Los fondos ETF aumentan las retiradas netas en bolsa

El Informe de Flujo de Inversión Global de noviembre de 2024 de SSI dijo que en el mercado de valores vietnamita, la intensidad de los retiros netos se está fortaleciendo en los fondos ETF.

La intensidad de los retiros netos aumenta en los fondos ETF

SSI indicó que, en el mercado vietnamita, los fondos ETF aceleraron sus retiros de capital en noviembre, tras dos meses de desaceleración, alcanzando un valor total de hasta 1,48 billones de VND, en comparación con los 700.000 millones de VND de septiembre y los 300.000 millones de VND de octubre. Este es el undécimo mes consecutivo de retiros netos este año, lo que eleva el valor de los retiros netos desde principios de año a -22,78 billones de VND, lo que equivale a una disminución del 30 % en los activos totales para finales de 2023, lo que eleva el total de activos de los fondos ETF a 56,5 billones de VND.

La presión para la retirada de capital aumentó considerablemente en el grupo de fondos estadounidenses y europeos, principalmente el fondo VanEck (642 000 millones) y el fondo Xtrackers FTSE Vietnam ETF (214 000 millones), similar al contexto de fuertes retiradas de efectivo en los mercados en desarrollo. Además, fondos nacionales como DCVFM VN30, DCVFM VNDiamond y MAFM VNDIAMOND ETF también revirtieron sus retiradas netas este mes, con valores de 301 000 millones, 204 000 millones y 82 000 millones de VND, respectivamente.

Por otro lado, el fondo Fubon cotizó con mayor actividad tras seis meses consecutivos de fuertes ventas, y el valor de los retiros netos disminuyó significativamente a -28 mil millones en noviembre. El fondo SSIAM VNFIN Lead registró una ligera reversión de las entradas netas de 16 mil millones de VND tras ocho meses consecutivos de retiros netos. KIM Growth VN30 es el único fondo que ha mantenido entradas positivas durante varios meses.

Más señales positivas del fondo Fubon - el fondo ETF con los mayores activos totales en el mercado vietnamita en la segunda mitad de noviembre o el Ministerio de Finanzas está modificando el Decreto 155 con un borrador que permite a las compañías de valores registrarse como creadores de mercado de certificados ETF para ayudar a crear liquidez para los fondos ETF nacionales, abriendo más oportunidades para nuevos fondos ETF que cotizan en el mercado, evaluó SSI.

Fuente: SSI

Mientras tanto, en los fondos activos, el rendimiento de las operaciones fue más diferenciado. Mientras que los fondos activos que invirtieron únicamente en Vietnam redujeron su retiro neto a tan solo 500 mil millones de VND, por el contrario, los fondos de inversión multinacionales mantuvieron un sólido retiro neto, de aproximadamente 1,2 billones de VND, lo que elevó el retiro neto total de los fondos activos en noviembre a 1,7 billones de VND.

No hay muchas expectativas sobre el flujo de caja en diciembre

SSI evaluó que las transacciones tanto de fondos activos como de ETF se inclinan hacia retiros netos de los mercados en desarrollo y las perspectivas para diciembre no son demasiado prometedoras ya que el mercado estadounidense todavía atrajo la mayor parte de la atención.

En el mercado global, los resultados de las elecciones presidenciales estadounidenses han ayudado a disipar las preocupaciones, propiciando la expansión de los flujos de capital hacia activos de riesgo. La tendencia de los flujos de capital hacia los fondos de renta variable global se mantuvo sólida en noviembre, pero se concentró principalmente en el mercado estadounidense, mientras que otros mercados importantes registraron retiros netos, con la excepción de Japón. Las entradas netas hacia otros activos financieros, como bonos y fondos del mercado monetario, se mantuvieron positivas en noviembre de 2024.

Los flujos de capital positivos se produjeron principalmente en los mercados desarrollados. En noviembre de 2024, los flujos de capital hacia fondos de renta variable de mercados desarrollados se dispararon, con una entrada neta de 144 000 millones de dólares. En total, durante 11 meses se registraron flujos de capital de 506 000 millones de dólares hacia fondos de mercados desarrollados, y el mercado estadounidense continuó atrayendo flujos de capital (+143 000 millones de dólares y 448 000 millones de dólares durante 11 meses).

El grupo tecnológico continúa atrayendo la mayor parte del flujo de caja gracias al impulso de los inversores individuales, mientras que los fondos de inversión también son más activos a la hora de desembolsar en el mercado estadounidense, y los resultados de una encuesta de BofA muestran que el ratio de asignación al mercado de valores estadounidense ha alcanzado su nivel más alto en los últimos 11 años.

La tendencia opuesta se observó en los mercados emergentes, donde los flujos de capital se convirtieron en salidas netas. El fortalecimiento del dólar estadounidense, la preocupación por las políticas arancelarias y la disminución del impacto psicológico del paquete de estímulo económico de China provocaron fuertes salidas netas de capital en noviembre, por un valor de hasta 8.000 millones de dólares, la mayor salida neta desde junio de 2020. La mayoría de los mercados registraron resultados negativos, como China (-4.000 millones de dólares) e India (659 millones de dólares).

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Fuente: https://baodautu.vn/cac-quy-etf-tang-rut-rong-tren-thi-truong-chung-khoan-d232027.html