Las finanzas verdes aún enfrentan barreras en el marco legal

Pie de foto — Dr. Nguyen Quoc Hung, Vicepresidente y Secretario General de la Asociación de Bancos de Vietnam (VNBA).

El seminario, organizado por el Comité de Políticas de VNBA en coordinación con el Banco de Vietnam para la Agricultura y el Desarrollo Rural ( Agribank ), tuvo lugar en el contexto de la implementación del plan del sector bancario para innovar el trabajo de creación y aplicación de leyes para cumplir con los requisitos del desarrollo nacional en la nueva era de acuerdo con la Resolución 66-NQ/TW del Politburó y la Resolución 140/NQ-CP del Gobierno.

Falta de criterios cuantitativos para el marco legal del crédito verde

El mercado de créditos y bonos verdes de Vietnam no se está desarrollando actualmente a la altura de su potencial y la necesidad de movilizar capital para la transformación verde. La tasa de crecimiento del crédito verde es del 20 % anual, superior al crecimiento crediticio de todo el sector económico .

Las instituciones de crédito (IC) han intensificado la movilización de capital para actividades de crédito verde. En concreto, en lo que respecta a la emisión de bonos ESG, BIDV , Vietcombank y otras IC han participado activamente en su implementación, creando así las condiciones para proyectos en los ámbitos de las energías renovables, el transporte sostenible, la edificación ecológica y la vivienda social, contribuyendo así a la difusión de valores sostenibles en el sector empresarial, afirmó el Sr. Tran Phuong, subdirector general de BIDV y presidente del Comité de Políticas (VNBA).

Según el Sr. Tran Phuong, un marco legal cuantitativo es clave para que las entidades crediticias y los inversores cuenten con una base sólida para evaluar, seleccionar y supervisar eficazmente los proyectos verdes. «La falta de criterios específicos y cuantificables dificulta a las partes interesadas determinar qué proyectos son verdaderamente verdes, así como la asignación de capital y la gestión de riesgos», afirmó el Sr. Tran Phuong.

“Los bancos tienen dificultades para clasificar, evaluar e informar sobre el crédito verde debido a la falta de criterios cuantitativos específicos. Además, no se han emitido directrices sobre la gestión del riesgo social, un requisito importante para la evaluación del crédito verde, lo que provoca que las entidades crediticias carezcan de la base legal para desarrollar un sistema de gestión del riesgo ambiental y social que cumpla con los estándares internacionales”, declaró el Dr. Nguyen Thu Ha, director de la Escuela de Capacitación del Personal de Agribank.

Las condiciones internacionales de los préstamos verdes son muy estrictas.

Según el Dr. Nguyen Thu Ha, acceder a capital verde internacional es muy difícil debido a las estrictas condiciones de los préstamos, la complejidad del proceso de aprobación y la falta de preferencia en los tipos de interés. Si sumamos los tipos de interés y los costes que las entidades crediticias deben pagar para cumplir con las condiciones técnicas, no puede haber capital barato para que las empresas nacionales se transformen en verdes y se desarrollen de forma sostenible.

“La falta de mecanismos de apoyo, como el Fondo de Garantía de Crédito Verde o la política de subsidios a las tasas de interés, hace que los bancos sean más reticentes a recibir y destinar capital internacional a proyectos agrícolas verdes, que son altamente riesgosos y carecen de garantías”, afirmó la Sra. Nguyen Thu Ha.

A partir de las realidades mencionadas, los representantes de algunos bancos propusieron un grupo de soluciones importantes para eliminar obstáculos y promover el crédito verde.

En primer lugar, es necesario mejorar el marco legal y los mecanismos de incentivos financieros para facilitar que las entidades crediticias operen con créditos verdes. En concreto, el Estado debería emitir próximamente instrucciones detalladas para la implementación de la Decisión n.º 21 sobre la clasificación de proyectos verdes; al mismo tiempo, aplicar políticas para eximir o reducir el impuesto sobre la renta de sociedades sobre los ingresos provenientes de actividades de préstamos verdes.

Además, debería existir un mecanismo de compensación de las tasas de interés o subsidios a las tasas de interés para reducir los costos de endeudamiento para proyectos agrícolas verdes, orgánicos o circulares; establecer un Fondo de Garantía de Crédito Verde para ayudar a compartir riesgos y apoyar a los bancos para que presten con valentía y sin garantías a mayor escala.

En segundo lugar, deben existir políticas claras de incentivos para las entidades crediticias pioneras en la implementación del crédito verde. En concreto, el Banco Estatal de Vietnam (SBV) podría considerar la reducción del coeficiente de reservas obligatorias o la tasa de interés de refinanciación para los bancos con una alta proporción de crédito verde, creando así incentivos financieros reales para que los bancos adapten su cartera crediticia hacia la sostenibilidad.

En tercer lugar, el Banco Estatal de Vietnam debería emitir próximamente directrices sobre la gestión del riesgo social en la concesión de créditos. El desarrollo de un conjunto de criterios de riesgo social, de acuerdo con las prácticas internacionales, será la base para que las entidades crediticias perfeccionen sus sistemas de gestión del riesgo ambiental y social, a la vez que cumplan con los requisitos de las instituciones financieras internacionales para la recepción de financiación y la asignación de inversiones en proyectos verdes.

En cuarto lugar, es necesario construir una base de datos centralizada sobre la evaluación de riesgos ambientales y sociales y contar con mecanismos y políticas para que las entidades crediticias exploten plenamente esta fuente de datos.

Según el Dr. Nguyen Quoc Hung, el Partido y el Gobierno de Vietnam prestan especial atención al crecimiento verde. Recientemente, el 4 de julio, el Primer Ministro emitió la Decisión n.º 21/2025/QD-TTg, que estipula los criterios ambientales y confirma la inclusión de proyectos de inversión en la lista de clasificación verde.

Recientemente, el Banco Estatal de Vietnam publicó proactivamente el Manual del Sistema de Gestión de Riesgos Ambientales y Sociales (SGAS) para las actividades de concesión de crédito. En los últimos 10 años, el sector bancario ha registrado numerosos resultados positivos en materia de crecimiento verde. Las entidades crediticias también han implementado seriamente la ecologización y la reducción de emisiones en sus operaciones, como: el uso eficiente de la energía, la aplicación de medidas para reducir los residuos en origen y la cantidad de residuos vertidos al medio ambiente.

Sin embargo, el Dr. Nguyen Quoc Hung admitió que el proceso de desarrollo del mercado financiero verde en Vietnam aún enfrenta numerosos obstáculos. Uno de los mayores es que el marco legal aún no está completamente coordinado y completo; al mismo tiempo, propuso diversas soluciones para eliminarlos.

En este sentido, para el capital bancario se trata de un capital concentrado, mientras que movilizar recursos financieros para la meta de cero emisiones netas al 2050 requiere una inversión de alrededor del 6,8% del PIB al año, equivalente a 368 mil millones de dólares al 2050 (según el informe del Banco Mundial).

“Esto requiere mecanismos y políticas para movilizar capital nacional y extranjero para promover el desarrollo del mercado financiero verde y alentar los flujos de capital privado para invertir en sectores económicos verdes”, dijo el Dr. Nguyen Quoc Hung.

Además, los datos son una herramienta poderosa para apoyar la transformación digital y la transformación verde, un “nuevo recurso, un activo estratégico” del país, que requiere mecanismos y políticas para explotar plenamente esta fuente de datos.

Fuente: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/tai-chinh-xanh-van-gap-rao-can-la-khuon-kho-phap-ly/20250716084652135

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