Sube, baja de repente, el oro cae en zona de riesgo

Aumentar y disminuir millones de dongs en un día.

Ayer, 30 de noviembre, fue otro día de fuertes fluctuaciones en el precio de los lingotes de oro SJC con un aumento o disminución de 200.000 - 300.000 VND/tael. Al final del día, el precio de cada lingote de oro SJC disminuyó nuevamente a 72,4 millones de VND para la compra y 73,6 millones de VND para la venta. En comparación con el precio más alto del día anterior, el precio de cada lingote de oro SJC ha caído en 1 millón de VND, mientras que el precio mundial del oro se ha mantenido sin cambios. Esto es completamente opuesto al aumento vertical del precio del oro de Vietnam en comparación con el lento precio mundial. Específicamente, al final de ayer, el precio internacional del oro estaba en 2.045 USD/onza, un aumento de 65 USD/onza en noviembre. Equivalentemente, el oro mundial aumentó alrededor de 1,9 millones de VND/tael en noviembre, menor que el aumento de 3,5 millones de VND de los lingotes de oro SJC. El aumento en noviembre ha impulsado el precio de los lingotes de oro SJC a un total de aproximadamente 7,5 millones de VND/tael desde principios de año, lo que equivale a un aumento de casi el 11%.

Al mismo tiempo, la diferencia entre los precios de compra y venta de oro a nivel nacional también aumentó a 1,2 millones de VND por tael durante los días pico, en lugar de solo unos 700.000 a 800.000 VND como a principios de noviembre. De igual manera, el precio de los anillos de oro de 4 números 9 de SJC también aumentó drásticamente en casi 3 millones de VND por tael en noviembre, lo que equivale a un aumento de casi el 5 %. Los anillos de oro establecieron un récord cuando SJC compró 61,3 millones de VND y vendió 62,4 millones de VND por tael.

El precio del oro doméstico es entre 13 y 15 millones de VND/tael más alto que el precio mundial del oro.

Ante las fluctuaciones erráticas del precio del oro, el Sr. Nguyen Ngoc Trong, director de New Partner Gold Company, analizó: «Tras un largo período cotizando por debajo de los 2.000 USD/onza, el oro mundial ha superado esa barrera gracias a las previsiones de una tendencia alcista de numerosos expertos y organizaciones». Por lo tanto, el poder adquisitivo en el mercado nacional del oro también ha aumentado. Además, a las empresas auríferas les preocupa que los precios suban, por lo que siempre publican precios altos, ampliando al mismo tiempo la diferencia entre compra y venta para anticiparse a la tendencia de compra de oro de la población. Otra razón es que la oferta y la demanda de oro en el mercado no son abundantes, por lo que, cuando hay poder adquisitivo o vendedor, el precio sube o baja más bruscamente.

La cuestión de la manipulación del precio del oro se planteó cuando el precio internacional del oro aumentó en unas pocas docenas de dólares, equivalentes a tan solo unos cientos de miles de VND/tael, mientras que el oro nacional registró alzas y bajas en millones de VND. Sin embargo, el Sr. Huynh Trung Khanh, vicepresidente de la Asociación de Comercio de Oro de Vietnam, discrepó, ya que normalmente, cuando hay poder adquisitivo en el mercado, los compradores, independientemente del precio, incluso si este sube, siguen decididos a comprar. Mientras no haya vendedores, las empresas deben subir el precio de compra para atraer a quienes poseen oro. Cuando la oferta parece satisfacer la demanda y tiende a superar el poder adquisitivo, el precio se revierte. Como prueba de ello, el Sr. Khanh afirmó que el 29 de noviembre, el precio del oro subió bruscamente hasta alcanzar un récord y muchos obtuvieron ganancias, lo que provocó una fuerte caída posterior. El volumen de operaciones en el mercado es reducido, por lo que el precio también subió y bajó de forma bastante repentina. En los últimos 10 años, cuando se aplicó el Decreto 24 sobre la gestión del mercado del oro, el precio del oro en el mercado se determinó por la oferta y la demanda. Sin embargo, durante el último año, la oferta de lingotes de oro SJC ha escaseado. Además, la materia prima para la producción de anillos de oro es escasa, por lo que el precio del oro en el país aumenta más rápido que el precio internacional. Recientemente, la Asociación Empresarial del Oro de Vietnam propuso que el Banco Estatal de Vietnam (SBV) permita que algunas unidades comerciales importen oro en bruto para producir joyas de oro y así satisfacer la demanda interna.

Los precios del oro doméstico suben y bajan de forma más impactante que los del mundo, los compradores de oro se enfrentan a muchos riesgos

El dólar se desploma y apoya los precios del oro

La principal razón que esgrimen economistas y analistas nacionales e internacionales para explicar este aumento repentino de los precios mundiales del oro es la caída del dólar estadounidense. Si a principios de octubre el índice del dólar alcanzó los 107 puntos, su nivel más alto del año pasado, solo en noviembre se desplomó hasta su nivel más bajo, cerca de los 102,6 puntos. Si solo se considera el último mes, este índice ha disminuido casi un 4 %. Normalmente, la evolución del mercado muestra que cuando el dólar se deprecia bruscamente, el precio del oro aumenta. El cambio de expectativas de los inversores globales se debe a que venden grandes cantidades de dólares estadounidenses y centran su atención en otros activos, ya que creen que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) ha finalizado el proceso de subida de tipos de interés y podría empezar a recortarlos en el primer semestre del próximo año.

