Analysten sagen, dass die wirtschaftliche Lage noch immer recht ruhig und unvorhersehbar sei, insbesondere was den Immobilienmarkt und den Exportmarkt betrifft (da die Weltwirtschaft langsam wächst und es daher nicht viele Aufträge gibt).
Allerdings trägt die Tatsache, dass die Zinssätze tendenziell sinken und stabil bleiben, dazu bei, dass der Cashflow auf dem Aktienmarkt stabiler wird.
Frühe Marktreaktion
Experten von Saigon Securities Inc. (SHS) kommentierten, dass sich die Anlegerstimmung allmählich stabilisiere, da sie von einer Erholung der Wirtschaft ausgehen. Der Aktienmarkt reagiert üblicherweise frühzeitig, daher hält SHS die positive Marktentwicklung für verständlich.
Der kurzfristige Markt bricht weiterhin kontinuierlich aus, aber bei einem Anstieg ohne Anpassung wird der Markt stärkeren Schwankungen ausgesetzt sein, daher müssen kurzfristige Anleger vorsichtig sein, empfiehlt SHS.
Mittel- und langfristig hat der Markt einen Aufwärtstrend ausgebildet (allgemeiner Aufwärtstrend des Aktienmarktes) und das Ziel, das der VN-Index anstreben kann, wird der Bereich von 1.300 Punkten sein.
Laut SHS erhielt der Markt letzte Woche Informationen, wie etwa, dass Chinas BIP im zweiten Quartal 2023 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 6,3 % gestiegen ist, mehr als die 4,5 % im ersten Quartal 2023, aber niedriger als prognostiziert; Chinas Arbeitslosenquote erreichte im Juni 2023 mit 21,3 % einen neuen Höchststand; die Ho-Chi-Minh-Stadt-Börse (HoSE) kündigte für den Zeitraum Juli 2023 Änderungen an der Zusammensetzung von VN30 und VNFinLead an. Die Hanoi Stock Exchange (HNX) führte am 19. Juli 2023 offiziell das Handelssystem für einzelne Unternehmensanleihen ein.
Die Inbetriebnahme des Handelssystems für einzelne Unternehmensanleihen wird dazu beitragen, die Transparenz zu erhöhen, die Risiken für Anleger zu begrenzen, die Liquidität des Marktes für Unternehmensanleihen zu fördern und Bedingungen für eine nachhaltigere Entwicklung des Primärmarkts für einzelne Unternehmensanleihen zu schaffen.
Dabei hat sich die Immobilienaktiengruppe, die eine hohe Anleiheemissionsrate aufweist, recht positiv entwickelt und ragt auf dem Markt hervor. Viele Codes haben sich bei starker Liquidität gut entwickelt, wie etwa NDN um 21,57 %, HDC um 16,49 %, CEO um 13,21 %, DIG um 10,71 % und PDR um 10,05 %... Im Gegenteil, einige Codes standen unter leichtem Anpassungsdruck, wie etwa DRH um 0,83 % und ITC um 0,38 %.
Auch die meisten Bankaktien verzeichneten in der vergangenen Woche eine positive Entwicklung, wie etwa VBP mit einem Plus von 7,54 %, SHB mit einem Plus von 5,11 %, HDB mit einem Plus von 4,66 %, MSB mit einem Plus von 4,33 % … Allerdings standen einige Aktien weiterhin unter Kursdruck, wie etwa STB mit einem Minus von 0,86 % und EIB mit einem Minus von 0,99 % …
Der Markt erhält derzeit Informationen zu den Geschäftsergebnissen des zweiten Quartals 2023, daher ist der Differenzierungsgrad recht stark. Viele Codes in jeder Industriegruppe mit positiven Geschäftsergebnissen hatten letzte Woche alle recht positive plötzliche Transaktionen, wie z. B. die Industrieparkgruppe mit einem Anstieg von SZC um 13,33 %, SNZ um 9,6 % …; die Wertpapiergruppe mit einem Anstieg von VIX um 12 %, BSI um 3,55 %, BVS um 3,08 % …, Baumaterialien mit einem Anstieg von DHA um 6,86 %, BMP um 6,11 %, NNC um 4,23 % …
Der VN-Index verzeichnete die dritte Woche in Folge einen starken Aufwärtstrend, wobei die Marktliquidität überdurchschnittlich blieb. In der vergangenen Handelswoche erlebte der VN-Index vier Handelssitzungen mit einem Tauziehen, wobei er in einer engen Spanne zwischen 1.165 und 1.180 Punkten schwankte und in der letzten Handelssitzung der Woche unter dem positiven Einfluss der VN30-Gruppe stark anstieg.
