Crédito verde: un motor para el desarrollo sostenible: Construyendo un conjunto completo de reglas del juego (Último artículo)

Los expertos dicen que para que el crédito verde realmente desempeñe su papel como "fuerza impulsora" de una economía sostenible, Vietnam necesita desarrollar rápidamente "reglas del juego" completas con criterios y regulaciones específicas, creando condiciones para que las empresas accedan al capital verde más fácilmente.

Tín dụng xanh - động lực cho phát triển bền vững: Xây dựng

La dificultad de las empresas para encontrar un "punto de apoyo verde" es uno de los problemas planteados por el Sr. Nguyen Hai Anh, subdirector general de Shinec Joint Stock Company. Explicó que el Parque Industrial Nam Cau Kien ( Hai Phong ) ha establecido tres vías principales para proteger el medio ambiente y avanzar hacia el desarrollo sostenible. Sin embargo, más de 70 empresas del parque industrial aún enfrentan dificultades para adoptar un modelo verde, y casi 60 desean acceder a financiación verde, incluido el crédito verde, pero aún tienen dificultades para cumplir con los requisitos legales y criterios específicos.

La experiencia de Shinec refleja también la percepción de muchas empresas que desean adoptar un enfoque ecológico, pero se ven impotentes debido a la falta de capital verde. La Sra. Pham Thi Ngoc Thuy, directora de la Oficina de la Junta de Investigación para el Desarrollo Económico Privado (Junta IV), enfatizó que muchas empresas aún tienen dificultades para acceder a capital de crédito verde debido a la falta de una lista nacional de clasificación ecológica. La lista y los criterios de clasificación ecológica no solo sensibilizarán a las empresas, sino que también sentarán las bases para que bancos y fondos de inversión evalúen y confirmen proyectos "ecológicos".

Construye reglas de juego completas

El capital verde, capital invertido por los bancos en proyectos y actividades que benefician al medio ambiente, actuará como palanca para impulsar el desarrollo de la economía de forma sostenible. Sin embargo, las estadísticas muestran que, si bien el crédito verde ha crecido rápidamente, su magnitud aún es modesta: del 3,3 % en 2018, solo representará el 4,5 % del crédito total del sistema a finales de 2023.

La Profesora Asociada Dra. Pham Thi Hoang Anh, Subdirectora de la Academia y responsable de la Junta Directiva de la Academia Bancaria, señaló que el crédito verde en los últimos tiempos se ha desarrollado principalmente gracias a la dirección del Banco Estatal, y no a las necesidades internas de los bancos comerciales. Comentó que, actualmente, documentos como el Manual de Evaluación de Riesgos Ambientales y Sociales son solo de referencia y promoción, no obligatorios.

También señaló numerosas razones por las que el crédito verde no se ha desarrollado con fuerza, entre ellas: regulaciones legales asincrónicas, fuentes de capital limitadas, falta de experiencia y habilidades en la gestión de riesgos ambientales y sociales, así como altos riesgos de mercado en los sectores de las energías renovables, el ahorro y la eficiencia energética. En particular, la falta de sincronización en los criterios verdes es una de las mayores barreras. El proceso de aprobación y seguimiento de los préstamos verdes también es complejo y lento, lo que dificulta el acceso de las empresas a capital verde.

Coincidiendo con la Sra. Thuy, el subdirector de la Academia Bancaria afirmó que es necesario completar rápidamente el marco legal sobre crédito verde y aumentar su obligatoriedad para alcanzar el objetivo del crecimiento verde. Además, es necesario diversificar las fuentes de capital para el crédito verde, priorizando el crédito para el desarrollo sostenible mediante instrumentos de política monetaria.

