Welcher Anlagekanal ist effektiv?

Zinsen sinken, Kapitalmobilisierung sinkt

Am späten Nachmittag des 23. Mai 2022 kündigte die Staatsbank eine Senkung der operativen Zinssätze an. Demnach bleibt der Höchstzinssatz für Einlagen ohne feste Laufzeit und mit einer Laufzeit von weniger als einem Monat bei 0,5 %/Jahr; der Höchstzinssatz für Einlagen mit einer Laufzeit von einem Monat bis weniger als sechs Monaten wird von 5,5 %/Jahr auf 5,0 %/Jahr gesenkt, während der Höchstzinssatz für Einlagen in VND bei Volkskreditfonds und Mikrofinanzinstituten von 6,0 %/Jahr auf 5,5 %/Jahr gesenkt wird; der Zinssatz für Einlagen mit einer Laufzeit von sechs Monaten oder mehr wird von den Kreditinstituten auf der Grundlage von Kapitalangebot und -nachfrage auf dem Markt festgelegt.

Dies ist das dritte Mal in diesem Jahr, dass die Staatsbank ihren Betriebszinssatz gesenkt hat. Zuvor hatte diese Agentur im März 2023 die Zinssätze zweimal hintereinander gesenkt, was zu einem Rückgang der Einlagenzinsen bei Geschäftsbanken führte.

Ziel der Senkung der Einlagenzinsen ist es, Spielraum für eine Senkung der Kreditzinsen zu schaffen, um Unternehmen bei der Überwindung von Schwierigkeiten zu unterstützen.

Mit sinkenden Zinsen wird Sparen sicherlich weniger attraktiv. Die Wahl eines effektiven Anlagekanals ist jedoch für Geldhalter eine schwierige Aufgabe. Illustrationsfoto

Laut Statistiken der Staatsbank betrug der durchschnittliche VND-Einlagenzinssatz inländischer Geschäftsbanken bis Ende April 2023 0,2 – 0,3 %/Jahr für Sichteinlagen und Einlagen mit Laufzeiten von weniger als 1 Monat; 5,3 – 5,4 %/Jahr für Einlagen mit Laufzeiten von 1 Monat bis weniger als 6 Monaten; 7,1 – 8,8 %/Jahr für Einlagen mit Laufzeiten von 6 Monaten bis 12 Monaten; 6,8 – 8,0 %/Jahr für Einlagen mit Laufzeiten von über 12 Monaten bis 24 Monaten und 7,1 – 8,3 %/Jahr für Laufzeiten von über 24 Monaten.

Dank der Senkung der Einlagenzinsen liegt der durchschnittliche Kreditzinssatz der inländischen Geschäftsbanken für neue und alte Kredite mit ausstehenden Salden bei 9,6 bis 11,2 % pro Jahr. Der durchschnittliche kurzfristige Kreditzinssatz in VND für vorrangige Sektoren beträgt etwa 4,4 % pro Jahr und liegt damit unter dem von der Staatsbank vorgeschriebenen Höchstzinssatz für kurzfristige Kredite.

Niedrigere Zinssätze schaffen eine Voraussetzung zur Unterstützung von Unternehmen, im Gegenteil, Bankeinlagen werden weniger attraktiv.

Nach Angaben des Allgemeinen Statistikamts stieg die Kapitalmobilisierung der Kreditinstitute im ersten Quartal 2023 um 0,77 %, was deutlich weniger ist als der Wert von 2,15 % im ersten Quartal 2022.

Welcher Investitionskanal wird effektiv sein?

Derzeit konkurrieren drei Hauptinvestitionskanäle mit Bankeinlagen: Gold, Devisen und Immobilien. Devisen und Immobilien sind jedoch eindeutig schwach.

In Bezug auf Fremdwährungen sagte Dr. Can Van Luc, Chefökonom des BIDV und Mitglied des National Financial and Monetary Policy Advisory Council, auf dem Banking Panorama Forum 2023, das am 10. Mai 2023 in Hanoi stattfand, voraus, dass die US-Notenbank (FED) die Zinsen in diesem Jahr nicht mehr erhöhen werde, nachdem sie sie seit 2007 zehnmal schnell auf ein Rekordniveau angehoben hatte. Ab Anfang 2024 werde sie die Zinsen jedoch umkehren.

Daher sind laut Dr. Can Van Luc Schwankungen des USD/VND-Wechselkurses über 3 % akzeptabel. Seit Jahresbeginn hat der VND gegenüber dem USD um 0,7 % bis 0,8 % zugelegt. Dr. Can Van Luc prognostiziert, dass der Basiskurs für das gesamte Jahr 2023 stabil bleiben wird. Sollte der VND abwerten, wird dies nur etwa 0,5 % bis 1 % betragen.

Angesichts derart niedriger Renditen ist klar, dass der Greenback kein effektives Anlageziel ist.

Viele glauben inzwischen, dass der Immobilienmarkt von niedrigeren Zinsen profitieren wird. Laut Nguyen Van Dinh, Vizepräsident des vietnamesischen Immobilienverbands und Präsident des vietnamesischen Immobilienmaklerverbands, sind die Zinsen für Wohnungsbaudarlehen zwar gesunken, aber nicht signifikant; sie schwanken weiterhin um 13 % pro Jahr. Laut Dinh sollte dieser Zinssatz unter 10 % pro Jahr liegen, um angemessen zu sein.

Auf dem Immobilienmarkt liegt das Hindernis nicht nur in den hohen Zinsen, sondern auch in der Schwierigkeit, Kredite zu bekommen.

Unter den Anlagekanälen scheint Gold der optimistischste zu sein. Derzeit ist der Goldpreis deutlich gefallen, nachdem er am 5. Mai 2023 das Allzeithoch (2.085,4 USD/Unze) erreicht hatte.

Am Morgen des 24. Mai notierte der Weltgoldpreis auf dem asiatischen Markt bei 1.973,9 USD/Unze und lag damit rund 111,5 USD/Unze bzw. 5,3 % unter dem Allzeithoch. Daher besteht für dieses Edelmetall noch viel Potenzial für einen Ausbruch, insbesondere im Hinblick auf die Schuldenobergrenze, die zu einer Zahlungsunfähigkeit der USA führen könnte.

Quelle: https://www.congluan.vn/lai-suat-huy-dong-giam-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-post248893.html