Zum Ende der Handelswoche vom 17. bis 21. Juli stieg der VN-Index im Vergleich zur Vorwoche um 1,5 % auf 1.185,90 Punkte. Der VN30 legte um 2,24 % auf 1.186,60 Punkte zu und der HNX-Index legte im Vergleich zur Vorwoche um 2,08 % auf 234,98 Punkte zu.
Die Liquidität an der HOSE erreichte im Laufe der Woche 89.670,63 Milliarden VND, ein leichter Rückgang um 2,1 %, das Handelsvolumen stieg jedoch im Vergleich zur Vorwoche leicht um 0,2 % und blieb damit überdurchschnittlich, was auf einen weiterhin starken Cashflow am Markt hindeutet. Die Liquidität an der HNX stieg um 8,4 %, wobei 9.866,62 Milliarden VND gehandelt wurden.
Nach vielen aufeinanderfolgenden Wochen mit Nettoverkäufen kehrten die ausländischen Investoren zu Nettokäufen im Wert von 1.176,36 Milliarden VND zurück, wobei sie an der HNX Nettokäufe im Wert von 195,14 Milliarden VND tätigten.
Analyst Nguyen Huy Phuong von Rong Viet Securities Joint Stock Company (VDSC) kommentierte, dass der Cashflow angesichts des nicht allzu großen Angebots seine Unterstützungsbemühungen verstärkt habe und dem Markt zu einem starken Anstieg am Ende der Woche verhelfen werde, begleitet von großer Liquidität.
Angesichts des anhaltenden Preisanstiegs ist es wahrscheinlich, dass der Markt weiterhin unterstützt wird und sich in naher Zukunft in Richtung der Widerstandszone von 1.200 – 1.220 Punkten bewegt. Diese Zone kann vorübergehend einen großen Angebotsdruck auf den Markt ausüben.
Herr Pham Binh Phuong, ein Experte der Mirae Asset Securities Joint Stock Company (Vietnam), sagte, dass der VN-Index nach vier schwächelnden Sitzungen den Widerstand von 1.180 überwunden habe. Die kurzfristige Gewinnmitnahmementalität der Anleger könnte sich dadurch verringern und dem VN-Index Auftrieb geben, sodass er in den ersten Sitzungen der nächsten Woche weiterhin positiv bleibt.
Mirae Asset Securities (Vietnam) bewertete die Marke von 1.200 bis 1.210 Punkten jedoch als starken Widerstand. Dies stellt eine wichtige Herausforderung für das kurz- und mittelfristige Wachstum des VN-Index dar. Zudem sind der 25. und 26. Juli auch die Tage, an denen die US-Notenbank (Fed) über den Leitzins entscheidet, und es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass die Fed den Zinssatz um 0,25 % erhöht.
Die Märkte könnten überrascht sein, wenn die Fed aggressiver vorgeht als erwartet
Der vietnamesische Aktienmarkt verzeichnete eine Woche starken Wachstums, während sich die großen Aktienmärkte weltweit „ängstlich“ auf wichtige Entscheidungen der führenden Zentralbanken vorbereiteten.
Die globalen Aktienmärkte präsentierten sich am 21. Juli gemischt, einen Tag nachdem die Aktien großer US-Technologieunternehmen gefallen waren und sich die Anleger auf eine Woche wichtiger Zinsentscheidungen der führenden Notenbanken der Welt vorbereiteten.
