Unter dem Druck des Westens profitiert der Yuan unerwartet, Herr Trump droht den Ländern, den USD aufzugeben

Westliche Sanktionen gegen Russland haben den Handel mit dem chinesischen Yuan (CNY) auf neue Höchststände getrieben, gleichzeitig ist der CNY aber auch der Androhung von Zöllen durch den ehemaligen Präsidenten Donald Trump ausgesetzt.

Transaktionen in Renminbi profitieren von bilateralen Abkommen zwischen Russland und China. (Quelle: CNBC)

Als der Westen im Februar 2022 wegen des Militäreinsatzes in der Ukraine Sanktionen gegen Russland verhängte, wirkte sich dies unbeabsichtigt auf den Handel mit Dollar, Euro und anderen Währungen aus.

Den russischen Banken wurde der Zugang zum internationalen Zahlungssystem SWIFT verwehrt und die Devisenreserven der Zentralbank eingefroren. Moskau war nun gezwungen, seine verbleibenden Reserven in nicht-westliche Währungen, darunter auch den Yuan, umzutauschen.

Kürzlich zitierte die britische Wirtschaftszeitung Financial Times (FT) Daten der chinesischen State Administration of Foreign Exchange (SAFE), denen zufolge die Energieabkommen des Kremls mit der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt dazu beigetragen haben, dass die internationalen Transaktionen in Yuan ein Rekordhoch erreichten.

Vorteile der NDT

Die Zahl der bilateralen Transaktionen in der chinesischen Währung stieg im Juli 2024 um ein Drittel auf 53 %, gegenüber 40 % im Juli 2021.

Laut der FT wurden im Jahr 2010 80 Prozent des chinesischen Überseehandels in US-Dollar abgewickelt. Seit Inkrafttreten der westlichen Sanktionen gegen Russland im Jahr 2022 hat sich diese Zahl jedoch halbiert.

„Der Handel mit Yuan ist sowohl für Russland als auch für China praktisch“, sagte Maia Nikoladze, stellvertretende Direktorin des Geoökonomischen Zentrums des Atlantic Council. „Moskau hat nicht viele andere Währungsoptionen, während Peking profitiert, weil es Fortschritte bei der Internationalisierung des Yuan macht.“

Transaktionen in Yuan profitieren von bilateralen Abkommen zwischen Moskau und Peking. Russland hat zudem seine Devisenreserven in der chinesischen Währung aufgestockt. Moskauer Finanzinstitute haben zudem begonnen, Yuan-Anleihen auszugeben.

Auch andere Länder – insbesondere die der BRICS-Gruppe führender Schwellenländer – interessieren sich zunehmend für die chinesische Währung.

Die Staats- und Regierungschefs der BRICS-Staaten haben die Idee einer gemeinsamen Währung ins Spiel gebracht, um ein multipolares Finanzsystem zu schaffen, das weniger vom US-Dollar abhängig ist.

Viele Länder der südlichen Hemisphäre hätten ihre Besorgnis über den Schritt des Westens zum Einfrieren der russischen Reserven zum Ausdruck gebracht, sagte Hanns Gunther Hilpert, Senior Fellow der Stiftung Wissenschaft und Politik (SWP).

„Sie könnten in Zukunft Probleme mit den USA bekommen und ihre Reserven könnten ebenfalls eingefroren werden. Daher wenden sich diese Länder allmählich vom US-Dollar ab“, sagte er.

Der republikanische Präsidentschaftskandidat Donald Trump betrachtet die Abschaffung des Dollars als eine so große Bedrohung für die Macht des Landes, dass er bei einer kürzlichen Wahlkampfveranstaltung drohte, er werde im Falle seiner Präsidentschaft einen 100-prozentigen Zoll auf Länder erheben, die die Währung nicht verwenden würden.

„Viele Länder geben den Dollar auf. Wenn Sie den Dollar aufgeben, können Sie keine Geschäfte mehr mit den Vereinigten Staaten machen, weil wir auf Ihre Waren einen 100-prozentigen Zoll erheben werden“, erklärte Trump.

