El mayor comerciante de Asia elige a las principales empresas de Vietnam

Desde hace décadas, el gigante Jardine Matheson ha expandido sus inversiones a muchos otros sectores, incluidos el automovilístico, el inmobiliario... en países del sudeste asiático, entre ellos Vietnam.

A través de su filial Jardine Cycle & Carriage (JC&C), con sede en Singapur, Jardine Matheson se centra en el sector de la distribución automotriz. En Vietnam, Platinum Victory, filial de JC&C, ha realizado importantes inversiones en Thaco , del multimillonario Tran Ba Duong; REE Corp. (REE), de Nguyen Thi Mai Thanh; y Vinamilk (VNM), de Mai Kieu Lien.

En consecuencia, JC&C comenzó a participar en Thaco en 2008 con un 20,5% y continuó adquiriendo más acciones emitidas a accionistas estratégicos de este gigante de la industria automotriz vietnamita. JC&C aumentó su participación en el grupo al 26,6% a partir de 2019.

A finales de 2023, JC&C adquirirá aproximadamente 350 millones de dólares en bonos convertibles de Thaco. Estos bonos vencen en 2028, por lo que la participación de JC&C en Thaco seguirá aumentando.

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Jardine Matheson y Hongkong Land celebran el 50.º aniversario de Jardine House, el primer rascacielos de Hong Kong (China). Foto: Jardine.

En 2012, JC&C también invirtió en más del 10% de Refrigeration Electrical Engineering Corporation (REE) a través del fondo de inversión Platinum Victory. Posteriormente, JC&C incrementó su participación en REE y recientemente superó el umbral del 35%.

El 22 de noviembre, la Sra. Nguyen Thi Mai Thanh renunció a su cargo de Presidenta del Consejo de Administración de REE y asumió el cargo de Directora General tras 31 años al frente de la empresa líder en ingeniería electromecánica de Vietnam. El Sr. Alain Xavier Cany, representante de Platinum Victory Fund, lo reemplaza.

Este fondo acaba de registrarse para comprar 30 millones adicionales de acciones de REE, con un valor total aproximado de 1.900 billones de VND, del 22 de noviembre al 20 de diciembre. De tener éxito, aumentará su ratio de tenencia al 42,1%, equivalente a 198,2 millones de acciones. Con un nivel superior al 35%, el gigante singapurense tiene derecho a veto en decisiones importantes. Al precio actual de mercado, las acciones de REE que posee JC&C valen más de 11 billones de VND.

Además, JC&C también gastó una gran cantidad de dinero para poseer más del 10% de las acciones de Vinamilk (VNM), por un valor de aproximadamente 14 billones de VND.

Además de los tres negocios mencionados anteriormente, Jardine Matheson también invierte fuertemente en bienes raíces asiáticos, incluido Vietnam, a través de Hong Kong Land.

La clave del éxito de Jardine Matheson reside en invertir en empresas líderes de la industria, líderes en sus respectivos sectores y con una larga trayectoria. Sin embargo, Jardine Matheson no suele invertir en grandes corporaciones inmobiliarias de la región y ha invertido poco en empresas emergentes en las últimas dos décadas.

Las ganancias caen

El informe financiero semestral de 2024 de Jardine Matheson muestra que las ganancias de JC&C en los primeros seis meses del año disminuyeron drásticamente en comparación con el mismo período del año anterior. En particular, en Vietnam (Thaco, REE, VNM), las ganancias disminuyeron un 12%, hasta alcanzar tan solo 30 millones de dólares.

De esta cantidad, Thaco aportó 15 millones de dólares a pesar del aumento de ventas y la mejora de su cuota de mercado. Las ganancias del negocio automotriz de Thaco disminuyeron debido a la reducción de los márgenes de beneficio debido a la fuerte presión competitiva.

Thaco es una corporación multisectorial que opera en los sectores de la automoción, la agricultura, la mecánica y las industrias auxiliares, la inversión en construcción, el comercio y los servicios, y la logística. Sin embargo, en los últimos años, Thaco ha tenido dificultades con la gran inversión en el sector agrícola de HAGL (HAG), del Sr. Doan Nguyen Duc (Bau Duc). El sector automovilístico compite con el fabricante de coches eléctricos VinFast (VFS), del multimillonario Pham Nhat Vuong, y con los automóviles chinos.

Mientras tanto, REE aportó 7 millones de dólares en beneficios a JC&C, una disminución interanual del 39 % debido a la menor demanda de energía hidroeléctrica. Esta empresa electromecánica, con más de medio siglo de historia, se ha centrado en invertir fuertemente en los campos de la energía hidroeléctrica, solar, eólica, térmica y de agua potable durante los últimos años.

Vinamilk es la empresa láctea líder en Vietnam. Sin embargo, VNM ha registrado una desaceleración continua en el crecimiento de sus ingresos y ganancias en los últimos años. El precio de sus acciones también ha disminuido.

En términos inmobiliarios, Jardine Matheson está presente a través de Hong Kong Land con muchos proyectos en ubicaciones privilegiadas como Central Building en Hai Ba Trung (Hanoi), The Nassim (HCMC),... Jardine Matheson también está involucrado en muchas cadenas de tiendas como Pizza Hut, Starbucks, KFC Vietnam.

El grupo británico Jardine Matheson fue famoso en toda Asia, especialmente en China. Jardine Matheson fue fundado en 1832 por dos escoceses (un país del Reino Unido), William Jardine y James Matheson, en Cantón (actual Cantón).

Jardine Matheson es famoso por acabar con el monopolio de la Compañía de las Indias Orientales en 1834. Las Indias Orientales son la compañía comercial privada más famosa de la historia mundial, un imperio que ostentaba el poder de "cubrir el cielo con una sola mano", operando principalmente en la India y la región asiática entre los siglos XVII y XIX. Posteriormente, Jardine Matheson se convirtió en la mayor compañía comercial británica en Asia.

En 1844, Jardine Matheson estableció su sede en la nueva colonia británica de Hong Kong (China), y luego continuó expandiéndose a lo largo de la costa desde China.

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