapport aux 750 milliards de VND du début de l'année.

HAG a emprunté plus de 86 milliards de VND à long terme auprès de LPBank, alors qu'au début de l'année, il n'y avait aucune dette à long terme en cours. En mars 2024, LPBank et HAGL ont signé un contrat de financement de 5 000 milliards de VND.

Ces dernières années, HAG a eu moins de difficultés à vendre sa division agricole (HAGL Agrico – HNG) à Thaco du milliardaire Tran Ba ​​​​Duong, ce qui lui a permis de gagner une somme importante pour rembourser sa dette et de recevoir des capitaux de LPBank et de Thaiholdings. HAG a activement apuré sa dette et a bénéficié de l'expansion des plantations de durians et de la hausse des prix de vente.

Lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires de 2024, M. Doan Nguyen Duc a déclaré que si HAG parvenait à effacer ses pertes accumulées, de nombreux fonds investiraient dans l'entreprise. Avec un objectif de bénéfice de 1 320 milliards de VND en 2024, HAGL ne peut pas encore effacer ses pertes accumulées. M. Duc s'attend à ce que HAG réalise un bénéfice de 2 000 milliards de VND par an dans les années à venir.

Actuellement, HAGL est toujours confrontée à de nombreuses difficultés, notamment l’utilisation de capitaux à court terme pour financer des actifs à long terme, des flux de trésorerie d’entreprise et des flux de trésorerie d’investissement négatifs.

Fin septembre, HAGL a annoncé un retard dans le paiement de plus de 4 500 milliards de VND en principal et intérêts sur les obligations en raison du manque d'argent collecté sur la dette de HAGL Agrico (un échéancier de remboursement de la dette par trois parties avait été convenu) et de l'impossibilité de liquider certains actifs non rentables.

Dans son rapport d'audit du premier semestre, l'auditeur a constaté que HAG avait violé certains engagements contractés au titre du contrat obligataire et n'avait pas payé le principal et les intérêts des emprunts obligataires dus. Selon l'auditeur, des incertitudes significatives pourraient faire planer un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre son exploitation.

En 2023, HAG a liquidé de nombreux actifs, tels que l'hôtel Hoang Anh Gia Lai et l'hôpital universitaire de médecine et de pharmacie (HAGL). HAG a bénéficié d'une exonération des intérêts d'emprunt de la part d'Eximbank, ce qui a permis une augmentation spectaculaire des bénéfices.

À la fin de la séance du 18 octobre, les actions HAG ont baissé de 200 VND, tombant à 10 600 VND/action.

Après une période de dette de plusieurs milliards de dollars, l'entreprise de M. Duc a enregistré le bénéfice le plus élevé de la décennie. L'entreprise de M. Doan Nguyen Duc (M. Duc) a enregistré le bénéfice le plus élevé des 12 dernières années grâce aux exonérations d'intérêts, aux ventes d'actifs et à la montée en flèche des revenus du secteur des arbres fruitiers - un domaine sur lequel le patron de HAGL parie pour la période à venir.