Los mercados financieros mundiales se enfrentan a una semana que podría reformular el panorama de corto plazo, ya que las incertidumbres generadas por el candente tablero geopolítico en Medio Oriente y los complejos cálculos en la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos ponen a prueba simultáneamente la resistencia de los inversores.
La sesión de negociación de la semana pasada hizo sonar la alarma, ya que todos los índices estaban en rojo y la cuestión de si "comprar en las caídas" sigue siendo una estrategia inteligente volvió a ponerse sobre la mesa.
El shock del fin de semana y la obsesión de la "pesca de fondo"
La repentina liquidación del viernes dejó a muchos inversores desconcertados. Sin la caída, los principales índices estadounidenses podrían haber cerrado la semana con una subida de al menos un 0,5 %. Sin embargo, todas las ganancias se esfumaron.
En concreto, el S&P 500 cerró el viernes en los 45.977 puntos (bajando un 0,4% en la semana), el Dow Jones se detuvo en los 42.198 puntos (bajando un 1,2%), el Nasdaq Composite alcanzó los 19.407 puntos (bajando un 0,7%), el Nasdaq-100 en los 21.631 puntos (bajando un 0,7%) y el Russell 2000 cerró en los 2.101 puntos (bajando un 1,2%).
La historia demuestra que la estrategia de "comprar en las caídas" suele funcionar. Recientemente, tras la caída del 10% del S&P 500 el 2 de abril —el día en que el presidente Trump anunció sus aranceles—, el índice repuntó con fuerza, registrando una ganancia del 23,6% hasta el viernes pasado desde su mínimo de abril de 4.835,04 puntos. De no haber sido por la caída del fin de semana, la ganancia desde abril habría sido del 25%.
¿Será esta semana una oportunidad para aprovechar la caída? Quizás. El desplome del mercado se ha atribuido en gran medida a una reacción exagerada a la escalada de tensiones en Oriente Medio y a un débil informe de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. De hecho, los datos de futuros del domingo por la tarde (hora del este) mostraban que algunos inversores compraban, a pesar del continuo enfrentamiento entre Israel e Irán. Sin embargo, las ganancias han sido lentas, lo que refleja la cautela general.
Oriente Medio: La mecha siempre está esperando
Los acontecimientos en Oriente Medio son motivo de preocupación. Según fuentes, Israel ha llevado a cabo ataques aéreos a gran escala contra instalaciones militares , científicas y de mando iraníes. En respuesta, Irán también ha lanzado una serie de misiles contra territorio israelí.
Persisten las esperanzas de un alto el fuego, pero persisten graves riesgos, incluida la posibilidad de que se utilicen armas nucleares, la posibilidad de un ataque israelí al puerto petrolero clave de Irán, Kharg, y el riesgo de que Irán bloquee el estrecho de Ormuz, lo que causaría graves perturbaciones en los mercados mundiales del petróleo y del gas natural licuado.
Los precios del petróleo reaccionaron de inmediato, subiendo un 7% hasta los 72,98 dólares por barril el viernes y subiendo más de 2 dólares por barril en las operaciones de futuros el domingo por la noche. El escenario recordaba a la primera Guerra del Golfo de 1991, cuando el mercado se recuperó tras quedar claro que la coalición liderada por Estados Unidos ganaría. Aunque las acciones cayeron bruscamente cuando empezaron a caer las bombas, el S&P 500 repuntó un 18,6% durante 28 sesiones consecutivas, terminando el año con una subida del 26,3%. Sin embargo, es una apuesta arriesgada, y quien busque "comprar en el mínimo" debe ser muy cauteloso.
Cabe destacar que algunas acciones muestran indicios de sobrevaloración. Oracle (ORCL), por ejemplo, ha subido un 23,7 % solo la semana pasada, lo que ha llevado su índice de fuerza relativa (RSI) a 89, una señal de alerta. Por el contrario, las acciones de aerolíneas y cruceros como Delta Air Lines (DAL) y Carnival Corp (CCL) han estado bajo presión.
Las tensiones entre Israel e Irán son la atención del mundo y de los inversores (Foto: Alarabiya).
La Fed y el problema de la política monetaria bajo presión
En medio de las tensiones geopolíticas, el evento más seguido por los inversores globales esta semana es la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU., que tendrá lugar el martes y miércoles (17 y 18 de junio). La decisión sobre los tipos de interés se anunciará a las 14:00 ET del miércoles (1:00 del jueves, hora de Vietnam), seguida de una conferencia de prensa del presidente Jerome Powell 30 minutos después.
Cabe destacar que la atención no se centra únicamente en la decisión sobre los tipos de interés: la mayoría de los economistas prevén que la Fed mantenga sin cambios su tipo de interés clave (actualmente en el rango del 4-4,55%, según algunas fuentes). El verdadero punto de conflicto es el contexto político y la presión sin precedentes de la Casa Blanca.
El presidente Donald Trump ha criticado repetidamente al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, diciendo que la Reserva Federal ha sido demasiado lenta en responder a las señales de desaceleración económica y pidiendo repetidamente recortes en las tasas de interés.
Trump, un promotor inmobiliario que considera el aumento de las tasas de interés como su "enemigo", incluso ha insinuado que despedirá a Powell, aunque luego se dio cuenta de que podría no tener la autoridad legal para ello. Sin embargo, dado que el mandato de Powell termina en mayo, el presidente no ha ocultado su deseo de encontrar un reemplazo cuanto antes. Los frecuentes ataques a la plataforma Truth Social no han hecho más que aumentar la tensión.
¿Cederá la Fed, institución independiente desde 1951, a la presión? La Fed siempre ha mantenido su doble mandato de máximo empleo y estabilidad de precios. Desde 2022, el empleo se ha mantenido relativamente estable, pero la inflación ha superado su objetivo del 2%. Por lo tanto, es probable que el presidente Powell y sus colegas mantengan una postura cautelosa, enfatizando que la economía es demasiado incierta como para flexibilizar la política monetaria en este momento.
Junto con la decisión sobre las tasas, la Reserva Federal publicará pronósticos económicos actualizados y un diagrama de puntos de las tasas de interés esperadas para los próximos años. Esta información será crucial, ya que puede revelar la dirección futura de la política monetaria y tener un fuerte impacto en los mercados financieros globales.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha sido criticado repetidamente por la lenta respuesta de la Reserva Federal a las señales de declive económico (Foto: Getty).
Si bien la agenda de informes económicos y eventos clave es algo más ligera esta semana, debido al cierre de los mercados estadounidenses el jueves por el feriado del 19 de junio, la reunión de la Fed sigue siendo un posible detonante. Los inversores deberán sopesar cuidadosamente la frágil esperanza de "comprar en el mínimo" frente a los riesgos inminentes, tanto geopolíticos como monetarios.
Si bien el Sr. Powell ha intentado mantener la independencia del banco central, la presión política del presidente Trump sin duda hará que cualquier movimiento, incluso la inacción de la Fed, sea más drástico e impredecible que nunca. Todas las miradas están puestas en Washington, donde una decisión aparentemente predecible aún podría tambalear los mercados globales. Esta semana requerirá vigilancia, análisis profundo y una gran firmeza por parte de los inversores.
Fuente: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-dong-va-cuoc-hop-fed-2-noi-lo-lon-nhat-cua-gioi-dau-tu-tuan-nay-20250616150110684.htm
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