El Dr. Can Van Luc, economista jefe de BIDV , comentó que Vietnam se está adaptando gradualmente a la mentalidad global sobre crecimiento verde, con un sistema relativamente completo de documentos legales y estrategias de acción. Sin embargo, la magnitud del crédito verde solo representa el 4,5 % del total de préstamos pendientes, y los bonos verdes solo han alcanzado los 1160 millones de dólares en los últimos cinco años, una cifra insuficiente en comparación con la demanda de capital de aproximadamente 20 000 millones de dólares anuales para alcanzar el objetivo de transformación verde.

Según el Dr. Luc, la implementación del crédito verde aún enfrenta dificultades debido a la falta de un marco legal y políticas generales, mientras que el capital prestado es principalmente a corto y mediano plazo, lo que no cumple con los requisitos de tasas de interés preferenciales de los prestatarios. En el caso de los bonos verdes, aún faltan instrucciones detalladas, mecanismos de gestión e infraestructura de tecnología de la información.

Es necesario emitir pronto un conjunto de criterios para proyectos, edificios y oficinas verdes, y actualizar los criterios para bonos y créditos verdes de acuerdo con los nuevos objetivos y estándares internacionales. Simplificar los procedimientos, perfeccionar las políticas y fomentar la participación de las organizaciones nacionales en el proceso de confirmación, certificación y etiquetado de proyectos verdes impulsará el desarrollo sostenible de la economía, propuso el Dr. Luc.

El Dr. Le Xuan Sang, subdirector del Instituto Económico de Vietnam, señaló que la promoción del crédito verde enfrenta actualmente numerosos desafíos, como la falta de estándares de valoración y de carteras verdes, lo que dificulta que las instituciones financieras otorguen préstamos y emitan bonos verdes. La falta de un marco regulatorio estricto también conlleva el riesgo de lavado de imagen, es decir, cuando los bonos verdes no cumplen con los estándares ambientales.

El Dr. Sang enfatizó la necesidad de establecer reglas de juego completas y claras para el crédito y las finanzas verdes. Esto incluye la creación de un sistema de información, datos de mercado y una lista de bonos y acciones verdes con definiciones legales específicas; la introducción de una cartera verde con criterios estrictos para movilizar capital eficazmente y generar confianza entre los inversores. "Generar confianza y disciplina de mercado es esencial, especialmente en el contexto actual", afirmó.

El economista jefe del BAD en Vietnam, Sr. Nguyen Ba Hung, coincidió con esta opinión y enfatizó que perfeccionar el marco legal para las actividades económicas verdes es clave para el desarrollo de las finanzas verdes, incluyendo el crédito verde de las entidades crediticias. En particular, la publicación de una lista y criterios de clasificación verde es una base importante para que los bancos evalúen y supervisen los créditos verdes, facilitando así el acceso de las empresas a fuentes de capital.

Según el Sr. Hung, es necesario completar tanto el marco jurídico para los sectores económicos verdes como desarrollar el mercado financiero para sentar las bases del crédito verde, lo que incluye exigir a las empresas que informen y autoevalúen su impacto en los criterios verdes.

También enfatizó que la publicación de la lista verde y los criterios debe ir acompañada de objetivos cuantitativos específicos, acordes con los compromisos internacionales de Vietnam, lo que generará un incentivo real para el crédito verde. Esto ayuda a evitar la situación de "falso verde", cuando las actividades solo son verdes en teoría, pero no son realmente efectivas para el medio ambiente.

Solo cuando exista un marco legal específico y transparente, que incluya una lista de tipos de proyectos de inversión verde, indicadores de capacidad, umbrales ambientales y de emisiones, etc., el Banco Estatal tendrá la base para emitir documentos que guíen los préstamos verdes para que los bancos comerciales los implementen. Actualmente, los bancos otorgan préstamos con base en diferentes conjuntos de criterios, desarrollados por ellos mismos y que se compilan según las directrices del Banco Estatal y la GIZ desde 2017. Cuando exista un marco legal completo, la magnitud del crédito verde en el total de créditos vigentes de toda la industria será sin duda mucho mayor que ahora, comentó la Sra. Pham Thi Thanh Tung, subdirectora del Departamento de Crédito para Sectores Económicos (Banco Estatal), a Dan Viet.