Der chinesische Yuan hat im internationalen Währungskorb bisher keine Wellen geschlagen. (Foto: Wang Jianfeng)

Länder, die Russland "folgen"

Peking hat mit mehreren anderen Ländern Abkommen zur Abwicklung von Transaktionen in Yuan unterzeichnet.

Saudi-Arabien – einer der größten Ölexporteure nach China – unterzeichnete im November 2023 einen dreijährigen Währungsswap-Vertrag mit Peking. Der Deal hat einen Wert von umgerechnet 6,93 Milliarden US-Dollar (6,26 Milliarden Euro).

Der Deal markiert eine bedeutende Veränderung auf dem globalen Energiemarkt, der bislang vom US-Dollar dominiert wurde.

Zwar ist eine vollständige Umstellung auf Yuan-Preise für alle Ölverkäufe Saudi-Arabiens kurzfristig unwahrscheinlich, doch ermöglicht das Abkommen beiden Ländern, mit den Tests zu beginnen, ohne den bestehenden Handelsverkehr zu stören.

Andere Länder wie Brasilien, Iran, Pakistan, Nigeria, Argentinien und die Türkei haben sich bereit erklärt, mehr Transaktionen in Yuan durchzuführen.

Im Falle des Iran haben schwere westliche Sanktionen Teheran weiter in den Einflussbereich der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt gedrängt.

Tankerverfolgungsdaten des Handelsanalyseunternehmens Kpler zeigen, dass chinesische Raffinerien im vergangenen Jahr 90 Prozent der iranischen Ölexporte kauften. Teheran wiederum erhielt Zahlungen in Yuan für sein Öl über Pekings kleine Banken.

Unterdessen hat Argentinien, ein Land, das mit einer verheerenden Wirtschaftskrise konfrontiert ist und unter einem gravierenden Mangel an US-Dollar leidet, um Importe zu bezahlen, Schulden zurückzuzahlen und den Peso zu stabilisieren, durch den Kauf von Yuan den Druck auf seine internationalen Reserven etwas gemildert.

NDT kann noch keine „Wellen schlagen“

Trotz Pekings Bemühungen, die Währung zu internationalisieren, hat der Yuan im internationalen Währungskorb bislang keine Wellen geschlagen – ein Umstand, der nach Ansicht von Experten entscheidend ist, um zur Reservewährung aufzusteigen.

Der Übergang zur Reservewährung könne „seinen Preis haben“, sagte Hilpert, und zwar in Form politischer und wirtschaftlicher Instabilität.

Was den Yuan anbelangt, sagte er, könnte die Währung einer Spekulationswelle ausgesetzt sein – etwas, das die Chinesen fürchten.

Rückblickend auf Thailand und Südkorea sagte Hilpert, dass Baht und Won auf dem Höhepunkt der asiatischen Finanzkrise 1997 gegenüber dem Dollar mehr als die Hälfte ihres Wertes verloren hätten. Damals waren die beiden Länder gezwungen, den Internationalen Währungsfonds (IWF) um Rettungspakete zu bitten.

Herr Nikoladze wies darauf hin, dass die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt Kapitalkontrollen aufrechterhält, die den freien Kapitalfluss in das Land und aus dem Land einschränken. Dies werde ein wichtiger Faktor sein, der dem Yuan dabei helfen werde, sein Potenzial als Währung im Welthandel auszuschöpfen.

Im Januar 2024 bekräftigte der chinesische Präsident Xi Jinping seine Ambition, China zu einer Finanzmacht zu machen, und sagte, das Finanzsystem des Landes unterscheide sich von westlichen Modellen.

Allerdings steht Asiens größte Volkswirtschaft derzeit vor zahlreichen Herausforderungen, wie etwa einer hohen Verschuldung der Unternehmen, privaten Haushalte und der lokalen Regierungen, einer sich verschärfenden Immobilienkrise und einem schwächelnden Immobilienmarkt.

Experten gehen dementsprechend davon aus, dass der US-Dollar bis heute noch die größte Reservewährung der Welt ist.

Quelle: https://baoquocte.vn/duoc-phuong-tay-day-thuyen-nhan-dan-te-huong-loi-bat-ngo-ong-trump-de-dan-cac-nuoc-tu-bo-usd-286095.html