Herausforderungen rund um die Börse: Welche Branchencodes sollten Sie kaufen?

Fehlende unterstützende Informationen

Trotz einer Reihe positiver Informationen über die Geschäftsergebnisse des dritten Quartals 2024 börsennotierter Unternehmen oder der offiziellen Anwendung des neuesten Rundschreibens 68/2024/TT-BTC, das ausländischen institutionellen Anlegern den Kauf von Aktien ohne ausreichende Eigenmittel ermöglicht, konnte der Marktrückgang nicht gestoppt werden und der VN-Index schwankte weiterhin kontinuierlich.

Zu Handelsbeginn am 6. November erreichte der VN-Index wieder den Preisbereich von 1.240 Punkten, was dem niedrigsten Preisbereich im September 2024 entspricht. Die Liquidität beendete die letzte Sitzung in einem trüben Nachmittagsmarktumfeld mit einem Rückgang von 40,1 % gegenüber dem Durchschnitt von 20 Handelssitzungen und dem niedrigsten Stand seit Jahresbeginn. Ausländische Investoren verkauften zum neunten Mal in Folge Aktien an der HSX mit einem Handelsvolumen von 853 Milliarden VND.

Die meisten Experten sind der Ansicht, dass der Markt vor vielen Herausforderungen steht, der Aufwärtstrend sich nicht so schnell bestätigen lässt und der Markt sich seitwärts bewegen oder sogar schwanken wird.

Bui Van Huy, CEO der DSC Securities Company in Ho-Chi-Minh-Stadt, analysierte die weltweiten Auswirkungen wie folgt: Der globale Kontext weist starke und relativ negative Schwankungen auf. Am US-Markt steigen die Renditen amerikanischer Staatsanleihen weiterhin stark an, und der USD-Index (DXY) verhält sich ähnlich. Besonders relevant sind die US-Wahlen am 5. November und die Fed-Sitzung am 6. und 7. November. Dementsprechend wird der globale Finanzmarkt starken Schwankungen (sowohl in positiver als auch in negativer Richtung) ausgesetzt sein. Die langwierige Stimmenauszählung kann die kurzfristigen Marktschwankungen verstärken.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen hat ihren höchsten Stand der letzten drei Monate erreicht. Dies deutet darauf hin, dass die Fed die Zinsen kurzfristig wahrscheinlich nicht senken wird. Dies könnte dazu führen, dass Anleger Anleihen als sicheren Hafen nutzen und die Aktienmärkte, auch in Vietnam, unter Druck setzen. Der Renditeanstieg hat aufgrund der Dollarstärke teilweise zu Nettoverkäufen an einigen südostasiatischen Aktienmärkten, darunter auch in Vietnam, geführt.

Im Inland mangelt es dem Markt im November nach der Veröffentlichung der Geschäftsergebnisse des dritten Quartals an unterstützenden Informationen. Erwartungsmeldungen wie Marktaufwertungen verändern die Erwartungen für das kommende Jahr allmählich, während ausländische Investoren weiterhin Nettoverkäufe tätigen. Vor diesem Hintergrund könnte die hohe Anzahl an im November und Dezember fälligen Anleihen Anlass zur Sorge geben. Es ist zwar sehr wahrscheinlich, dass es nicht zu einem Ketteneffekt wie 2022 kommt, die Auswirkungen auf die Marktliquidität sind jedoch mehr oder weniger unbestreitbar. Rundschreiben 02 läuft zudem Ende 2024 aus, sodass sich Banken ab 2025 mit der Bilanzierung uneinbringlicher Forderungen auseinandersetzen müssen.

In welchen Korb legen Sie Ihre Eier?

Trotz vieler Herausforderungen gelten Wertpapiere im Niedrigzinsumfeld weiterhin als attraktive Anlageform. Der Strategiebericht der VPBankS berichtete insbesondere, dass Vietnams Wirtschaft viele positive Signale verzeichnet. Der vietnamesische Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe stieg im Oktober wieder auf über 50 Punkte und erreichte 51,2 Punkte, nachdem er zuvor von ungünstigen Faktoren wie Stürmen und Inflation beeinflusst worden war. Dies deutet auf eine leichte Erholung im verarbeitenden Gewerbe hin und unterstützt die Aussichten der heimischen Industrie.

In diesem Zusammenhang prognostiziert VPBankS, dass der vietnamesische Aktienmarkt diese Woche weiterhin leichte Anpassungen vornehmen und wahrscheinlich starke Schwankungen an wichtigen Unterstützungsniveaus erleben wird.

Analysten raten Anlegern zu vorsichtigem Handeln. Kurzfristig orientierte Anleger sollten ihre Auszahlungen begrenzen; langfristig orientierte Anleger können Verkaufsphasen nutzen, um Anlagechancen zu nutzen.

Phan Dung Khanh, Direktor für Anlageberatung bei der Maybank Securities Company, sagte: „Der Aktienmarkt ist derzeit noch schwierig, aber man sollte Aktien kaufen, weil man davon ausgeht, dass es in Zukunft noch vielversprechende Bereiche wie Technologie, künstliche Intelligenz (KI), Halbleiter und saubere Energie geben wird … Die Anzahl der Aktien dieser Branche an der Börse ist gering und hat stark zugenommen. Wenn man also kauft, muss man warten, bis der Kurs nach unten korrigiert. Auch Immobilienaktien können in Betracht gezogen werden, nachdem sie in der Vergangenheit stark gefallen sind und negative Schwankungen verzeichnet haben. Wenn man sie aber lange genug hält, besteht die Chance, dass sie wieder steigen.“

Laut Dinh Quang Hinh, Leiter der Abteilung für Makro- und Marktstrategie bei VNDrect Securities, könnte der Druck auf den Wechselkurs in der zweiten Hälfte des vierten Quartals nachlassen, wenn die Fed ihren Plan zur Senkung der operativen Zinssätze fortsetzt und das Devisenangebot zum Jahresende dank positiver ausländischer Direktinvestitionen und Überweisungsströme steigt.

„Wir bleiben bei unserer Einschätzung, dass der Bereich von 1.240 bis 1.250 Punkten eine starke Unterstützungszone für den VN-Index darstellt. Langfristig orientierte Anleger können eine Erhöhung ihrer Aktienbestände in Erwägung ziehen, falls der VN-Index in die oben genannte Unterstützungszone korrigiert. Priorisieren Sie Aktiengruppen mit positiven Geschäftsaussichten in den letzten beiden Quartalen des Jahres, darunter Banken, Wohnimmobilien und Import-Export-Gruppen wie Textilien, Meeresfrüchte und Holzmöbel“, riet Dinh Quang Hinh.

Quelle: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/thach-thuc-bua-vay-thi-truong-chung-khoan-xuong-tien-ma-nganh-nao/20241106112225100