Se necesitan incentivos en la revolución "verde"

En cuanto a la banca comercial, la Sra. Phung Thi Binh, subdirectora general de Agribank, propuso que, para promover la revolución verde en el sector financiero, los ministerios y las sucursales emitan urgentemente un marco legal y directrices específicas sobre crédito verde. Un corredor legal claro no solo ayuda a las empresas e instituciones financieras a contar con una base legal para participar en el mercado de crédito verde, sino que también sienta las bases para el desarrollo sostenible. Los requisitos esenciales incluyen la creación de una lista de clasificación verde y la definición de criterios para proyectos verdes adecuados para cada sector económico de Vietnam, sentando así las bases para que las instituciones crediticias evalúen y supervisen los préstamos verdes.

Además, el Banco Estatal también debe seguir mejorando el marco legal e implementar mecanismos y políticas especiales para el crédito verde. El desarrollo de estas regulaciones independientes incentivará a los bancos comerciales a invertir con audacia en proyectos y campos verdes, a la vez que se vinculan estrechamente con los objetivos de desarrollo sostenible del país.

Para aumentar el atractivo del crédito verde, representantes de la banca comercial también recomendaron que el Gobierno, el Ministerio de Recursos Naturales y Medio Ambiente y el Ministerio de Finanzas promuevan el mercado de carbono en Vietnam. Las políticas preferenciales en impuestos, tasas, seguros y tasas de interés para las empresas que aplican buenos estándares ESG (Ambientales, Sociales y de Gobernanza) generarán un gran incentivo para que las empresas participen en actividades para reducir el impacto ambiental.

Las propuestas de Agribank son también la voz común de otros bancos como BIDV, MB, HDBank,...

El economista jefe del BAD, Nguyen Ba Hung, coincidió en que las fuentes de capital verde no ofrecen actualmente muchos beneficios financieros atractivos. Por lo tanto, el Gobierno debería implementar mecanismos de incentivo, como la reducción del impuesto sobre la renta de sociedades para las instituciones financieras que desarrollan crédito verde, así como el apoyo a las tasas de interés para los préstamos de crédito verde.

El Sr. Nguyen Hoa Cuong, subdirector del Instituto Central de Gestión Económica, enfatizó la importancia de llegar a quienes realmente lo necesitan. "Al desarrollar cualquier política de incentivos, lo importante es cuántas empresas la conocen y si realmente llega al público objetivo adecuado", enfatizó el Sr. Cuong.

El desarrollo y la aplicación temprana de unas "reglas del juego" completas y transparentes para el crédito verde no sólo motivarán a las empresas a desarrollarse de forma sostenible, sino que también garantizarán que Vietnam alcance los objetivos nacionales de crecimiento verde y protección del medio ambiente a largo plazo.

Durante la elaboración de los criterios de clasificación ecológica que se presentarán al Gobierno, el Instituto de Estrategia y Política del Ministerio de Recursos Naturales y Medio Ambiente colaboró estrechamente con el Banco Estatal y consultó con organizaciones internacionales. El conjunto de criterios de clasificación ecológica de Vietnam se elaboró conforme a estándares internacionales, centrándose en áreas como la energía, el control de emisiones, los criterios de envasado y el uso de plásticos en productos agrícolas.

El conjunto de criterios se encuentra en su fase final antes de ser emitido por el Primer Ministro. Para garantizar la transparencia, empresas auditoras independientes se encargarán de evaluar y certificar los criterios ecológicos para empresas, particulares y cooperativas. Este enfoque no solo es similar al de los países que han adoptado sistemas de clasificación ecológica, sino que también garantiza un estricto control de las actividades de contratación ecológica en la inversión pública, lo que limita el lavado de imagen.

Asociación. Prof. Dr. Nguyen Dinh Tho

Director del Instituto de Estrategia Política - Ministerio de Recursos Naturales y Medio Ambiente