Según el economista Dr. Dinh The Hien, la fuerte caída del dólar estadounidense en el mercado mundial generó en muchos inversores la impresión de que la economía estadounidense, en particular, y la mundial, se estabilizarán, lo que contribuyó a la rápida recuperación del mercado bursátil estadounidense en noviembre. Al mismo tiempo, la historia del conflicto en Oriente Medio o entre Rusia y Ucrania aún tiene un impacto psicológico. Por lo tanto, el oro continúa atrayendo la atención de los inversores globales. Sin embargo, el Dr. Hien cree que el impulso al alza del precio del metal precioso en esta ocasión no es sostenible, ya que la economía estadounidense, en particular, o la mundial, en general, no tienen muchas razones para caer bruscamente. Mientras tanto, la recuperación de las acciones en muchos mercados también muestra que el capital inversor no se centra únicamente en activos refugio como el oro. Por lo tanto, la posibilidad de un ajuste pronto se producirá.

El precio del oro doméstico es entre 13 y 15 millones de VND/tael más alto que el precio mundial del oro.

Compartiendo la misma opinión, el experto financiero Dr. Nguyen Tri Hieu afirmó que el precio del oro a nivel nacional ha aumentado, en parte siguiendo la tendencia alcista mundial. El bajo valor del dólar estadounidense se debe a que la Reserva Federal dejó abierta la posibilidad de subir los tipos de interés tras dos periodos sin cambios. Sin embargo, las cifras actuales muestran que Estados Unidos está controlando mejor la inflación. Esto indica para muchos inversores que los tipos de interés podrían bajar, lo que impulsaría el oro. A nivel nacional, otros canales de inversión, como las acciones, han bajado, el mercado inmobiliario se mantiene tranquilo y los tipos de interés de ahorro son bajos, lo que también contribuye a que el oro sea más atractivo. "El oro sigue considerándose un refugio seguro y atractivo en este momento. Sin embargo, los inversores también deben ser muy cautelosos, ya que los precios del oro pueden fluctuar rápidamente en poco tiempo", advirtió el Sr. Hieu.

¿Existe una oportunidad para los compradores?

En respuesta a la pregunta de si comprar o vender en este momento, el Sr. Huynh Trung Khanh afirmó que, con el precio máximo del oro, la decisión de comprar o vender es bastante difícil. Comprar a un precio de alrededor de 70 millones de VND/tael es aceptable, pero si el precio sube a 74 millones de VND/tael, la compra será muy atractiva. Claro que quienes poseen oro en este momento han obtenido ganancias, pero nadie sabe si han vendido al precio máximo. Comprar o vender en este momento depende de la decisión de cada uno. Sin embargo, en las carteras de inversión de muchas personas, la proporción de oro representa entre el 10 % y el 20 %, debido a que su precio tiende a subir con el paso de los años. Hace unos días, el precio de 2000 USD/onza era un nivel de resistencia, pero ahora se ha convertido en un nivel de soporte técnico para el oro. De aquí a fin de año, es poco probable que el oro caiga por debajo de este nivel y es más probable que la tendencia de precios sea al alza que a la baja», predijo el Sr. Khanh.

Según el Sr. Khanh, la posesión de lingotes o anillos de oro también es un factor a considerar. El precio actual de los lingotes de oro es inusualmente alto, 13 millones de VND/tael más alto que el del metal precioso internacional, lo que lo convierte en un activo único en el mercado del oro. Esto representa un riesgo extremo para los compradores de oro. En caso de una fuerte demanda de oro, especialmente si el Banco Estatal interviene, existe la posibilidad de que el precio caiga en decenas de millones de VND/tael. Esto se debe especialmente a la entrada en vigor de la Circular 12 del Banco Estatal, que modifica y complementa varios artículos de los documentos legales que regulan la gestión de las reservas estatales de divisas, abriendo así un canal legal para la importación y exportación, así como para la intervención en el mercado del oro. En cuanto a los anillos de oro, su precio fluctúa actualmente en la misma dirección que el precio mundial, con un precio inferior al de los lingotes de oro en unos 10 millones de VND/tael, por lo que su posesión será más segura.