Nach einer gemischten Sitzung an den europäischen und asiatischen Aktienmärkten beendete die Wall Street die Woche mit einem negativen Ergebnis.
Der Dow Jones Industrial Average stieg um weniger als 0,1 % auf 35.227,69 Punkte und verzeichnete damit seinen zehnten Anstieg in Folge seit 2017. Der S&P 500 legte um weniger als 0,1 % auf 4.536,34 Punkte zu. Der Nasdaq Composite hingegen fiel um 0,2 % auf 14.032,81 Punkte.
Zuvor war der Nasdaq-Index in der Sitzung vom 20. Juli um mehr als 2 % gefallen. Grund dafür waren enttäuschende Gewinnberichte von Tesla und Netflix, zwei der größten Namen im Index. Die Auswirkungen griffen auch auf andere „Giganten“ wie Amazon, Apple und Googles Muttergesellschaft Alphabet über.
Analysten warnen, dass der Markt nach einem starken zweiten Quartal und im dritten Quartal vor einem Rückgang stehen könnte. Laut Jack Ablin von der Anlageberatung Cresset Capital trugen Nachrichten über Netflix und Tesla in dieser Sitzung zu Gewinnmitnahmen im Technologiesektor bei.
In Europa stieg der Londoner FTSE-100-Index um 0,2 Prozent auf 7.663,73 Punkte. Der Pariser CAC-40-Index stieg um 0,7 Prozent auf 7.432,77 Punkte, während der DAX-30-Index an der Frankfurter Wertpapierbörse um 0,2 Prozent auf 16.177,22 Punkte fiel. Der EURO STOXX 50 Composite Index stieg um 0,4 Prozent auf 4.391,41 Punkte.
Neben den Unternehmensgewinnen blickt der Markt auch auf die Fed-Sitzung nächste Woche. Während allgemein mit einer Zinserhöhung der Fed gerechnet wird, sagte Art Hogan von B. Riley Financial, der Markt könnte überrascht sein, wenn die Fed „aggressiver“ als erwartet vorgehe. Hogan merkte außerdem an, dass die Anleger erst im September 2023 mit einer weiteren Zinserhöhung der Fed rechnen.
Unterdessen werden auch die Europäische Zentralbank und die Bank of Japan (BoJ) nächste Woche geldpolitische Sitzungen abhalten.
Auf den Devisenmärkten stieg der Yen gegenüber dem Dollar stark an, nachdem Daten zeigten, dass sich die Inflation in Japan im Juni 2023 beschleunigen würde, was einige als zunehmenden Druck auf die BoJ werteten, ihre Geldpolitik zu straffen.
Später fiel der Yen jedoch um mehr als 1 %, da Beobachter meinten, dass die Zahlen die Geldpolitiker wahrscheinlich nicht dazu bewegen würden, ihre Haltung zur ultralockeren Geldpolitik zu ändern.
Es wird erwartet, dass die BoJ ihren geldpolitischen Kurs bei ihrer Sitzung nächste Woche unverändert lässt, nachdem BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda kürzlich „zurückhaltende“ Kommentare abgegeben hatte.
Die asiatischen Aktienmärkte präsentierten sich am Nachmittag des 21. Juli gemischt, da neue US-Arbeitsmarktdaten den Markt dazu veranlassten, zusätzlich zu den aktuellen Sorgen um die chinesische Wirtschaft noch zwei weitere Zinserhöhungen durch die Fed vorherzusagen.
Am Ende dieser Sitzung stieg der Hang Seng-Index an der Börse von Hongkong (China) um 0,8 % auf 19.075,26 Punkte. Auch die Märkte in Seoul, Manila, Singapur, Bangkok und Wellington verzeichneten grüne Zahlen.
In Tokio fiel der Nikkei 225 um 0,6 Prozent auf 32.304,25 Punkte, während der Shanghai Composite Index in Shanghai (China) um 0,1 Prozent auf 3.167,75 Punkte nachgab. Auch die Märkte in Sydney und Mumbai verzeichneten Rückgänge.
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