Más inversores extranjeros invierten dinero

Masan Group Corporation (MSN), del multimillonario Nguyen Dang Quang, acaba de anunciar que Bain Capital, el principal fondo de capital privado del mundo, ha acordado invertir al menos 200 millones de dólares en capital social en Masan Group, con un valor de 85.000 VND por acción. Este precio es mucho mayor que los 77.400 VND por acción que cotizan actualmente en bolsa.

Esta transacción consiste en una inversión de capital en acciones preferentes con dividendos, convertibles en acciones ordinarias en una proporción de 1:1. Durante los primeros 5 años, la tasa fija de dividendo es del 0%; a partir del sexto año, puede alcanzar hasta el 10% anual. Además, los inversores extranjeros seguirán recibiendo dividendos a una tasa equivalente al dividendo por acción ordinaria (si lo hubiera). Al décimo año de la fecha de emisión, este capital deberá convertirse en acciones ordinarias del Grupo Masan.

Los fondos de Bain Capital se utilizarán para mejorar la posición financiera de Masan y optimizar su balance.

Varios otros inversores están negociando con Masan. Según las necesidades de capital del grupo y las condiciones del mercado, Masan podría aumentar el atractivo de la inversión hasta 500 millones de dólares.

Recientemente, los flujos de capital extranjero hacia Vietnam a través de canales indirectos (compra de acciones de empresas vietnamitas) y canales directos (capital de IED) han sido muy positivos a pesar de las muchas fluctuaciones de la economía mundial y las fluctuaciones impredecibles del dólar.

Con canales de inversión indirectos, los sectores minorista , financiero y farmacéutico son de gran interés para los inversores extranjeros.

El 29 de septiembre, Reuters informó que el fondo soberano de inversión singapurense GIC y varios inversores tailandeses desean adquirir una participación del 20% en la tercera cadena minorista más grande de Vietnam, Bach Hoa Xanh, por una valoración de entre 1.500 y 1.700 millones de dólares. El acuerdo se encuentra en su fase final y se espera que se cierre pronto, posiblemente en el primer trimestre de 2024.

Las grandes empresas vietnamitas, especialmente en los sectores de consumo y minorista, están atrayendo a inversores extranjeros para comprar acciones.

En el sector minorista farmacéutico, muchos gigantes coreanos están invirtiendo en este campo potencial. Según Business Korea, el Grupo Dongwha Pharm de Corea acaba de firmar un contrato por más de 391 mil millones de wones (casi 30 millones de dólares, unos 720 mil millones de dongs) para adquirir el 51% de las acciones de Trung Son Pharma, empresa que opera la mayor cadena de farmacias del oeste de Vietnam. Se espera que el acuerdo se cierre en octubre de este año.

Trung Son Pharma posee actualmente 140 cadenas de farmacias, con ingresos de más de 1.300 billones de VND en 2022. Este es un negocio con una tasa de crecimiento muy grande, un promedio del 46%/año desde 2019, igual a la cadena Long Chau de FPT y mucho más alta que la cadena de farmacias An Khang del Sr. Nguyen Duc Tai.

A mediados de julio, según Bloomberg, Thomson Medical Group acordó adquirir una participación mayoritaria en FV International Hospital (Hospital Internacional Franco-Vietnamita) por 381,4 millones de dólares, lo que marca el acuerdo más grande de la historia en el sector de la salud en Vietnam.

En el sector bancario y financiero, según Reuters, SHB está negociando la venta del 20% de sus acciones por una valoración de 2.200 millones de dólares a inversores de Corea y Japón.

Aprovecha el "momento dorado"

En los últimos años, corporaciones de Japón, Tailandia y Corea del Sur han intensificado sus compras de acciones de importantes empresas vietnamitas, centrándose en muchas áreas como el comercio minorista, el consumo, la banca y las finanzas, los productos farmacéuticos, los alimentos, las bebidas, los plásticos, etc.

El acuerdo más grande es el que el gigante tailandés gastará 5 mil millones de dólares para adquirir la compañía cervecera con la mayor participación de mercado en Vietnam, Sabeco, o para tener una gran participación en Vinamilk...

Recientemente, las corporaciones singapurenses, estadounidenses y europeas también han intensificado su búsqueda de oportunidades en grandes empresas vietnamitas.

Bain Capital es una firma estadounidense de capital privado con sede en Boston. Esta transacción marca la primera inversión del grupo en Vietnam.

Anteriormente, los inversores también conocieron Warburg, un fondo estadounidense que invierte frecuentemente en empresas vietnamitas. Warburg Pincus es un fondo especializado en realizar inversiones de varios cientos de millones de dólares cada vez, con un valor total de inversión de miles de millones de dólares en empresas líderes de Vietnam, como Novaland (NVL), Vincom Retail (VRE) y VinaCapital.

Se puede observar que la mayoría de las operaciones de compra de acciones se centran en empresas líderes y buscan explotar el mercado de consumo y minorista de 100 millones de personas en Vietnam. Otras son empresas exportadoras con la ventaja de vender a Japón, Estados Unidos y Europa, como la industria pesquera.

Al igual que las inversiones en Sabeco, Mobile World o algunas compañías farmacéuticas, la transacción de Bain Capital en Masan es vista como una muestra de la confianza de los inversores en la historia de crecimiento del mercado de consumo en Vietnam, así como en las perspectivas de la industria minorista de Masan.

El Sr. Danny Le, director ejecutivo del Grupo Masan, afirmó que Masan aspira a multiplicar sus ganancias durante la época dorada del consumo en Vietnam. La cooperación con Bain Capital reconoce los esfuerzos recientes de Masan.

El Sr. Barnaby Lyons, director de Bain Capital, afirmó que la cooperación con Masan constituye un proyecto de inversión estratégico en Vietnam. Vietnam es un mercado de consumo atractivo y de alto crecimiento.

Vietnam se considera el mercado de consumo de más rápido crecimiento en el sudeste asiático, con una tasa de crecimiento anual prevista del 7,7% para el período 2022-2040.

Impresionante tasa de crecimiento gracias al acelerado proceso de urbanización. La explosión de la clase consumidora, con ingresos cada vez mayores y necesidades más diversas, más allá de las básicas, hacia un estilo de vida y experiencias financieras.

Vietnamnet.vn