El experto en mercados financieros Phan Dung Khanh analizó además que la demanda actual de oro no es tan alta como cuando el precio del oro alcanzó un máximo de 2.075 USD/onza en agosto de 2020. Por lo tanto, de ahora a fin de año, el metal precioso no puede repetir este pico. A largo plazo, aún existe la posibilidad de que el oro suba de precio, pero también es muy difícil obtener una ganancia del 10% del precio actual, equivalente a unos 200 USD. Para el mercado vietnamita, actualmente otros canales de inversión como las acciones y el sector inmobiliario se están debilitando, a un nivel bajo, pero en términos de oportunidad, es una recuperación potencial. Sin mencionar el margen de ganancia de aquellos con experiencia en el mercado de valores, que pueden obtener una ganancia del 10% en una o dos semanas. Desde principios de año, aunque el índice VN general ha bajado, muchas acciones se han duplicado o triplicado. Para estas personas, las ganancias del oro no son lo suficientemente atractivas. Quienes estén familiarizados con la acumulación de oro o lo elijan como canal de inversión, deben conservarlo durante al menos seis meses o más. Sin embargo, los compradores deben considerar el alto riesgo debido a la gran diferencia de precio entre los lingotes de oro SJC y el mercado mundial, afirmó el Sr. Phan Dung Khanh.

La tendencia general es que el oro nacional también seguirá el ritmo del mercado mundial. Quienes no deseen asumir grandes riesgos pueden optar por comprar lingotes de oro SJC y deben conservarlos a medio y largo plazo para obtener ganancias. Sin embargo, si por alguna razón la diferencia entre el precio de los lingotes de oro SJC y el precio mundial se acorta, el comprador sufrirá grandes pérdidas. Además, la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta también cambiará. Quienes opten por anillos de oro tendrán precios más bajos; cuanto menor sea la diferencia entre los precios nacionales y extranjeros, menor será el riesgo. Sin embargo, los anillos de oro suelen seguir el precio mundial, por lo que fluctúan más, añadió el Sr. Phan Dung Khanh.

Invertir a precios máximos es desventajoso para los compradores nacionales

El precio actual del oro ya es alto y, en mi opinión, no hay mucha motivación para seguir subiéndolo. Por lo tanto, los compradores actuales de oro se enfrentarán a muchos riesgos, especialmente en Vietnam. Es decir, la brecha entre el precio del oro SJC y el precio mundial es demasiado alta y la posibilidad de que aumente ya no existe. Esta brecha solo puede mantenerse igual o disminuir. Si la brecha entre los precios nacionales y extranjeros se mantiene igual que ahora, cuando el precio mundial del oro suba, los compradores obtendrán ganancias. Supongamos que la brecha se acorta, incluso si el precio mundial aumenta, los compradores seguirán sufriendo pérdidas. Al mismo tiempo, agregar la brecha entre los precios de compra y venta aumenta aún más la pérdida. Actualmente, la demanda de comprar oro físico en el país está disminuyendo porque un grupo de jóvenes, especialmente trabajadores, ya no tiene la tendencia a acumular y comprar 1 o 2 taels de oro para ahorrar como lo hacían antes sus padres. En cuanto a los jóvenes trabajadores de oficina, gastar más de 74 millones de VND para comprar un tael de oro y no saber cuándo obtendrán una ganancia de 5 o 10 millones de VND los hará más propensos a ahorrar o invertir en acciones.

Economista, Dr. Dinh The Hien

Puedes comprar oro, pero no pongas todos tus huevos en una sola canasta.

Otros canales de inversión presentan un panorama sombrío, mientras que el mercado del oro está en auge, atrayendo compradores. La tendencia alcista de los metales preciosos se mantiene en el futuro. Con las señales positivas mencionadas, es recomendable comprar oro. Sin embargo, se desconoce la evolución del precio del oro, especialmente cuando el oro nacional ha alcanzado los 74 millones de VND/tael, como se predijo. Por lo tanto, es necesario ser más cauteloso antes de decidirse a comprar oro. Los inversores pueden comprar oro, pero deben tener capital disponible y solo comprar un tercio de su cantidad. No ponga todos los huevos en la misma canasta y monitoree el mercado diariamente, cada hora, para evitar riesgos.

Además, no debería invertir en oro como si fuera una acción, ya que comprar y vender con una diferencia de precio puede fácilmente generar pérdidas. Al comprar oro, debe decidir conservarlo durante al menos seis meses o un año. No pida prestado dinero para comprar oro como inversión, ya que correrá grandes riesgos si el precio del oro se revierte y baja.

El experto financiero Nguyen Tri Hieu

Se pronostica que los precios del oro seguirán aumentando en 2024

Según numerosos pronósticos de Kitco y de las principales compañías de valores del mundo, el oro está entrando en un período de aumento de precios en 2023 y continuará subiendo en 2024. Algunas opiniones indican que el precio del oro podría superar los 2100 dólares por onza a finales de 2023 e incluso alcanzar los 3000 dólares por onza en 2024. Convertido de forma equivalente, el precio del oro se acerca a los 90 millones de VND por tael. Si se mantiene la diferencia actual, cada tael de lingote de oro de SJC podría alcanzar los 100 millones de VND.

En CNBC, los expertos del banco Goldman Sachs dijeron que las perspectivas para el oro en 2024 son muy brillantes.

Enlace de origen: https://thanhnien.vn/tang-giam-dot-bien-vang-roi-vao-vung-rui-ro-185231130235546168.htm